| 這是一本有關(guān)中國(guó)證券市場(chǎng)基本制度安排的一些關(guān)鍵詞（或者說(shuō)基本概念）的正本清源的著作。中國(guó)股市在不長(zhǎng)的發(fā)展歷史中，由于在市場(chǎng)誕生初期所面臨的特殊的轉(zhuǎn)型歷史環(huán)境，以及中國(guó)社會(huì)和政治、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中特有的路徑依賴和體制特點(diǎn)，在基本制度安排上遺留下諸多連定義都模糊不清的基本概念。本書選擇了七組有關(guān)證券市場(chǎng)的基本概念，如證交所與證監(jiān)會(huì)、發(fā)行與上市、“大小非”與“大小限”、股權(quán)分置與國(guó)有股減持、證券交易印花稅與證券交易稅、基金與基金管理公司、B股與H股等，每一個(gè)都把它來(lái)龍去脈和演變過(guò)程徹底揭示清楚。本書是已經(jīng)在股市之內(nèi)的、新近進(jìn)入股市的、回顧和總結(jié)中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革歷史的、學(xué)習(xí)和研究經(jīng)濟(jì)學(xué)金融學(xué)的、已經(jīng)和正要進(jìn)入政府金融證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的……不可或缺的常備參考讀物。 |
一、發(fā)行與上市的概念界定
在我國(guó)不長(zhǎng)的證券市場(chǎng)發(fā)展歷史上,被人為混淆的、最基本的概念之一就是“發(fā)行與上市”。目前,無(wú)論在一般投資者的心目中、在大量的學(xué)術(shù)研究文獻(xiàn)中在筆者為寫本文收集資料的過(guò)程中,只要涉及證券市場(chǎng)發(fā)行與上市的研究文獻(xiàn),有90％以上都在研究中以“發(fā)行”替代了“上市”,就上市和上市制度分別作為深入研究對(duì)象的文獻(xiàn)寥寥無(wú)幾。還是在政府監(jiān)管部門的管理理念和行為方式中,基本上是將“發(fā)行”替代了“上市”,從而簡(jiǎn)單地將“發(fā)行與上市”混為一談。在中國(guó)證券市場(chǎng)中,被政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行實(shí)質(zhì)上就被準(zhǔn)許在證券交易所上市。從統(tǒng)計(jì)上而言,將近20年以來(lái)滬深兩家交易所掛牌上市的1600多家上市公司中,幾乎沒(méi)有一家在公開(kāi)發(fā)行后沒(méi)有被批準(zhǔn)上市。而在全球證券市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律中和經(jīng)驗(yàn)里,“發(fā)行”和“上市”這兩個(gè)概念所表示的卻完全是截然不同又相輔相成的兩件事。
證券發(fā)行——是一種直接融資行為,它是指符合條件的商業(yè)組織或政府組織以籌集資金為直接目的,依照有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)則,按照一定的程序、方式和要求,向投資人要約出售代表一定權(quán)益的資本憑證的行為。如果僅就證券種類中的股票而言,通俗的說(shuō)法就是,公司將資產(chǎn)經(jīng)過(guò)股份化后所形成的、代表公司資產(chǎn)權(quán)益的憑證(股票)出售而籌集資本金的行為……
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| 談股論經(jīng):中國(guó)證券市場(chǎng)基本概念辨誤 |
| 僅就中國(guó)證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這種國(guó)家信用、政府行政信用的預(yù)支、透支、墊付和濫用，并不僅僅產(chǎn)生于政府行為所造成的政策市的表象中，更重要的是它根植在基本制度安排和運(yùn)轉(zhuǎn)中的缺失里。而追尋和甄別這種缺失的最好方法，就是對(duì)證券市場(chǎng)基本制度安排和運(yùn)轉(zhuǎn)相關(guān)的這一些基本概念作一出正本清源的辨析…[詳細(xì)] |
| 江平：市場(chǎng)自治權(quán)應(yīng)得到尊重 |
| 我們的改革開(kāi)放從哪兒開(kāi)始？就是從制度開(kāi)始的，而某種意義上來(lái)說(shuō)是從法律開(kāi)始的，因?yàn)橹贫人憩F(xiàn)出來(lái)的最穩(wěn)定的東西是法律。但現(xiàn)在看來(lái)，光有制度不行，制度仍然可能隨時(shí)被人為改變。同時(shí)，制度既有好有壞，法律也有善法、惡法之分…[詳細(xì)] |
| juanw
發(fā)表于2010-12-11 10:03:05 |
| 書中介紹了中國(guó)證券市場(chǎng)的很多知識(shí)，很實(shí)用，普及了很多以前不懂得知識(shí)，滿意。 |
| pingrr
發(fā)表于2010-08-15 19:36:08 |
| 陸一君作為體制中人，能夠清醒地、獨(dú)立地、長(zhǎng)年一貫地堅(jiān)持對(duì)市場(chǎng)發(fā)展和社會(huì)轉(zhuǎn)型中的諸多問(wèn)題，作超越部門、團(tuán)體和利益群體的思考、研究和分析，并提出獨(dú)到的見(jiàn)解，確實(shí)是難能可貴的，也體現(xiàn)了他作為一個(gè)公共知識(shí)分子的社會(huì)責(zé)任和歷史抱負(fù)。 |
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引言
第1章
證交所與證監(jiān)會(huì)
第2章 發(fā)行與上市
第3章 “大小非”與“大小限”
第4章
股權(quán)分置還是國(guó)有股減持
第5章 證券交易印花稅還是證券交易稅
第6章 基金與基金管理公司
第7章
B股還是H股
后記
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| 作 者：陸一 |
| 中學(xué)畢業(yè)即下鄉(xiāng)務(wù)農(nóng)，1977年恢復(fù)高考，在農(nóng)村參加高考被錄取回城。
20世紀(jì)80年代初，陸一在共青團(tuán)上海市委研究室工作，80年代中期進(jìn)入《世界經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)》，歷任記者、編輯、編委、要聞部副主任；在《世界經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)》工作期間，曾被評(píng)為首屆（1988年度）“上海市十佳記者”，獲1988年度上海市“好新聞獎(jiǎng)”，并主編《球籍：一個(gè)世紀(jì)性的選擇》一書。自20世紀(jì)90年代初至今，陸一一直工作在證券界，現(xiàn)供職于上海證券交易所研究中心。
在中國(guó)大陸近30年的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政治演變過(guò)程中，特別是在中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)生與發(fā)展過(guò)程中，陸一始終作為一個(gè)觀察者、研究者和記錄者，參與并親歷了諸多歷史事件……。 |
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