自今年6月1日起,證券公司自營業(yè)務可投資包括“新三板”在內(nèi)的非上市公司股權。 中國證監(jiān)會5月6日晚公布了三份文件,包括《關于證券公司證券自營業(yè)務投資范圍及有關事項的規(guī)定》、《合格境外機構(gòu)投資者參與股指期貨交易指引》和《信息披露違法行為行政責任認定規(guī)則》,分別對券商自營業(yè)務的投資范圍、合格境外機構(gòu)投資者(QFII)參與股指期貨,以及信披違規(guī)的行政處罰,做出了明確規(guī)定。
券商可設自營業(yè)務子公司 《關于證券公司證券自營業(yè)務投資范圍及有關事項的規(guī)定》(以下簡稱:《規(guī)定》)自今年6月1日起正式實行。所謂券商自營業(yè)務,即券商用自有資金從事金融產(chǎn)品投資并獲取收益的業(yè)務。 《規(guī)定》擴大了券商自營業(yè)務的投資范圍。以“清單”的方式,列明了券商自營可投資的三類品種:第一類是境內(nèi)證券交易所上市交易證券;第二類是包括國債、中期票據(jù)、企業(yè)債券在內(nèi)的8種境內(nèi)銀行間市場交易證券;第三類是依法經(jīng)證監(jiān)會批準或者備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機構(gòu)柜臺交易的證券。 一券商自營部負責人介紹,相比目前可投資范圍,此次的“三大類投資范圍”新增了對非上市公司股權的投資,“也就是俗稱的‘新三板(編注:即代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng))’!苯衲,“新三板”擴容的改革方案將正式推出。 《規(guī)定》還放寬了自營業(yè)務牌照的取得資格——證券公司將自有資金投資于依法公開發(fā)行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據(jù)等風險較低、流動性較強的證券,或委托其他證券公司、基金公司進行證券投資管理,且投資規(guī)模合計不超過其凈資本80%的,無須取得證券自營業(yè)務資格。 值得關注的是,《規(guī)定》明確了證券公司可以設立專職自營業(yè)務的子公司。而到目前為止,自營業(yè)務在證券公司內(nèi)部都只是以部門的形式設立的,如設立子公司,將可實行財務、核算上的獨立。 而券商在設立自營子公司后,子公司可以從事“清單”所列品種以外的金融產(chǎn)品等投資。 對此,證監(jiān)會相關負責人表示,“清單”以外的金融產(chǎn)品,一般結(jié)構(gòu)較為復雜或不屬于傳統(tǒng)證券,對這類產(chǎn)品,《規(guī)定》要求有意愿且具備條件的證券公司設立子公司進行投資,以實現(xiàn)風險隔離。 但是,上述子公司的券商必須具備自營資格。同時,《規(guī)定》明確,母公司和子公司之間必須實行法人隔離,禁止證券公司為從事其他金融產(chǎn)品投資的子公司提供融資或者擔保,以防止子公司的風險傳遞給證券公司。在計算證券公司凈資本時,對其對該子公司的股權投資按100%的比例扣減。
新增保薦人為信披義務人 同日,證監(jiān)會還正式發(fā)布了《信息披露違法行為行政責任認定規(guī)則》(以下簡稱:《認定規(guī)則》)。這次發(fā)布的正式文件與2010年底發(fā)布的征求意見稿相比,增加了保薦人、會計師事務所、律師事務所等證券服務機構(gòu)的責任。 《認定規(guī)則》明確,在信披中保薦人、證券服務機構(gòu)及其人員未勤勉盡責,或出具文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的,證監(jiān)會依法認定其責任和予以行政處罰。 “證監(jiān)會對追究保薦人、證券服務機構(gòu)未勤勉盡責執(zhí)業(yè)的法律責任高度重視,一旦發(fā)現(xiàn)信息披露案件中涉及保薦人、證券服務機構(gòu)負有責任的,證監(jiān)會將嚴格依法處理,決不姑息!5月6日下午,證監(jiān)會有關負責人在媒體見面會上說道。 該負責人表示,隨著《認定規(guī)則》的出臺,證監(jiān)會將進一步規(guī)范信披違法行為責任認定工作,加大力度打擊各種信披違法行為。 另外,對于上市公司“董監(jiān)高”(上市公司董事、監(jiān)事和高管)的責任認定將使用“過錯推定”原則。所謂“過錯推定”原則,即指從損害事實的本身推定加害人有過錯,并據(jù)此確定造成他人損害的行為人賠償責任的歸責原則。
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