美國債務(wù)問題久拖未決醞釀風(fēng)險
2011-07-25   作者:  來源:新華道瓊斯手機報
 
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  如果美國政府無法及時解決債務(wù)危機,勢必會對銀行業(yè)產(chǎn)生影響,但投資者們目前并不清楚銀行業(yè)所受打擊的嚴重程度。
  這部分取決于政府的失靈到底會引發(fā)美國債務(wù)遭降級還是會導(dǎo)致政府違約。若是后一種情況,則可能令銀行業(yè)受到重創(chuàng),特別是在引發(fā)類似于雷曼兄弟破產(chǎn)后貨幣市場基金遭擠兌的災(zāi)難性后果的情況下。
  而如果只是美國評級被下調(diào),那么影響將不是很大。但投資者仍會關(guān)注一些規(guī)模過大而無法倒閉的銀行:美國銀行、花旗集團、摩根大通、富國銀行、高盛集團和摩根士丹利。
  這是因為截至今年第一季度末,上述六家金融機構(gòu)共持有總值1萬億美元的美國國債、機構(gòu)債券和有政府擔(dān)保的抵押貸款債券,這相當(dāng)于美國所有商業(yè)銀行所持1.6萬億美元各類債券的60%左右。此外,上述六家金融機構(gòu)還持有近800億美元由州政府和地方政府發(fā)行的債券。
  在這些銀行中,花旗集團所持美國國債和機構(gòu)債券的規(guī)模最大,達1300億美元左右;美國銀行所持政府擔(dān)保的抵押貸款證券規(guī)模最大,為2270億美元;高盛所持政府債務(wù)占該行總資產(chǎn)的12%。
  上述的龐大數(shù)字表明美國金融系統(tǒng)內(nèi)部的風(fēng)險仍非常集中。美國債務(wù)遭降級的一大風(fēng)險就是,那些需要持有AAA評級債券的機構(gòu)將被迫出售美國國債。不過,如果美國國債和其他政府擔(dān)保債券的價值不會大幅縮水,那么威脅應(yīng)該不會太大。
  此外,銀行還利用美國國債作為短期融資的抵押品。一旦美國債務(wù)遭降級,銀行將被迫拿出更多的抵押品,融資成本將隨之上升。
  不過,只要美國政府能夠避免實際違約以及出現(xiàn)新一輪雷曼風(fēng)波的風(fēng)險,銀行業(yè)所受到的直接沖擊就不會產(chǎn)生災(zāi)難性后果。
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