希臘債券私人投資者必須在周四之前決定是否向該國施以援手、參與債務(wù)重組計劃。但由于迄今為止有關(guān)私人債權(quán)人參與比例的詳細信息少之又少，市場注意力轉(zhuǎn)而集中到一篇有關(guān)協(xié)議失敗后果的報告上來。
    力圖在截止日期之前完成債務(wù)置換的國際金融研究所(IIF)上個月出了一份保密備忘錄，其內(nèi)容是希臘政府債務(wù)一旦發(fā)生無序違約，將帶來何種重大的破壞性后果。備忘錄指出，很難精確估計這些或有債務(wù)的總額，但很可能超過1萬億歐元。
    截至周一，IIF希臘債務(wù)置換指導委員會中已有12個成員表示愿意參與債務(wù)置換計劃。IIF稱，少數(shù)幾個會員公司尚未完成審批程序。
    不過，由于希臘提出的債券置換方案并沒有什么吸引力，預計許多對沖基金將拒絕這一方案。對沖基金在IIF會員中的比例很小。
    如果接受債券置換的希臘債權(quán)人比例達到90%，該方案就能以自愿的名義繼續(xù)推進；如果比例為75%-90%，該方案還是能夠繼續(xù)推進，但希臘將不得不通過集體行動條款(CAC)來迫使反對者也接受置換方案。
    Swordfish Research創(chuàng)始人簡金斯稱，備忘錄的發(fā)布很可能旨在說服投資者接受債券置換方案，因為如果他們不這么做，就可能帶來災難性的后果。
    據(jù)收到了備忘錄的對沖基金人士表示，目前，債券以及以信用違約掉期形式出售的保險價格顯示，希臘債務(wù)將發(fā)生違約。
    該人士稱，衍生品市場能夠很輕松地應(yīng)對此事；希臘債務(wù)違約的影響無法于當年雷曼兄弟事件的影響相提并論。
    簡金斯表示，真正的災難是歐盟把錢借給希臘但卻因該國違約而損失殆盡所引發(fā)的政治后果，以及這對歐元區(qū)其他國家的影響。