歐央行將設(shè)監(jiān)管機構(gòu) 歐元區(qū)大銀行或面臨更加嚴厲監(jiān)管
2012-07-12   作者:牛福蓮  來源:中國經(jīng)濟時報
 
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    目前歐洲央行的權(quán)力被質(zhì)疑,很大程度上是因為它不是最后貸款人,而要成為貸款人,就要賦予它權(quán)力,對區(qū)內(nèi)銀行實行監(jiān)管。
    成立歐元區(qū)銀行監(jiān)管機構(gòu)的目的是防止單個銀行危機的溢出和擴散,避免出現(xiàn)系統(tǒng)性的銀行危機。
    未來,歐元區(qū)的大銀行或?qū)⒚媾R更加嚴厲的監(jiān)管。據(jù)外媒消息,歐元區(qū)高級財政官員正計劃在歐洲央行下設(shè)一個旨在加強對17國貨幣集團所有成員國大銀行的監(jiān)管機構(gòu)。
    報道引述知情人士透露,歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人于今年6月份在布魯塞爾召開的峰會上授權(quán)設(shè)立地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)。相關(guān)討論中出現(xiàn)的普遍看法是建立一個從屬于歐洲央行的機構(gòu),全權(quán)負責(zé)監(jiān)管歐元區(qū)最大的約25家銀行。

    變相的應(yīng)急措施

    當(dāng)前,歐債危機已經(jīng)直接影響到歐洲的金融體系,歐洲銀行業(yè)面臨著日益嚴重的危機。復(fù)旦大學(xué)歐洲問題研究中心主任丁純在接受中國經(jīng)濟時報記者采訪時表示,在此背景下設(shè)立歐元區(qū)銀行監(jiān)管機構(gòu)以加強金融監(jiān)管是一種變相的應(yīng)急措施。
    “通過財政手段解決歐債危機比較困難,故而當(dāng)下這一措施將目光轉(zhuǎn)向金融技術(shù)手段。 ”丁純認為,相對而言,財政手段涉及主權(quán)讓渡、成員國內(nèi)部政策等,效果比較緩慢,且容易受掣肘,此次歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人轉(zhuǎn)而尋求金融手段來解決問題。
    通過金融上的技術(shù)性手段來解決危機,能夠繞開財政手段中比較困難的主權(quán)讓渡問題。作為解決危機救急措施的一部分,設(shè)立銀行監(jiān)管機構(gòu)對加強金融監(jiān)管、完善歐洲央行的職責(zé)將起到很大的作用。丁純認為,作為邁向未來歐元區(qū)各成員國銀行聯(lián)盟的重要一步,設(shè)立監(jiān)管機構(gòu)這一舉措正力圖使歐洲央行變成全職能的中央銀行。
    “目前歐洲央行的權(quán)力被質(zhì)疑,很大程度上是因為它不是最后貸款人,而要成為貸款人,就要賦予它權(quán)力,對區(qū)內(nèi)銀行實行監(jiān)管。 ”丁純表示,目前需要考慮的是,加強監(jiān)管涉及到銀行業(yè)的效率和安全性的問題,如果監(jiān)管程度提高,可能影響銀行盈利能力。
    中國國際問題研究所歐盟研究部副主任李維維在接受中國經(jīng)濟時報記者采訪時表示,設(shè)立監(jiān)管機構(gòu)并不是個新話題,早在歐債危機剛發(fā)生時,即有類似的針對歐元區(qū)銀行的監(jiān)管機構(gòu),但機構(gòu)的運行并不像預(yù)期那樣理想。
    李維維認為,此次在歐盟峰會上提出建立銀行業(yè)聯(lián)盟及設(shè)立銀行監(jiān)管機構(gòu),表明針對歐元區(qū)銀行的監(jiān)管力度正在加大,是對之前運行并不理想的監(jiān)管機構(gòu)的強化!皬母旧蠌氐捉鉀Q歐債危機仍需很長時間,但這可以給市場以信心,部分地解決一些問題。 ”
    中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟與政治研究所國際金融研究室副研究員肖立晟對本報記者表示,成立歐元區(qū)銀行監(jiān)管機構(gòu)的目的是防止單個銀行危機的溢出和擴散,避免出現(xiàn)系統(tǒng)性的銀行危機。自歐債危機爆發(fā)后,由于最后貸款人以及存款保險制度缺位,各國在處理銀行業(yè)危機時,只能由政府負擔(dān)救援成本,導(dǎo)致風(fēng)險迅速傳染到主權(quán)債務(wù)。
    因此,肖立晟認為,成立銀行監(jiān)管機構(gòu)是建立銀行業(yè)聯(lián)盟的第一步,接下來將會建立存款保險制度,切斷銀行信貸和主權(quán)債務(wù)風(fēng)險之間的聯(lián)系。這對于維護歐元金融市場穩(wěn)定有重要意義,為徹底解決歐債危機爭取了時間。

    分歧猶在 時間表存疑

    一旦建立歐元區(qū)銀行業(yè)的監(jiān)管機構(gòu),一些重債國的銀行權(quán)利必會在一定程度上被削弱,歐元區(qū)內(nèi)部必定會有反對聲音。但最強烈的反對聲音是來自歐元區(qū)外部的英國。
    “英國金融體制具有較強的獨立性,有它的特色,如果歐洲銀行聯(lián)盟進展順利,愈加激烈的競爭勢必會對英國金融業(yè)帶來挑戰(zhàn)!崩罹S維表示。同樣,丁純也認為,對于金融業(yè)相對集中的英國來看,自是不愿意參與有關(guān)銀行業(yè)監(jiān)管的討論。而對于其他國家來說,則不會存在較大分歧。
    成立歐元區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)是德國提出的一項先決條件,德國等經(jīng)濟強國認為,為該地區(qū)的銀行設(shè)立統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)、制定統(tǒng)一規(guī)則是它們未來考慮與歐元區(qū)其他成員國共享資源的重要條件。
    盡管歐元區(qū)的各項政策都需要各國在政治層面反復(fù)討論才能達成一致,在當(dāng)前西班牙銀行業(yè)危機引發(fā)主權(quán)債務(wù)收益率飆升之際,歐元區(qū)各國需要迅速達成銀行業(yè)聯(lián)盟的協(xié)議,才能穩(wěn)定市場信心。肖立晟認為,只有這樣,才能避免西班牙債務(wù)問題引發(fā)歐元區(qū)崩潰風(fēng)險上升。丁純也認為,在目前德國等經(jīng)濟強國的立場很清楚的基礎(chǔ)上,如果此監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)立拖得過久,那很可能令對重債國的救援和援助計劃失去意義。
    而也有觀點認為,此計劃不會在較短時間內(nèi)實現(xiàn),因為,畢竟銀行未必樂見因加強監(jiān)管而導(dǎo)致贏利能力降低,而銀行業(yè)較發(fā)達的國家勢必也要討價還價,這都會令此計劃從討論、談判、試行到最終出臺的時間變得漫長。
    歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人曾表示,他們希望在2012年年底前就新監(jiān)管機構(gòu)事宜達成協(xié)議,但官員們稱,相關(guān)任務(wù)的復(fù)雜性意味著這一機構(gòu)的設(shè)立可能需要更長的時間,或許要等到2013年末。目前由歐洲各政府官員落實的這項框架或許能起到奠定基礎(chǔ)的作用,讓歐盟委員會可以在今夏拿出更加具體的計劃。
    據(jù)悉,該計劃已初露端倪,但具體措施仍在討論之中。機構(gòu)總部有可能設(shè)在布魯塞爾。

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