海外投資步入風險多發(fā)期 多部委調(diào)研三角債風險
2012-08-29   作者:  來源:中國網(wǎng)
 
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  記者日前從多個權(quán)威渠道獲悉,企業(yè)“三角債”抬頭風險受到高度重視,工信部、銀監(jiān)會、商務部等多個部委已經(jīng)開始密集調(diào)研摸底,近期將會形成調(diào)研情況及政策建議報告并上報國務院。
  “工信部22日就國務院批示的關于企業(yè)‘三角債’問題召開研討會,邀請了煤炭、電力、機械制造、鋼鐵和有色金屬五個行業(yè)協(xié)會參會,摸底相關行業(yè)的債務風險!币晃唤咏ば挪康闹槿耸勘硎荆ば挪恳呀(jīng)就相關問題開始調(diào)研。
  記者還獲悉,銀監(jiān)會21日邀請相關行業(yè)協(xié)會召開會議,研究討論當前“三角債”的規(guī)模和風險等問題,并已將相關報告下發(fā)到幾家重要的國有商業(yè)銀行和政策性銀行。
  在接到國務院批示的報告之后,“商務部高度重視,已經(jīng)組織部內(nèi)相關司局、相關協(xié)會展開研討并開始赴各地調(diào)研。調(diào)研的主要內(nèi)容集中在外貿(mào)企業(yè)的收匯情況,以及內(nèi)貿(mào)流通企業(yè)的應收賬款回款情況。”一位接近商務部的人士表示。
  記者獲悉,除上述三個部門之外,國家發(fā)改委、住建部、人民銀行、國資委等部門也接到國務院相關批示并開始展開調(diào)研摸底。與此同時,煤炭行業(yè)協(xié)會等一些行業(yè)協(xié)會也計劃近期就本行業(yè)企業(yè)“三角債”問題展開摸底調(diào)研。
  記者了解到,上述引起國務院高度重視并作出批示的是由國務院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所撰寫的“要高度警惕當前新的企業(yè)‘三角債’問題”報告。報告指出,近期,在對中國企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展情況進行的大規(guī)模調(diào)查研究過程中,不少企業(yè)反映應收賬款呈不斷上升趨勢,資金回籠難度越來越大,相互拖欠現(xiàn)象較為普遍,20世紀90年代初曾嚴重困擾中國企業(yè)的“三角債”問題有卷土重來之勢。
  面臨全球經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的難得機遇,中國企業(yè)“走出去”的步伐不斷加快。但在海外投資高歌猛進的同時,投資地政局動蕩、政治審查、市場環(huán)境以及管理經(jīng)營等多重風險也在增加,環(huán)保標準、社會責任、合規(guī)反腐等各種新的風險開始出現(xiàn)。
  專家提醒,“走出去”已進入一個新的階段,風險和挑戰(zhàn)越來越多,政府和企業(yè)都需要做好充分準備。

  機遇:中企“走出去”增速迅猛

  在當前全球經(jīng)濟面臨新的調(diào)整的背景下,全球資源價格普遍下調(diào)、發(fā)達國家尋求新的刺激措施、各國對外資寄予厚望,這都使得我國企業(yè)的海外投資面臨低成本擴張、高起點發(fā)展的難得歷史機遇。
  據(jù)商務部統(tǒng)計,今年前7個月,中國境內(nèi)投資者共對全球117個國家和地區(qū)的2407家境外企業(yè)進行了直接投資,對外直接投資達到了422億美元,同比增長了52.8%。在當前全球投資幾近停滯的背景下,這無疑是一份“靚麗的成績單”。
  在這股“走出去”的熱潮中,并購也正在成為越來越多的中國企業(yè)的選擇。會計師事務所普華永道日前發(fā)布的一份報告顯示,2012年在全球并購市場低迷的大背景下,中國資本卻“一枝獨秀”,2012年上半年,中國企業(yè)的海外并購交易數(shù)量與去年基本持平,但交易金額是去年同期的3倍左右。報告稱,鑒于中國企業(yè)已經(jīng)積累更多海外并購經(jīng)驗、對資源和技術的戰(zhàn)略性需求以及存在絕佳的海外買入機會等原因,中國企業(yè)海外并購將迎來創(chuàng)記錄的一年。
  中國國際貿(mào)促會會長萬季飛在第二屆中國海外投資年會上表示,目前,我國企業(yè)“走出去”已經(jīng)初步形成了對外投資、對外承包工程、勞務合作三個支柱支撐的局面。
  “我國的對外投資呈現(xiàn)出一些新特點。”中國商業(yè)聯(lián)合會會長、商務部前副部長張志剛說,一是投資規(guī)模迅速擴大,10年前的入世之初,中國一年的對外投資規(guī)模不過幾十億美元,到了2011年,中國非金融類對外直接投資達到601億美元,今年上半年實現(xiàn)了350億美元。二是投資主體多元化,已經(jīng)由國有控股企業(yè)拓展到民營企業(yè)和其他企業(yè)。三是投資方式多樣,海外并購快速發(fā)展,合作建設境外的外貿(mào)合作區(qū)開始興起。四是投資合作領域拓寬。對外的投資已經(jīng)進入加工制造、農(nóng)業(yè)開發(fā)、金融商貿(mào)、基建交通等領域。
  “中國過去10年增長非常驚人,目前已經(jīng)成為貿(mào)易方面的強國,也吸引了很多投資者。中國正在成為海外投資的一個主要來源地!甭(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議秘書長素帕猜·巴尼巴滴表示,越來越多的中國海外投資者把資金投向非洲以外的地區(qū)、傳統(tǒng)行業(yè)之外的行業(yè)。
  中國的海外投資不僅僅讓中國的經(jīng)濟和企業(yè)受益。素帕猜·巴尼巴滴說,中國的海外投資現(xiàn)在對全球的經(jīng)濟已經(jīng)有越來越大的影響。過去10年,中國的對外直接投資增長率達到25%,遠遠高于傳統(tǒng)發(fā)達國家6%的投資增長率。
  “中國的海外投資可以改變?nèi)虻慕Y(jié)構(gòu)。”世界貿(mào)易組織副總干事哈沙·辛格說,中國現(xiàn)在已經(jīng)是一個非常重要的出口國和進口國,下一步重大的轉(zhuǎn)變就是中國的海外投資,將有更多的中國公司“走出去”。

  挑戰(zhàn):步入風險多發(fā)期

  隨著企業(yè)“走出去”步伐不斷的加速,海外投資合作的風險也不可避免地在增加。
  最近一段時間以來,中石油、中國五礦、中糧、華為等企業(yè)在海外并購中屢屢被拒,一些承包工程的公司在海外市場也面臨著嚴重的虧損,特別是中東、北非政治動蕩,更為我國企業(yè)在這些地區(qū)的投資帶來了巨大的損失。
  對此,專家提醒說,我們在高歌猛進的同時,必須保持清醒、冷靜,高度重視風險防范,切切實實地提高風險應對的能力。
  中國企業(yè)聯(lián)合會副會長、中國石油化工集團公司董事長傅成玉表示,當今世界正處在大變革、大調(diào)整時期,歐盟國家正受債務危機困擾,美國經(jīng)濟復蘇乏力,高失業(yè)率等挑戰(zhàn)仍未解除,受其影響,新興經(jīng)濟體也面臨著經(jīng)濟減速、通脹壓力和結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面的挑戰(zhàn)。國際貿(mào)易保護有所抬頭,經(jīng)濟問題政治化傾向有所加強,國際投資風險越來越大。
  “中國企業(yè)的海外投資風險尤其巨大,其中包括對中國投資的偏見,這些偏見既來自于政治領域,又來自于經(jīng)濟和社會領域。”傅成玉說。
  中國產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展和規(guī)劃協(xié)會副秘書長和振偉在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時說,中國企業(yè)“走出去”在近期比較突出的風險主要還是來自政局動蕩。利比亞危機、埃及騷亂、印度孟買的恐怖襲擊事件等等,給中國企業(yè)的海外投資蒙上陰影。
  除此之外,來自海外的壁壘也有增多的跡象。這一方面是由于中國對外投資體量不斷增大,另一方面也是因為投向的變化:受到歐債危機的影響,越來越多的中國企業(yè)將投資的目光轉(zhuǎn)向歐洲,尤其是以品牌和技術為目的的并購明顯增多。而這樣的并購一向難度更大、阻礙也更多。
  萬季飛表示,中國企業(yè)“走出去”所面臨的危險,大體可以劃為政治監(jiān)管風險、市場社會風險、經(jīng)營管理風險。其中首要的是政治風險。近年來一些西方國家將中國海外投資貼上政治化的標簽,而且在一些發(fā)展中國家,資源民族主義也在抬頭,致使我國的海外企業(yè)受阻!霸诮(jīng)濟全球化日益發(fā)展的今天,中國企業(yè)開展海外投資面臨巨大的政治風險,很難置身事外、全身而退”。
  此外,缺乏對國際經(jīng)濟形勢和目的國的深入了解,沒有形成完整的國家化經(jīng)營意識等也使我國企業(yè)在“走出去”的過程中面臨不小的市場風險和管理經(jīng)營風險。
  商務部跨國公司研究所所長王志樂說,社會責任問題、環(huán)境問題、合規(guī)反腐問題、高風險地區(qū)投資的風險等等,這些“非傳統(tǒng)風險”要非常警惕。
  以合規(guī)反腐為例,王志樂說,國際公司把監(jiān)管和合規(guī)的風險擺在第一位,而中國企業(yè)卻重視不夠。這使得最近中國“走出去”的企業(yè)在海外已經(jīng)屢屢受創(chuàng)。比如,中國某知名公司在阿爾及利亞的項目中,兩個項目人員因為受賄被判入獄18年。

  建議:政府、中介、企業(yè)合力應對

  全國政協(xié)常委、外事委員會主任趙啟正表示,全國政協(xié)外事委調(diào)研發(fā)現(xiàn),中國企業(yè)走出去的時候常常遇到許多意想不到的障礙,其中的部分原因來自中國企業(yè)自身。例如,缺少承擔社會責任的意識,缺少和經(jīng)濟合作對象以外的各方面,如議會、工會、媒體、社區(qū)等溝通的習慣,也缺少公共外交的自覺和經(jīng)驗。
  傅成玉表示,中國企業(yè)到海外投資,發(fā)展國際化經(jīng)營,必須要轉(zhuǎn)變理念、轉(zhuǎn)變方式、轉(zhuǎn)變形象,其中最重要的就是要堅持合作供應、承擔社會責任。堅持以合作為主的方式,堅持人才國際化和用工本地化,切實履行企業(yè)公民的社會責任。只有這樣才能規(guī)避最大的風險。只有這樣,才能使西方的偏見不攻自破,才能證明中國企業(yè)海外投資不僅是商業(yè)化的,而且是共贏的商業(yè)化投資。
  美鋁公司全球副總裁、亞太區(qū)總裁陳錦亞則建議說,“不知深淺,切莫下水”!白叱鋈ァ辈灰欢ㄊ撬衅髽I(yè)的良方。已知和未知諸多因素可能導致對外并購失利,有些企業(yè)把市場重心放回中國市場反倒實現(xiàn)盈利。
  萬季飛提出三點防范風險的建議:第一,在政府層面,應著手建立相關的法律保障機制,應考慮制定中國《對外投資法》及相關的法律法規(guī);其次,要進一步加強政府宏觀指導和監(jiān)管的力度,預防無序和盲目。同時,政府要加強為企業(yè)“走出去”提供各種保護和支持,要切實維護我國企業(yè)海外投資的正當權(quán)益。
  第二,在市場和中介組織層面,可以探索建立境外投資保險制度,充分利用中國出口信用保險平臺,解決境外投資融資難等問題。要大力發(fā)展金融、法律、外語、咨詢等現(xiàn)代高端服務業(yè),加強商協(xié)會等中介組織建設,要倡導我國的企業(yè)將爭議在中國涉外仲裁機構(gòu)仲裁,避免境外仲裁對我國企業(yè)境外投資合作的不利影響。
  第三,在企業(yè)層面,要引導企業(yè)不斷地提高跨國經(jīng)營水平,要從企業(yè)經(jīng)營管理的源頭出發(fā),做好項目的可行性研究,科學、理性、冷靜地開展境外投資合作。完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),根據(jù)自身的情況選擇合適的國際化模式,開展多元化的合作方式。建立完善企業(yè)內(nèi)部風險控制制度。

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