全球金融監(jiān)管委員會11月18日發(fā)布建議,用以監(jiān)管資產(chǎn)規(guī)模2011年為大約67萬億美元的“影子銀行”。
射入陽光
金融監(jiān)管委員會18日發(fā)布報告,就監(jiān)管“影子銀行”提出建議,即2013年1月14日前公開征集意見,最終結果定于明年9月發(fā)布。
路透社評論,報告顯現(xiàn)決策者擔心“影子銀行”將在監(jiān)管機構視野以外壯大。另一方面,針對傳統(tǒng)銀行體系的監(jiān)管網(wǎng)絡正在收緊。
2008年至2009年全球金融危機期間,大型跨國銀行深受沖擊,從而拖累實體經(jīng)濟陷入衰退。鮮受監(jiān)管的“影子銀行”隨之進入監(jiān)管機構視線。全球“影子銀行”資產(chǎn)規(guī)模現(xiàn)相當于正規(guī)銀行體系資產(chǎn)的大約一半。
2011年,二十國集團決定對“影子銀行”施以有力監(jiān)管。金融監(jiān)管委員會對20個經(jīng)濟體行使監(jiān)管職能。
拿捏分寸
全球金融監(jiān)管委員會說,政府部門對“影子銀行”的監(jiān)管必須具有針對性。
這家機構說,“目的在于確!白鱼y行’服從相應監(jiān)管,解決正規(guī)銀行體系外部滋生類似銀行風險、從而影響金融穩(wěn)定性的問題。同時,不應限制可持續(xù)、不構成風險的非銀行金融模式!
報告寫道,具有恢復能力的“影子銀行”業(yè)將“受到歡迎”。報告支持更好控制“影子銀行”,但這一體系的改革需謹慎對待,因為這一行業(yè)同樣能成為企業(yè)和消費者的信貸來源。
根據(jù)監(jiān)管建議,一些基金可以使用杠桿增加收益,但監(jiān)管機構同樣可以對杠桿施以限制,或要求基金保持充足流動資產(chǎn),以在“跑偏”時有所緩沖。
報告同時提醒,對正規(guī)銀行收緊監(jiān)管,要求銀行提高資本充足率,可能助長“影子銀行”體系壯大。
定義模糊
根據(jù)報告,美國有世界最大的“影子銀行”體系,2011年資產(chǎn)規(guī)模為23萬億美元;其次是歐元區(qū)的22萬億美元和英國9萬億美元。
在一些經(jīng)濟體,“影子銀行”規(guī)模是國內生產(chǎn)總值的數(shù)倍。例如,荷蘭“影子銀行”資產(chǎn)規(guī)模相當于國內生產(chǎn)總值的490%。
全球“影子銀行”資產(chǎn)規(guī)模在2007年前的5年間翻了超過一番,達62萬億美元。這一數(shù)字2011年為67萬億美元,超過全球所有經(jīng)濟體國內生產(chǎn)總值的總和。
不過,金融界對“影子銀行”至今沒有明確定義。對沖基金和私募機構的操作通常被列為“影子銀行”活動!坝白鱼y行”的概念同樣包括投資基金、貨幣市場基金,甚至一些資金充裕的企業(yè)。這些企業(yè)向銀行出借政府債券,銀行再使用這些債券作為擔保,從歐洲中央銀行獲得貸款。