歐洲銀行業(yè)半年考:利潤下滑撥備大增“雙殺”盈利
去杠桿化仍將繼續(xù)
2013-08-05   作者:孫紅娟  來源:第一財經(jīng)日報
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  [ 歐洲銀行普遍杠桿水平較高,盡管去杠桿過程已經(jīng)持續(xù)了一段時間,但距離巴塞爾協(xié)議III規(guī)定的資本充足率水平以及杠桿率水平仍然有很大缺口 ]

  自上周開始,德意志銀行、巴克萊銀行、法國巴黎銀行以及蘇格蘭皇家銀行陸續(xù)公布了2013年二季報或上半年財報。與美國銀行業(yè)二季度財報普迎傲人業(yè)績不同,歐洲銀行業(yè)的情況則相反,一方面業(yè)績增長緩慢,另一方面因為長期的高杠桿運營,多家銀行未來瘦身仍將繼續(xù)。
  與美國同行各項業(yè)務動輒同比兩位數(shù)增長相比,歐洲銀行業(yè)各類業(yè)務增長都比較疲軟。

  利潤普遍下滑

  幾家歐洲銀行中最先公布二季報的德意志銀行(下稱“德銀”),其二季度稅后凈利潤總額為3.35億歐元,比去年同期的6.67億歐元減少近50%。
  德銀財報稱,凈利潤大幅下滑主要是因為所得稅稅收支出的增加,以及不可抵稅項目的支出大幅增加,主要包括一些訴訟費用和法律支出等。
  不過財報顯示,德銀二季度稅前利潤為7.92億歐元,去除稅務因素,下降比例仍然高達18%。
  緊隨德銀之后,一直被丑聞纏身的巴克萊銀行也公布了其2013年上半年財報。
  財報的公布導致巴克萊銀行股票價格大幅下跌。上半年,巴克萊銀行盈利能力繼續(xù)下行,經(jīng)調(diào)整稅前盈利與去年同期相比減少17%至35.91億英鎊;財報稱,利潤下行主要是因為轉(zhuǎn)型支出高達6.4億英鎊,經(jīng)調(diào)整收入同比減少3%至150.71億英鎊。
  財報顯示,二季度巴克萊投資銀行業(yè)務的收入為64.73億英鎊,保持穩(wěn)定,但被固定收益、貨幣及大宗商品(FICC)業(yè)務收入下跌所抵消。財報顯示,巴克萊銀行2013年二季度FICC利潤環(huán)比降低了13%。
  巴克萊銀行最主要的收入板塊就是投行業(yè)務,其他包括財富管理等在內(nèi)的業(yè)務部門基本呈現(xiàn)負增長,“大部分業(yè)務的收入增長被集團因吸納更多存款而增加的費用所抵消!卑涂巳R銀行如此解釋其利潤下降的原因。
  上周,法國巴黎銀行公布的二季度財報顯示,其二季度盈利能力下降,集團稅前利潤為27億歐元,較去年同季度減少9.6%,業(yè)務部門的稅前利潤則下降了3.2%。法國巴黎銀行實現(xiàn)集團股東應得凈利潤為17.63億歐元,較2012年第二季度減少4.7%。
  從整個上半年而言,法巴集團稅前利潤為53.15億歐元,較去年同期減少了23.3%。法巴銀行解釋稱,傳統(tǒng)信貸需求繼續(xù)呈現(xiàn)萎靡狀態(tài),其在歐洲的業(yè)務尤其明顯,不管是在德國、法國還是比利時,法巴銀行的新增貸款都持續(xù)低迷,該業(yè)務版塊與去年同期相比呈現(xiàn)利潤下降的狀態(tài)。
  除傳統(tǒng)信貸業(yè)務外,法巴銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務在歐洲也照樣折戟明顯,財報稱,“受全球范圍成本上行以及歐元匯率上行的影響”,法巴銀行資產(chǎn)管理規(guī)模與去年年底相比下降了2.2%,資產(chǎn)凈流出規(guī)模123億歐元,呈現(xiàn)流入的市場主要是亞洲和法國本土市場。
  蘇格蘭皇家銀行金融危機后被國有化,之后進行大幅度結(jié)構(gòu)性改革,整體而言,改革是成功的,其剝離了大量非核心業(yè)務,而且在資本充足率等方面大幅改善。
  但受制于歐洲整體經(jīng)濟環(huán)境的影響,蘇格蘭皇家銀行二季度以及整個上半年業(yè)績都比較平淡。二季度財報顯示,蘇皇二季度凈利潤環(huán)比降幅為8%,同比降幅達11%,實現(xiàn)總利潤0.93億英鎊。
  與巴克萊銀行類似,蘇皇利潤主要來自交易部門等非利息收入,其投行以及交易部門的收入占到全部收入的96%。但二季度,受FICC市場疲軟以及信貸市場萎縮的影響,蘇皇業(yè)績倒退明顯,財報顯示,其非利息收入二季度錄得9.72億英鎊,季度環(huán)比減少19%,同比減少22%。

  信貸與訴訟撥備大增

  與美國銀行普遍大幅下調(diào)壞賬撥備相反,德銀的壞賬撥備上調(diào)了一倍多,2013年二季度的信貸損失撥備為4.73億歐元,比去年同期增加13%;德銀二季度遭受了一筆重大的信貸損失,但財報并未具體披露該損失規(guī)模。
  巴克萊銀行二季度信貸沖銷及其他撥備為9.25億英鎊,季度環(huán)比增加31%,與去年同期大體持平。
  另外值得注意的是,從2011年Libor案發(fā)以來,歐洲銀行一直是監(jiān)管機構(gòu)盯住的重點,針對這些銀行的違規(guī)調(diào)查也是造成這些銀行業(yè)績受損的原因之一,因為銀行需要從利潤當中撥備資金用于支付罰金或者應對訴訟。
  德銀二季度將法律訴訟撥備由上季度財報的24億歐元提高至30億歐元,而且預期“今后幾個季度將會陸續(xù)有一些和解協(xié)議出來”,但財報并未公布將會面臨哪些訴訟。
  巴克萊銀行則稱,其二季度的撥備中包括與付款保障保險賠償額有關的撥備13.50億英鎊、與利率對沖產(chǎn)品賠償額有關的撥備6.50億英鎊。
  蘇皇也非常詳盡地描述了其目前面臨的指控和訴訟,包括金融產(chǎn)品欺詐、利率操縱以及住房抵押產(chǎn)品作假等種類,但其并沒有指出具體撥備數(shù)額。

  “瘦身”計劃

  相比美國銀行業(yè),歐洲銀行普遍杠桿水平較高,盡管去杠桿過程已經(jīng)持續(xù)了一段時間,但距離巴塞爾協(xié)議Ⅲ規(guī)定的資本充足率水平以及杠桿率水平仍然有很大缺口。
  德銀二季報明確提出要進一步“瘦身”,以滿足杠桿水平降至3%的巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求,同時明確表示將削減2500億歐元的資產(chǎn)規(guī)模。
  而巴克萊銀行因為各項指控罰款以及自身資本充足率不足的問題,披露了128億英鎊的資本缺口。為此,巴克萊銀行計劃增發(fā)58億英鎊新股,以滿足3%的最低杠桿比率要求,并發(fā)行20億英鎊的可轉(zhuǎn)債;巴克萊銀行目前的核心一級資本充足率已提高至11.1%,但如果按照巴塞爾協(xié)議Ⅲ的嚴格算法,其資本充足率面臨下調(diào)。
  與其他歐洲銀行面臨的困境一樣,法巴集團的杠桿率目前高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求,僅用“一級普通股本充足率”計算得出的杠桿率為3.4%,而用所有“一級股本”計算得出的杠桿率為3.8%,超過將于2018年1月1日起生效的3.0%的杠桿率規(guī)定,因此法巴集團未來或許也將進一步“瘦身”。
  截至二季度末,蘇皇的一級核心資本充足率為11.1%,但如果按照巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求計算,其一級核心資本充足率為8.7%;在2013年年底之前,其一級核心資本充足率將提高至9%以上,另外蘇皇目前的杠桿比率為3.4%,距離巴塞爾協(xié)議Ⅲ的3%要求也還有一定距離。

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