宜華系天量質(zhì)押殃及多家券商信托
30億市值蒸發(fā) 廣發(fā)證券深度涉入
2014-07-25    作者:記者 吳黎華/北京報道    來源:經(jīng)濟參考報
分享到:
【字號

    宜華系的風(fēng)波仍然在進一步的發(fā)酵之中,數(shù)據(jù)顯示,面對天量的股權(quán)質(zhì)押,多家證券、信托機構(gòu)已經(jīng)被卷入了這場漩渦,與此同時,廣發(fā)證券與宜華系非同尋常的密切聯(lián)系也讓人心生疑問。

  宜華系股價紛紛暴跌 市值累計蒸發(fā)30億

  在實際控制人劉紹喜下落不明的情況下,圍繞宜華系的危機仍在進一步發(fā)酵。7月22日,宜華地產(chǎn)以及宜華木業(yè)皆轉(zhuǎn)述大股東宜華集團的說明函回應(yīng)稱:“涉及劉紹喜先生的市場傳聞事項正在核實中!
  與此同時,在二級市場上,宜華系旗下涉及的多個上市公司股價也出現(xiàn)連續(xù)下挫。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,7月15日傳出劉紹喜被帶走調(diào)查以來,東風(fēng)股份已經(jīng)累計下跌了17.09%,市值累計蒸發(fā)21.8億元;金明精機累計下跌了13.50%,市值累計蒸發(fā)2.7億元;太安堂累計下跌10.11%,市值累計蒸發(fā)5.9億元。宜華木業(yè)、宜華地產(chǎn)以及驊威股份則由于目前仍然處于停牌之中,逃得一劫。
  公開資料顯示,宜華企業(yè)(集團)有限公司(以下簡稱“宜華集團”)于1995年成立,注冊資本為10億元,法人為劉紹喜,同時,劉紹喜擔任宜華集團董事長,是其實際控制人,劉紹喜與胞弟劉紹生、其子劉壯青,分別持有宜華集團80%、10%和10%的股份。
  截至2014年3月31日,宜華集團分別持有上市公司宜華木業(yè)23.84%,以及宜華地產(chǎn)48.48%的股份。除了直接控制兩家上市公司之外,“宜華系”還通過多個PE參股了多家上市公司以及擬上市公司。汕頭市華青投資控股有限公司成立于2007年7月2日,注冊資本1000萬元,法人代表是劉壯青。根據(jù)財報披露,華青投資由劉壯青、劉紹香共同出資組建,雙方持股比例分別為70%和30%。而劉紹香,則是劉紹喜之妹。2007年7月2日,劉壯超與劉紹香分別以700萬元和300萬元注冊成立了汕頭市華宇投資控股有限公司。2010年6月23日,汕頭市龍湖區(qū)富祥投資有限公司成立,法人為劉紹高,同為劉紹喜家族成員。2010年6月23日,汕頭市錦煌投資成立,注冊資本500萬元,法定代表人則是劉紹喜之子劉壯超。
  也就是說,宜華系的資本運作平臺,除了宜華木業(yè)和宜華地產(chǎn)這兩家直接控制的上市公司之外,還通過華青投資、華宇投資、富祥投資和錦煌投資等多個PE公司參股了不同的上市公司。公開資料顯示,截至目前,華青投資持有驊威股份9.48%的股份,市值約為1.6億元。與此同時,截至2014年一季度末,華青投資還持有東風(fēng)股份5.45%的股份,市值約為6.2億元,而在2013年三季報時,華青投資的持股比例則高達7.20%。華宇投資則通過增資的方式入股皮寶制藥(現(xiàn)更名為太安堂),最高持股比例達到20%,后陸續(xù)套現(xiàn)。富祥投資目前則仍然持有金明精機6.75%的股份。
  除此之外,在擬上市公司的名單中,“宜華系”還通過各種方式參股了包括廣東光華科技、廣東松發(fā)陶瓷、廣東四通集團以及深圳市名雕裝飾四家擬上市公司。

  多家證券信托機構(gòu)卷入

  在宜華系的資本運作過程中,滾動式的股權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)成為十分常見的手段,然而,在目前劉紹喜下落不明,宜華系股票普遍暴跌的情況下,接受宜華系股票質(zhì)押的機構(gòu)正在被拖下水。
  Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,在宜華地產(chǎn)上,自2010年起,宜華集團共計進行了12次股權(quán)質(zhì)押(含4次質(zhì)押式回購),累計質(zhì)押股份60985萬股,已解押40664萬股,未解押20321萬股。累計質(zhì)押總量占到了流通股比例的188.23%。自2009年以來,在宜華木業(yè)上,宜華集團則進行了13次股權(quán)質(zhì)押,股權(quán)質(zhì)押總量達到了90895萬股,未解押37013萬股,已解押53882萬股,累計質(zhì)押總量占到了流通股比例的61.30%。除此之外,“宜華系”下的富祥投資在金明精機上累計進行了2次股權(quán)質(zhì)押,質(zhì)押方均為中誠信托;在驊威股份上,華青投資累計進行了9次股權(quán)質(zhì)押;在東風(fēng)股份上,華青投資也累計有2次股權(quán)質(zhì)押;在已經(jīng)出清的太安堂上,華宇投資也有過一次股權(quán)質(zhì)押。
  總的來看,在宜華地產(chǎn)未解押的20321萬股中質(zhì)押方包括東北證券(2930萬股)、興業(yè)證券(8144萬股)、中信證券(4634萬股)和華能貴誠信托(4613萬股);在宜華木業(yè)未解押的37013萬股中,質(zhì)押方則主要包括中江國際信托(8640萬股)、中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托(8159萬股)、華能貴誠信托(4196萬股)、中誠信托(7886萬股)和東方通信(4196萬股);在驊威股份上,華青投資尚有1334萬股股權(quán)質(zhì)押未解押,分別來自廣發(fā)證券(904萬股)和中信證券(430萬股);同時,華青投資在東風(fēng)股份上尚有1500萬股股份質(zhì)押未解押,質(zhì)押方則是興業(yè)證券。
  至此,僅在股權(quán)質(zhì)押一項上,宜華系就至少牽連了4家證券公司以及4家信托公司。業(yè)內(nèi)人士介紹,目前,券商可在被質(zhì)押股票價格觸及設(shè)定值時無條件平倉,瞬間收回成本。未來一旦復(fù)牌后宜華系的股價繼續(xù)大跌觸及平倉線,券商的強行平倉將會引發(fā)股票價格的更大幅度下跌,引發(fā)連鎖效應(yīng)。

  “鐵桿盟友”廣發(fā)證券或涉其中

  公開資料顯示,在宜華系的資本運作過程中,廣發(fā)證券的名字頻頻出現(xiàn),顯示雙方非一般的密切聯(lián)系。
  2004年8月24日,宜華木業(yè)成功上市,募集資金總額4.48億元,成為國內(nèi)木地板行業(yè)第一股,也是汕頭地區(qū)第一家上市的民企。資料顯示宜華木業(yè)的保薦人和主承銷商正是廣發(fā)證券。2007年,宜華地產(chǎn)借殼S*ST光電并實施股改,由廣發(fā)證券擔任財務(wù)顧問。隨后,宜華地產(chǎn)又于2008年2月和2010年3月兩次發(fā)布再融資計劃,擔任財務(wù)顧問的都是廣發(fā)證券。除此之外,曾經(jīng)入股的太安堂,廣發(fā)證券也是上市保薦人和主承銷商。
  除了上述兩家已經(jīng)上市的企業(yè)之外,在宜華系所參股的擬上市公司中,廣發(fā)證券也扮演了極為重要的角色。來自證監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示,在上文提到的廣東光華科技、廣東松發(fā)陶瓷、廣東四通集團以及深圳市名雕裝飾四家擬上市公司中,廣東光華科技、廣東松發(fā)陶瓷和廣東四通集團三家企業(yè)的上市保薦人均為廣發(fā)證券。
  公開資料還顯示,2014年7月4日,宜華地產(chǎn)披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案。根據(jù)預(yù)案,公司擬向廣東眾安康后勤集團股份有限公司(以下簡稱“眾安康”)的全體股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的眾安康100%的股權(quán),并向深圳市前海新富陽實業(yè)有限公司(以下簡稱“新富陽”)發(fā)行股份募集配套資金2.4億元。而此次重大資產(chǎn)重組的獨立財務(wù)顧問,正是廣發(fā)證券。
  宜華系和廣發(fā)證券的關(guān)系之密切,遠遠超出了一家企業(yè)和中介機構(gòu)可以達到的程度。2004年9月,廣發(fā)證券為應(yīng)對中信證券的收購,發(fā)動包括子公司在內(nèi)的廣發(fā)證券2126名員工,發(fā)起設(shè)立了深圳吉富;2006年,作為當時廣發(fā)證券第四大股東的深圳吉富創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司,由于特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)不被監(jiān)管層認可,成為廣發(fā)證券直接上市的最大障礙。為了謀求上市,深圳吉富決定轉(zhuǎn)讓其持有的廣發(fā)證券12%的股權(quán),其中,受讓方之一正是宜華集團。最終,宜華集團受讓深圳吉富持有的廣發(fā)證券2.25%的股權(quán)。
  2010年2月,廣發(fā)證券定向增發(fā),宜華集團參與其中,獲配5150.66萬股。截至2012年12月31日,宜華集團共持有廣發(fā)證券7000萬股,占總股本的1.18%,位列廣發(fā)證券第七大流通股東。2013年以后,宜華集團則淡出前十大股東之列。
  此次關(guān)于宜華系實際控制人劉紹喜被帶走的傳聞之一,就是他在運作幾家潮汕地區(qū)上市公司的過程中存在問題。公開資料顯示,在劉紹喜所在的潮汕地區(qū)的上市公司中,廣發(fā)證券已經(jīng)完成了大量的IPO項目。

  凡標注來源為“經(jīng)濟參考報”或“經(jīng)濟參考網(wǎng)”的所有文字、圖片、音視頻稿件,及電子雜志等數(shù)字媒體產(chǎn)品,版權(quán)均屬經(jīng)濟參考報社,未經(jīng)經(jīng)濟參考報社書面授權(quán),不得以任何形式刊載、播放。
 
集成閱讀:
· 信貸資產(chǎn)證券化:券商信托銀行誰最受益
· 券商信托將躋身財富管理市場主角
· 滬深等地醞釀籌建全國性信托登記平臺
· 逾四成基金公司股東名單匿信托身影
· 99號文細則:非金融機構(gòu)不得推介信托
 
頻道精選:
· 【思想】讓獨董回歸“獨立”的本質(zhì) 2013-06-14
· 【讀書】當電子商務(wù)改變中國 2014-07-24
· 【財智】創(chuàng)業(yè)板跌百點 21億資金大宗交易平臺揀貨 2014-07-24
· 【深度】MH17墜機加大世界經(jīng)濟下行風(fēng)險 2014-07-25
 
關(guān)于我們 | 版權(quán)聲明 | 聯(lián)系我們 | 媒體刊例 | 友情鏈接
經(jīng)濟參考報社版權(quán)所有 本站所有新聞內(nèi)容未經(jīng)經(jīng)濟參考報協(xié)議授權(quán),禁止轉(zhuǎn)載使用
新聞線索提供熱線:010-63074375 63072334 報社地址:北京市宣武門西大街57號
JJCKB.CN 京ICP證12028708號