摘要：以本周一股指百點(diǎn)強(qiáng)震為拐點(diǎn)，當(dāng)前兩融市場已不再恪守之前“權(quán)重為主、題材為輔”的老邏輯，相反，伴隨兩融余額再創(chuàng)新高、增量資金加速入場，近期融資盤表現(xiàn)出截然不同的“新玩法”，某種程度上，這或成為大盤4400點(diǎn)附近兩融資金布局行情的新線索。
A股牛市格局不改，兩融市場亦如是。4月22日，伴隨滬綜指盤中觸及4400點(diǎn)階段新高，兩融余額加速上揚(yáng)，單日出現(xiàn)逾200億元增幅，以1.76萬億元重新改寫歷史新高。
非銀金融、有色金屬和機(jī)械設(shè)備板塊是融資加倉的重點(diǎn)領(lǐng)域，一方面，近期部分有色品種出口關(guān)稅下調(diào)、央行[微博]超預(yù)期降準(zhǔn)對有色金屬及券商行業(yè)構(gòu)成提振，為市場帶來新的做多熱點(diǎn)；另一方面，中國南車(31.13,
0.26, 0.84%)、中國北車(32.45, 0.28,
0.87%)本周連續(xù)高臺(tái)跳水，令融資盤嗅出抄底博弈契機(jī)，昨日這兩只標(biāo)的股融資買入額環(huán)比大漲，對機(jī)械板塊融資買入額上行貢獻(xiàn)最大。
兩融余額創(chuàng)新高
4月22日，滬綜指“慢�！碧崴�，繼續(xù)在4300點(diǎn)上方開疆拓土，最終收盤時(shí)報(bào)4398.49點(diǎn)，創(chuàng)七年新高。強(qiáng)烈的做多氛圍傳導(dǎo)至兩融市場，致使當(dāng)天兩融余額環(huán)比大增，強(qiáng)勢突破前高“瓶頸”，改寫新的歷史記錄。
據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)，截至4月22日，兩市融資融券余額為1.76萬億元，環(huán)比4月21日1.73萬億元明顯提升，較4月16日創(chuàng)下的1.74萬億元“前天量”更高出近200億元。其中融資余額從4月21日的1.73萬億元進(jìn)一步攀升至1.75萬億元，融券余額則從89.12億元邁入“90”大關(guān)，收報(bào)95.07億元。
事實(shí)上，近兩個(gè)交易日來，伴隨著A股接連全線飄紅，市場融資凈買入額重回正向增長邏輯，本周二和本周三融資凈買入分別錄得123.17億元和215.58億元，而昨日在融資償還額環(huán)比激增2149.13億元、達(dá)到2232.73億元?dú)v史次高的不利背景下，融資買入額大步流星加速增長，錄得2448.31億元，同樣刷新該指標(biāo)歷史記錄。
本周一A股天量巨震，一定程度上令之前累計(jì)的調(diào)整壓力得以釋放，無論是場內(nèi)氛圍、資金情緒，還是估值水平、安全邊際上，短期市場面貌都煥然一新，伴隨貨幣寬松政策加碼，多空力量對比的天平由此顯著傾向看多陣營。分析人士認(rèn)為，兩融余額再創(chuàng)新高，乃至站上2萬億元，現(xiàn)在看來只是時(shí)間早晚問題。
“變線”布局 兩融現(xiàn)“新玩法”
以本周一股指百點(diǎn)強(qiáng)震為拐點(diǎn)，當(dāng)前兩融市場已不再恪守之前“權(quán)重為主、題材為輔”的老邏輯，相反，伴隨兩融余額再創(chuàng)新高、增量資金加速入場，近期融資盤表現(xiàn)出截然不同的“新玩法”，某種程度上，這或成為大盤4400點(diǎn)附近兩融資金布局行情的新線索。
WIND數(shù)據(jù)顯示，昨日行業(yè)板塊融資局面繼續(xù)向好，全天獲得資金凈流入的行業(yè)共有23個(gè)，較前一交易日再度增加3個(gè)，兩融看多氛圍進(jìn)一步濃厚。具體而言，全天融資買入額超過100億元的行業(yè)共有9個(gè)，其中非銀金融融資買入額環(huán)比增幅最大，達(dá)到94.8億元，其融資凈買入額也達(dá)到47.34億元，較本周二增長29.00億元，一改4月14日之后連續(xù)下滑的疲弱態(tài)勢；此外，有色金屬、機(jī)械設(shè)備環(huán)比融資買入額增幅也較為領(lǐng)先，分別增加18.90億元和26.99億元，達(dá)到123.59億元和151.19億元。
一方面，隨著“一人多戶”政策放開，央行降準(zhǔn)等“紅包”襲來，券商股再度立于市場“風(fēng)口”；而且年初以來券商股持續(xù)調(diào)整，當(dāng)前估值水平在行業(yè)中已處于相對低位，既具備較強(qiáng)的安全邊際又有一定的補(bǔ)漲需求，進(jìn)可攻退可守。另一方面，二套房首付“松綁”提振工業(yè)金屬消費(fèi)，再加上5月1日起國務(wù)院調(diào)整鋼鐵顆粒粉末、稀土等部分產(chǎn)品出口關(guān)稅，有色行情面臨重估契機(jī)。追逐熱點(diǎn)遂成為融資客布局主線之一。
