備戰(zhàn)股指期貨 期貨公司紛紛增資擴(kuò)股重組
    2007-04-16    本報(bào)記者:庹泓    來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

  《期貨交易管理?xiàng)l例》以及《期貨交易所管理辦法》和《期貨公司管理辦法》從4月15日起施行。
  為備戰(zhàn)股指期貨的出臺(tái),目前各期貨公司紛紛增資擴(kuò)股,以期邁過中金所的交易結(jié)算會(huì)員門檻,變身現(xiàn)代金融企業(yè)。

大券商搶灘期貨業(yè)務(wù)

  在股指期貨即將推出的情況下,一些大型券商開始搶灘期貨市場(chǎng),通過并購(gòu)或買殼大舉進(jìn)入期貨業(yè)。
  2005年,期貨業(yè)虧損面急劇擴(kuò)大,期貨公司牌照的價(jià)格從2004年的1000萬元急跌至300萬元。就在這一年,海通證券以不足2000萬的價(jià)款收購(gòu)上海黃海期貨經(jīng)紀(jì)有限公司56.67%股權(quán),同年11月更名為海富期貨經(jīng)紀(jì)有限公司;銀河證券出資2730萬元收購(gòu)萬恒期貨后更名銀河期貨;華夏證券收購(gòu)重慶星河期貨后更名華夏期貨。進(jìn)入2006年,國(guó)泰君安收購(gòu)浦發(fā)期貨70%股權(quán),拉開了這一年券商鯨吞期貨公司的大幕。此后,光大證券收購(gòu)南都期貨,并將南都期貨原注冊(cè)資本金3000萬元擴(kuò)大至1億元人民幣。
  齊魯證券是一家注冊(cè)資本金達(dá)22億元的規(guī)范類證券公司,作為戰(zhàn)略投資者,2006年進(jìn)入齊魯期貨和三隆期貨整合后的魯證期貨經(jīng)紀(jì)有限公司,有意將其5000萬元注冊(cè)資本增至1億元。
  進(jìn)入2007年,期貨公司的牌照開始升值。中國(guó)產(chǎn)權(quán)信息交易中心發(fā)布信息顯示,成立于1995年,注冊(cè)資本為3000萬元的上海實(shí)友期貨經(jīng)紀(jì)有限公司將轉(zhuǎn)讓全部股權(quán),掛牌價(jià)格為4260萬元。這是去年以來,期貨公司通過產(chǎn)權(quán)交易所拍賣的最高掛牌價(jià)格。實(shí)友期貨公司對(duì)受讓人作了一些限制,并特別指出:如受讓方是證券公司,則應(yīng)為創(chuàng)新類證券公司等。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這一條款意在進(jìn)軍中金所結(jié)算會(huì)員。
  此外,有市場(chǎng)消息說,平安證券擬增資平安期貨7000萬元,將其注冊(cè)資本由原來的5000萬元增加到1.2億元,同時(shí)將自己的持股比例提升至78.75%。宏源證券收購(gòu)天馬期貨受阻后,市場(chǎng)又傳出浙商證券正積極洽購(gòu)天馬期貨。另據(jù)媒體報(bào)道,招商證券全資收購(gòu)新基業(yè)期貨,中信證券正在和金牛期貨洽談合作。還有最新消息顯示,西南證券擬通過增資擴(kuò)股方式進(jìn)入西南期貨,將其注冊(cè)資本增至1億元。

外資虎視眈眈

  外資金融機(jī)構(gòu)參股中國(guó)期貨公司也很踴躍。
  2006年5月,由銀河證券與荷銀金融期貨亞洲有限公司正式合資設(shè)立了國(guó)內(nèi)首家合資期貨公司——銀荷期貨經(jīng)紀(jì)有限公司,注冊(cè)資本金為5000萬元人民幣。其中,荷銀持股40%,中方股60%。11月底,中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),荷蘭銀行便取得了銀河期貨公司股東資格,成為首家進(jìn)入中國(guó)期貨市場(chǎng)的外資銀行。
  2007年3月,東方匯理金融香港有限公司攜手中信組建了上海首家合資期貨公司,合資初期,準(zhǔn)備將注冊(cè)資本金提高到1億元人民幣。本來注冊(cè)資本為3030萬元的中信期貨的目標(biāo)是在未來五年內(nèi)發(fā)展成為國(guó)內(nèi)最有影響力的期貨金融機(jī)構(gòu)。

上市公司參股期貨熱情高

  據(jù)估計(jì),目前擁有期貨公司“概念”的上市公司至少有幾十家。例如,美爾雅擁有美爾雅期貨經(jīng)紀(jì)公司90%的股權(quán);高新發(fā)展持有倍特期貨95%的股權(quán);中大股份持有中大期貨60%的股權(quán)。此外,新天國(guó)際參股新天期貨、廈門國(guó)貿(mào)參股國(guó)貿(mào)期貨,西北化工參股隴達(dá)期貨,弘業(yè)股份參股弘業(yè)期貨,中糧地產(chǎn)參股金瑞期貨,云南銅業(yè)參股云晨期貨,中金嶺南參股深圳金匯期貨、天利高新參股新疆天利期貨、中儲(chǔ)股份參股深圳金牛期貨、五礦集團(tuán)成為實(shí)達(dá)期貨的控股股東等。
  近來,上市公司并購(gòu)期貨公司又有新進(jìn)展。新黃浦董事會(huì)于4月12日發(fā)布公告稱,公司收購(gòu)華聞期貨議案已獲通過。收購(gòu)價(jià)格為14159.96萬元,比華聞期貨截至2006年12月31日凈資產(chǎn)1.34億元溢價(jià)800萬元。

期貨公司大幅提高資本金

  2001年期貨公司絕大多數(shù)注冊(cè)資本是3000萬元,超過5000萬元的屈指可數(shù)。2001年開始,期貨公司紛紛提高注冊(cè)資本金。
  但與其他金融機(jī)相比,期貨公司的資本金依然相對(duì)偏小。一位在期貨公司工作的資深人士表示,期貨公司增資擴(kuò)股是大方向,因?yàn)榻窈髽I(yè)務(wù)規(guī)模大小,都和注冊(cè)資本金掛鉤。資本小的,其業(yè)務(wù)規(guī)模將受限制。經(jīng)易期貨總經(jīng)理助理鐘金傳博士分析,目前許多期貨公司如果不增資擴(kuò)股,達(dá)不到“凈資本不得低于人民幣4500萬元”標(biāo)準(zhǔn),將無緣金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)。另外,“凈資本不得低于客戶權(quán)益的6%”或不得低于“客戶權(quán)益總額與非結(jié)算會(huì)員交付保證金之和的6%”規(guī)定,意味著隨著期貨公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大,期貨公司的凈資本必須同步增加。
  渤海期貨北京營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理張雷分析說,這一輪的增資擴(kuò)股其實(shí)剛剛開始,等金融期貨大規(guī)模交易開始,更大范圍的重組才會(huì)來臨。

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