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| “股神”沃倫•巴菲特入市買(mǎi)點(diǎn)判斷得準(zhǔn)嗎 |
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| 2008-10-20 記者:陳剛 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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據(jù)新華社紐約電
“股神”沃倫·巴菲特有一條著名投資原則——“在別人恐懼的時(shí)候貪婪，在別人貪婪的時(shí)候恐懼�！彼麑�(duì)這個(gè)理念不僅身體力行，而且愿意把自己的想法跟公眾分享。
巴菲特17日通過(guò)《紐約時(shí)報(bào)》告訴讀者：“我正在購(gòu)買(mǎi)美國(guó)的股票，而且是通過(guò)個(gè)人賬戶(hù)，在此之前這個(gè)賬戶(hù)上只有美國(guó)國(guó)債。如果價(jià)格合適，我會(huì)把個(gè)人的全部資金投入美國(guó)股市。”
除了長(zhǎng)期看好美國(guó)股市之外，巴菲特認(rèn)為，市場(chǎng)會(huì)在投資者情緒和經(jīng)濟(jì)走好之前率先走出低谷，“如果你等著知更鳥(niǎo)的到來(lái)，春天已經(jīng)過(guò)去了。”他一反“現(xiàn)金為王”的主張，指出那些持有現(xiàn)金觀望的投資者將面臨資產(chǎn)縮水的風(fēng)險(xiǎn)。
自從金融危機(jī)以來(lái)，巴菲特通過(guò)伯克希爾·哈撒韋公司以購(gòu)買(mǎi)優(yōu)先股的方式先后入股高盛公司和通用電氣。出于對(duì)巴菲特的崇拜和信任，市場(chǎng)在巴菲特入股消息傳出之后都出現(xiàn)了一定幅度的上漲，人們習(xí)慣稱(chēng)此為“巴菲特效應(yīng)”。17日的市場(chǎng)也不例外。巴菲特買(mǎi)股的消息成為媒體和投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，紐約股市因此頑強(qiáng)走高，但最終還是無(wú)法抵抗拋盤(pán)的壓力。
針對(duì)巴菲特的建議是否會(huì)吸引投資者購(gòu)買(mǎi)股票，美國(guó)國(guó)家廣播公司財(cái)經(jīng)頻道CNBC做了一個(gè)快速調(diào)查，結(jié)果顯示1716名投資者中有68%的人表示認(rèn)可，剩下的32%的人拒絕了“股神”的建議，他們的評(píng)論是“巴菲特只會(huì)做對(duì)他自己有利的選擇”。一些基金經(jīng)理們的反應(yīng)更為坦率：“毫無(wú)疑問(wèn)，股票中未來(lái)幾年肯定會(huì)比現(xiàn)在的價(jià)格高，但是市場(chǎng)的短期風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有消除。我們沒(méi)有那么多時(shí)間等待，客戶(hù)們和雇主們現(xiàn)在就要結(jié)果，而不是以后�！�
巴菲特第一次向公眾建議購(gòu)買(mǎi)美國(guó)的股票是在1974年。在當(dāng)年11月1日的《福布斯》雜志上巴菲特說(shuō)，“現(xiàn)在是投資股票致富的時(shí)機(jī)�！碑�(dāng)天，道瓊斯工業(yè)指數(shù)收于665.28點(diǎn)。一個(gè)月之后，道指跌至577.60點(diǎn)，然后開(kāi)始一輪牛市。
1979年8月6日，他再次利用《福布斯》建議投資者購(gòu)入股票，“那些等待更好時(shí)機(jī)買(mǎi)入的投資者恐怕要一直等到牛市很久之后�！碑�(dāng)時(shí)的道指位于846.16點(diǎn)，8個(gè)月后道指跌至763.40點(diǎn)，為當(dāng)時(shí)的熊市畫(huà)上了句號(hào)。
1999年11月22日，在網(wǎng)絡(luò)泡沫極具膨脹之時(shí)，巴菲特在《財(cái)富》雜志上發(fā)表了著名的言論稱(chēng)當(dāng)時(shí)的股市投資者太過(guò)貪婪。大約3個(gè)月后，道指創(chuàng)出11722.98點(diǎn)的歷史紀(jì)錄，其后網(wǎng)絡(luò)泡沫破裂引發(fā)長(zhǎng)達(dá)幾年的熊市。
從歷史經(jīng)驗(yàn)看，巴菲特對(duì)于頂部和底部的判斷要比市場(chǎng)早數(shù)月至半年，正如他自己承認(rèn)的那樣，他并不善于預(yù)測(cè)市場(chǎng)的短期走勢(shì)。
對(duì)于信奉巴菲特的價(jià)值投資者，巴菲特的投資之道有幾點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)值得借鑒：首先是不要企圖買(mǎi)在最低點(diǎn)，賣(mài)在最高點(diǎn)。其次，要有足夠的耐心。最后也是最重要的一條，在合理的價(jià)格買(mǎi)入合適的股票。如果是一名普通投資者，如果你有能力和機(jī)會(huì)像巴菲特那樣了解企業(yè)的情況，有資金和魄力做出正確的決策，那么成功也許離你也就不遠(yuǎn)了。
無(wú)論如何，希望巴菲特效應(yīng)能夠應(yīng)驗(yàn)，讓他有生之年見(jiàn)到新一輪牛市。在金融風(fēng)暴之后，巴菲特已經(jīng)不僅僅是“股神”，他已經(jīng)成為市場(chǎng)信心的一個(gè)符號(hào)。 |
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