基金市值不斷“縮水” 基金經(jīng)理照拿百萬
    2008-11-21    本報(bào)記者:張漢青    來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

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  伴隨著股市的持續(xù)調(diào)整,今年前三季度公募基金虧損高達(dá)1.3萬億元,不少基金經(jīng)理已經(jīng)從理財(cái)專家滑落到虧損明星的泥潭。在此形勢(shì)下,作為業(yè)內(nèi)十分隱秘的話題,基金從業(yè)人員的高薪酬?duì)顩r再度引發(fā)了外界的極大關(guān)注。
  記者調(diào)查中發(fā)現(xiàn),在基金持有人手中基金市值不斷“縮水”的背景下,基金經(jīng)理動(dòng)輒上百萬、數(shù)百萬的高薪狀況暫時(shí)沒有受到太大影響,但是降薪的預(yù)期卻在彌散之中。

年薪過百萬成為“平常事”

  “開著高檔轎車,穿著考究的西裝,具有博士背景和海外工作經(jīng)驗(yàn),手上掌控著數(shù)十、上百億資金,分析變幻莫測的‘財(cái)富曲線’”……在接受記者采訪的時(shí)候,很多人都這樣描述基金經(jīng)理給他們留下的印象。
  那么,這群人到底能夠拿到多少年薪呢?知名人力資源管理咨詢機(jī)構(gòu)太和顧問向記者提供的最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,金融行業(yè)的薪酬水平在國內(nèi)所有行業(yè)中一騎絕塵,而基金行業(yè)作為金融業(yè)皇冠上的明珠,也不出所料地高居巔峰位置。
  “從去年的調(diào)研數(shù)據(jù)來看,基金經(jīng)理的平均收入在400萬元左右,低的也有100多萬元,高的能到800多萬元。當(dāng)然,極其個(gè)別的情況除外。”太和顧問北方區(qū)數(shù)據(jù)總監(jiān)、資深分析師馬長樂向記者表示。太和顧問的相關(guān)信息是從京、滬、深三地近20家大型基金公司人力資源部門取得的,代表了基金行業(yè)的高端水平。
  明星基金經(jīng)理的薪酬更為吸引眼球。國內(nèi)“第一;比A夏大盤的基金經(jīng)理王亞偉年薪多少?“一千萬元!”這是基金圈子里公開的秘密,差不多是目前基金經(jīng)理薪酬的“極限點(diǎn)”。中小基金公司的基金經(jīng)理年薪有多少?“30萬元到200萬元之間!倍嗉也煌鸸静煌毼坏闹鞴芫蛴浾呷绱俗C實(shí)。
  記者從北京幾家獵頭公司了解到,即使在目前國際金融風(fēng)暴肆虐、國內(nèi)市場持續(xù)調(diào)整的狀況下,基金經(jīng)理這一職位的薪酬水平也沒有出現(xiàn)明顯的“縮水”。北京泰來獵頭咨詢事務(wù)所的金融顧問黃小姐告訴記者,“在證監(jiān)會(huì)有備案的基金經(jīng)理,所要求的底薪一般不會(huì)低于200萬元!比f仕道獵聘咨詢的金融顧問海先生也向記者表示,“在目前行情下,基金經(jīng)理所要求的薪酬有所降低,但降得不是太多,100萬元左右差不多能尋得基金經(jīng)理人選!
  根據(jù)記者的調(diào)查,在基金公司內(nèi)部,管理架構(gòu)基本上分為三個(gè)部分,即投研體系、市場體系與后臺(tái)體系,以基金經(jīng)理為代表的投研體系工資最高,以市場經(jīng)理為代表的市場體系次之。“基于2007年金融行業(yè)整體走高的情況下,基金公司投資總監(jiān)的薪酬水平大致在900萬元左右,要高于研究總監(jiān)的薪酬水平。公司總經(jīng)理的薪酬則可以達(dá)到1700萬元左右!瘪R長樂說。 
  “基金公司員工的收入屬于‘背靠背’的情況,我們不光不知道別的公司的具體薪酬,就是在公司內(nèi)部也互不知曉!北本┮患一鸸镜氖袌鋈耸肯蛴浾弑硎。這位人士還特別強(qiáng)調(diào),大多的基金公司只有五六只基金產(chǎn)品,即使實(shí)行雙經(jīng)理制,基金經(jīng)理也不過十來人,所以不能拿基金經(jīng)理的收入去考量基金公司的其他人員。

基金經(jīng)理收入差距繼續(xù)拉大

  根據(jù)記者的粗略統(tǒng)計(jì),在國內(nèi)60家基金公司中,共有53家集中在京、滬、深三個(gè)地區(qū),占比接近90%。其余的7家基金公司則零星分布于珠海、重慶、天津和南寧四地。
  “由于所處的地域環(huán)境、股東背景和資產(chǎn)規(guī)模等千差萬別,導(dǎo)致不同公司間員工收入差距較大。”馬長樂說,從地域上看,上;鸸臼杖胨阶罡,北京、深圳基金公司緊隨其后,而北京又略高于深圳。
  一位從業(yè)8年的基金業(yè)人士透露,“業(yè)內(nèi)薪酬水平最高的幾家公司分別是華夏、嘉實(shí)、南方、博時(shí)和易方達(dá)等基金,他們的共同點(diǎn)是基金規(guī)模居前!
  銀河證券高級(jí)分析師、基金研究總監(jiān)王群航向記者表示,整體上看,合資基金公司的薪酬水平要高于內(nèi)資基金公司。“特別是幾位有境外工作背景的QDII基金經(jīng)理,薪酬水平較一般的基金經(jīng)理要翻數(shù)倍,不管是從工作經(jīng)驗(yàn)和實(shí)戰(zhàn)業(yè)績等角度考量,這種狀況顯然不合理!
  值得一提的是,出于基金公司盈利主要是得益于基金本身規(guī)模的考量,所以,基金公司內(nèi)部對(duì)于有規(guī)模壓力的開放式基金的重視相對(duì)較高,對(duì)于管理這些產(chǎn)品的基金經(jīng)理也給予更高的薪酬。相對(duì)而言,對(duì)于那些并沒有明顯規(guī)模壓力的基金產(chǎn)品如封閉式基金的基金經(jīng)理來說,其獲得的薪酬會(huì)與開放式基金的基金經(jīng)理有所區(qū)別。
  “其實(shí),這些都是顯性薪酬,反映的僅是賬面上的收入。”一位在基金業(yè)從業(yè)多年的知情人士向記者透露,除正常的工資與年終獎(jiǎng)之外,不少基金公司的管理人員還有一塊隱性收入,即按通常所謂的“潛規(guī)則”進(jìn)行操作而獲得的灰色收入,這更加大了基金經(jīng)理之間的收入差距。
  很多時(shí)候,有些資金會(huì)主動(dòng)找到基金經(jīng)理,請(qǐng)他們代為操作,俗稱為“外盤”,即公募基金經(jīng)理兼做私募。還有基金經(jīng)理為獲取高額報(bào)酬,替私募“抬轎子”的情況也不在少數(shù)。另外,基金經(jīng)理自己的錢也會(huì)通過親屬的賬戶或其他更隱蔽的賬戶直接操作,俗稱“老鼠倉”,“老鼠倉”每年回報(bào)率也相當(dāng)可觀。

今年薪酬下調(diào)預(yù)期增加

  根據(jù)太和顧問的調(diào)查,基金業(yè)員工的年度基本現(xiàn)金收入包含固定薪酬和變動(dòng)薪酬。固定薪酬是基本工資加現(xiàn)金補(bǔ)貼項(xiàng);變動(dòng)薪酬是通過績效考核或者銷售提成等方式獲得的。從去年情況看,基金公司的變動(dòng)薪酬在現(xiàn)金收入中所占的比重較大,其中高管一般在75%左右,而一般員工也在50%以上。
  馬長樂坦言,“對(duì)今年基金公司的固定薪酬部分還未作統(tǒng)計(jì)和分析,至于變動(dòng)薪酬部分多是需要等到年底才能兌現(xiàn)。所以,整體的薪酬變動(dòng)尚不明朗,但變動(dòng)薪酬所占比例的下降則是可以預(yù)期的。”
  地處上海陸家嘴一家合資基金公司的高管向記者表示,“由于基本工資是年初已經(jīng)確定,因此不會(huì)出現(xiàn)太大的變化?赡艹霈F(xiàn)的變化應(yīng)該是績效收入部分!睋(jù)該人士分析,如果說今年基金行業(yè)從業(yè)人員薪酬發(fā)生變化,那么目前還只是發(fā)生在“預(yù)期”層面上。畢竟,今年的行情非常之差,“水漲船高,水落船低”嘛。
  另一位基金業(yè)內(nèi)人士則透露,每年年初,基金經(jīng)理都要與基金公司簽訂業(yè)績合同,雙方約定業(yè)績目標(biāo),即一年累計(jì)收益率在同類型基金中的排名,這與基金經(jīng)理能夠拿到的業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)直接掛鉤!耙?yàn)槭袌稣w情況差,業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)又是由相對(duì)排名來決定的,所以在大家都虧損的情況下,這部分收入也不見得就會(huì)減少。所以,基金經(jīng)理的總收入也不一定會(huì)有大幅下降。”
  而位居北京金融街的一家小型基金公司的相關(guān)人士稱,由于小型基金公司并沒有長期的客戶積累,且在行情動(dòng)蕩時(shí)更易遭受贖回壓力,因此,在今年基金市場銷售低迷的環(huán)境中,小基金公司的處境較為被動(dòng),年終獎(jiǎng)可能會(huì)有所下降。

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    拿著百萬年薪、操控?cái)?shù)百億資金,基金經(jīng)理的崗位讓人羨慕。然而,在當(dāng)前股市持續(xù)調(diào)整和低迷,以及基金投資者普遍遭受慘重?fù)p失的情況下,基金經(jīng)理“百萬年薪”現(xiàn)象的合理性問題,遭遇到來自市場多方面的質(zhì)疑。

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