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| 理財(cái)產(chǎn)品越賣越短 投資者還得貨比三家 |
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| 2009-04-03 本報(bào)記者:劉振冬 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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銀行的理財(cái)產(chǎn)品就像夏天的裙子似的越賣越短，一些銀行甚至推出可以隨時(shí)申購贖回的無固定期理財(cái)產(chǎn)品。
根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)，在上周(3月20日至3月26日)發(fā)行的72款銀行理財(cái)產(chǎn)品中，短期化現(xiàn)象尤為明顯。上周，3個(gè)月期以下產(chǎn)品發(fā)行占比47.2%，略高于前一周；3個(gè)月至6個(gè)月期產(chǎn)品市場(chǎng)占比30.6%；總體來看，6個(gè)月期以下理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比高達(dá)77.8%。6個(gè)月至1年期(含1年)產(chǎn)品占比繼續(xù)下降至13.9%。另有6.9%的理財(cái)產(chǎn)品期限較長(zhǎng)，均超過2年，但這類理財(cái)產(chǎn)品均為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。
普益財(cái)富研究員張星表示，這種短期化傾向從去年下半年一直持續(xù)到現(xiàn)在，有時(shí)3個(gè)月以下期限的產(chǎn)品能占到發(fā)行量的30%至50%。目前來看，這種趨勢(shì)不會(huì)在短期內(nèi)改變。
這一情況也在社科院金融所發(fā)布的《銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)分析2月報(bào)》中得以印證，該月表披露，2月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)共發(fā)售產(chǎn)品316款，其中，短期產(chǎn)品數(shù)量飆升，6個(gè)月(含)以下的短期產(chǎn)品占比高達(dá)80%，而投資期限2年左右的理財(cái)產(chǎn)品，占比僅為2.5%。
中行上海分行的理財(cái)專家指出，眼下銀行推出短期理財(cái)產(chǎn)品，一方面是為了迎合投資者短線博弈需求，但更重要的是市場(chǎng)收益率本身走勢(shì)的不確定性，以及銀行拆借對(duì)象之間信用信心的缺乏，這些都導(dǎo)致各家銀行無法輕易對(duì)遠(yuǎn)期市場(chǎng)收益率進(jìn)行定價(jià)。因此市場(chǎng)上出現(xiàn)如此之多的短期產(chǎn)品就不足為奇。
作為投資者，面對(duì)這些眼花繚亂的產(chǎn)品，該如何選擇呢？中行的理財(cái)專家指出，貨比三家是不錯(cuò)的選擇。此外，要了解銀行方面是否收取申購和贖回費(fèi)用等，算好賬。
建行的理財(cái)顧問則提醒投資者，選擇理財(cái)產(chǎn)品收益率只是一部分，如果投資者對(duì)資金流動(dòng)性要求更高，那么應(yīng)首先考慮產(chǎn)品期限，而非產(chǎn)品收益。投資者還要仔細(xì)研究產(chǎn)品說明，自去年下半年央行開始多次降息，很多信貸類理財(cái)產(chǎn)品增設(shè)了調(diào)整收益的條款，這些產(chǎn)品規(guī)定，央行如果降息，產(chǎn)品收益也會(huì)跟著降息幅度調(diào)低。
總之，只有對(duì)產(chǎn)品的收益率、本金安全情況和是否可以提前贖回等問題進(jìn)行詳細(xì)比較，選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品，才能獲得更多的收益。
招行“日日盈”：收益日計(jì)
在去年推出了30天、15天、7天的超短期理財(cái)產(chǎn)品后，國內(nèi)銀行甚至推出了以日計(jì)息、可以隨時(shí)申購、隨時(shí)贖回的高流動(dòng)性理財(cái)產(chǎn)品。
3月26日，招商銀行推出了一款“日日盈”理財(cái)產(chǎn)品，這是一款非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品，主要投向于債券、新股、可轉(zhuǎn)債申購、信貸資產(chǎn)、票據(jù)和同業(yè)存款等，這款產(chǎn)品每個(gè)工作日的早九點(diǎn)至下午三點(diǎn)十分實(shí)時(shí)開放，投資者可隨時(shí)申購、隨時(shí)贖回。
招行理財(cái)顧問告訴記者，此前，招行也曾推出過類似可以每日開放申購贖回的理財(cái)產(chǎn)品——“日日金”，不過，相比之下，“日日盈”的投資范圍比“日日金”更為廣泛，更適合風(fēng)險(xiǎn)承受力較強(qiáng)、流動(dòng)性需求較高的證券資金第三方存管客戶以及資金流動(dòng)頻繁的私營業(yè)主和不滿足于“日日金”的收益水平、期望在承擔(dān)可控風(fēng)險(xiǎn)的前提下博取更高收益的投資者。
工行“靈通快線”：主打?qū)崟r(shí)性
工商銀行的“靈通快線”也是一款無固定期限的理財(cái)產(chǎn)品，主要投資于國債、央票、債券，以及優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目、貨幣市場(chǎng)基金、新股申購、銀行承兌匯票等投資管理工具。這款產(chǎn)品于1月25日至2月2日在全國募集，在2月17日封閉期結(jié)束后向投資者開放了申購和贖回。據(jù)悉，這款產(chǎn)品不收取申購和贖回費(fèi)用，投資者主動(dòng)購買該產(chǎn)品，資金實(shí)時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)為理財(cái)產(chǎn)品份額，即享受收益；主動(dòng)贖回該產(chǎn)品，資金實(shí)時(shí)到賬，能夠幫助投資人進(jìn)行有效地現(xiàn)金和投資管理，特別適合短期閑置資金的投資需求。
除無固定期產(chǎn)品外，“靈通快線”還包括七天滾動(dòng)型及四周滾動(dòng)型產(chǎn)品，可滿足投資者不同資金流動(dòng)性的需要。
中行“七日有約”：連環(huán)滾動(dòng)型
其實(shí)不僅工行、招行，不少銀行近期都推出了這種流動(dòng)性高的短期理財(cái)產(chǎn)品。
中行3月30日至4月2日發(fā)售的人民幣自動(dòng)滾續(xù)理財(cái)?shù)谝黄诋a(chǎn)品“七日有約”，屬于保本型理財(cái)產(chǎn)品的自動(dòng)續(xù)約業(yè)務(wù)，是由一系列連續(xù)的、同結(jié)構(gòu)的、有固定期限的單支結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品組成，某一產(chǎn)品系列進(jìn)入存續(xù)期后，中國銀行將在當(dāng)期“單支產(chǎn)品”到期前協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)公布下一期“單支產(chǎn)品”的期限和收益率等產(chǎn)品細(xì)節(jié)，投資者可在當(dāng)期“單支產(chǎn)品”到期日前根據(jù)自身需求行使贖回權(quán)。如果投資者沒有在協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)行使贖回權(quán)，則中國銀行視為投資者已默認(rèn)購買下一期“單支產(chǎn)品”，投資者認(rèn)購資金自動(dòng)進(jìn)入下一期“單支產(chǎn)品”存續(xù)期，中國銀行在協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)將當(dāng)期投資收益劃入投資者指定賬戶。首期發(fā)售產(chǎn)品為“7天自動(dòng)滾續(xù)理財(cái)”產(chǎn)品系列，以人民幣投資，該產(chǎn)品系列下共將連續(xù)發(fā)售4期“單支產(chǎn)品”，均為期限可變類型，各“單支產(chǎn)品”投資期限均為7個(gè)自然日。
建行“乾元-周周利”：中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品
建設(shè)銀行的“乾元-周周利”也是一款7天連環(huán)滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品。這款產(chǎn)品募集資金投資于信托受益憑證、債券市場(chǎng)、銀行票據(jù)資產(chǎn)、貨幣市場(chǎng)基金等金融工具，是一個(gè)中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品每7天為一個(gè)投資周期，在每個(gè)周期內(nèi)，客戶可隨時(shí)免費(fèi)申購或贖回。該產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率高于銀行同期限存款利率。據(jù)了解，建行近期還將陸續(xù)推出“乾元-天天利”“乾元-雙周利”“乾元-月月利”等不同期限的理財(cái)產(chǎn)品。
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