近期，上市銀行相繼披露一季度報(bào)。季報(bào)顯示，雖然大規(guī)模的信貸投放對(duì)業(yè)績(jī)起到了支持，但由于凈息差的持續(xù)收窄，不少銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)停滯，甚至負(fù)增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，信貸擴(kuò)張帶來的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，以及息差縮小導(dǎo)致銀行收益大幅收窄，將是銀行業(yè)的兩大挑戰(zhàn)。

　　一季度業(yè)績(jī)不樂觀

　　已公布的一季報(bào)顯示，深發(fā)展凈利潤(rùn)期增長(zhǎng)12%，工行凈利潤(rùn)期增長(zhǎng)6.03%，民生銀行凈利潤(rùn)略增1.63%，興業(yè)銀行凈利降4.75%，中行凈利潤(rùn)降16.13%。建行凈利降18%。
　　申銀萬國研究報(bào)告認(rèn)為，一季度半數(shù)銀行有望實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)或持平，上市銀行整體小幅負(fù)增長(zhǎng)約5%。此外，瑞銀證券對(duì)10家上市銀行測(cè)算后，也預(yù)計(jì)銀行股一季度凈利潤(rùn)總額為1050億元，同比下降7%，約為2009年全年凈利潤(rùn)總額的28%左右。
　　申銀萬國預(yù)計(jì)，由于2008年11月份以來的持續(xù)信貸高投放使銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張不斷加速，預(yù)計(jì)一季度資產(chǎn)同比增速超過25%。雖然一季度無法實(shí)現(xiàn)以量補(bǔ)價(jià)，但規(guī)模的擴(kuò)張還是能在一定程度上彌補(bǔ)息差收窄的負(fù)面影響。同時(shí)，政府投資刺激下經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇以及高額的信貸投放使銀行有信心維持2009年業(yè)績(jī)的相對(duì)平穩(wěn)，在此基礎(chǔ)上銀行有意愿也有能力通過撥備計(jì)提和費(fèi)用的調(diào)整來平衡季度之間的業(yè)績(jī)。

　　警惕凈息差未來持續(xù)下滑

　　已公布的一季報(bào)也顯示，凈息差收窄成為影響銀行業(yè)績(jī)的重要原因之一。工行季報(bào)表示，一季度利息凈收入577.48億元，同比下降12.88%，主要是由于基準(zhǔn)利率處于較低水平和金融市場(chǎng)利率持續(xù)大幅走低，使得凈息差收窄。建行一季報(bào)也顯示，該行凈息差2.46%，比上年同期下降了0.66個(gè)百分點(diǎn)。中行同樣面臨凈息差收窄局面。一季度，中行凈息差2.14%，同比下降63個(gè)基點(diǎn)，環(huán)比下降34個(gè)基點(diǎn)。興業(yè)銀行凈息差收窄趨勢(shì)也很明顯，該行從08年三季度開始凈息差出現(xiàn)明顯下降，2009年一季度又下滑了39個(gè)基點(diǎn)到2.27%。
　　“利差縮小導(dǎo)致銀行收益的大幅收窄，以及新的業(yè)務(wù)中蘊(yùn)涵的市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)，可能將是銀行面臨的最主要挑戰(zhàn)”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長(zhǎng)巴曙松認(rèn)為，利差的縮小主要來自三個(gè)方面：首先，是實(shí)際利差的縮�。黄浯�，由于政府是目前銀行最重要的客戶，而銀行對(duì)政府的貸款往往又只能在規(guī)定利率的基礎(chǔ)上下浮動(dòng)，這就又進(jìn)一步縮小了銀行的利差；最后，由于信貸客戶主要是政府，銀行也無法收取信貸占有費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，這將減小銀行中間業(yè)務(wù)的收益。

　　銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量暫無憂

　　雖然外界擔(dān)憂信貸膨脹可能影響資產(chǎn)質(zhì)量，但不少機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量暫時(shí)無憂。銀監(jiān)會(huì)此前公布的數(shù)據(jù)也顯示，一季度我國銀行業(yè)不良率繼續(xù)保持雙降。一季報(bào)也顯示，工行、建行、中行、民生銀行、深發(fā)展銀行和興業(yè)銀行的不良貸款率分別為1.97%、1.90%、2.24%、1.17%、0.68%、0.79%，均較上年末均有所下降。
　　巴曙松表示，信貸風(fēng)險(xiǎn)以及安全性問題可能不是主要的問題，特別是此輪信貸投放基本上投向一些大型的基礎(chǔ)設(shè)施。銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)可能來自這一輪高速擴(kuò)張的主要行業(yè)(比如基礎(chǔ)設(shè)施，原材料)，以及對(duì)這些行業(yè)的方向判斷錯(cuò)誤以及其內(nèi)在的、不為銀行業(yè)熟悉的新的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　“從上一輪經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的經(jīng)驗(yàn)看，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系在房地產(chǎn)領(lǐng)域、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，包括向政府主導(dǎo)的基建投資，風(fēng)險(xiǎn)也較為可控。從銀行業(yè)看，資產(chǎn)的安全性目前看還不是主要問題，關(guān)鍵還是收益水平迅速大幅降低帶來的盈利的降低。”巴曙松說。
　　國泰君安分析師伍永剛也認(rèn)為，基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的判斷，商業(yè)銀行出現(xiàn)不良貸款率大幅上升的可能性不大。一季度我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一系列的好轉(zhuǎn)跡象，企業(yè)破產(chǎn)、倒閉的可能性也好于先前的預(yù)期，因此今年銀行的資產(chǎn)質(zhì)量仍有望保持較好的水平。
　　但也有專家認(rèn)為，國內(nèi)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的可持續(xù)性正經(jīng)受一系列考驗(yàn)。此前的年報(bào)顯示，部分銀行的貸款遷徙率大幅上升，包括工行、建行等大行的正常類貸款遷徙率也出現(xiàn)上升。這些都預(yù)示一旦未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有所惡化，正常貸款降級(jí)為問題貸款的可能性進(jìn)一步加大。