今年以來(lái),隨著美元持續(xù)疲軟,黃金仍保持在每盎司1100美元左右的高價(jià)位。專家認(rèn)為,黃金投資盡管仍有上升潛力,但對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō),黃金投資已初顯泡沫,其占資產(chǎn)配置的比例不宜過(guò)高。同時(shí),作為一個(gè)黃金生產(chǎn)消費(fèi)大國(guó),中國(guó)應(yīng)努力在黃金市場(chǎng)加入“中國(guó)聲音”。
金市紅火受投資者青睞
與金融危機(jī)的蕭條形成鮮明對(duì)比,具有儲(chǔ)值功能的黃金價(jià)格不斷走高。2009年黃金價(jià)格一路上揚(yáng),全年上漲25%,并在年底創(chuàng)出歷史性高位——每盎司1226美元。 今年以來(lái),盡管受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期以及美元利率上調(diào)影響,黃金始終在每盎司1080美元至1150美元之間的高價(jià)位震蕩,顯現(xiàn)出支撐面的強(qiáng)勁。 廣東省黃金協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)甄偉鋼告訴記者,從開(kāi)戶數(shù)量統(tǒng)計(jì),目前中國(guó)已形成超過(guò)一百萬(wàn)投資者的炒金大軍,范圍涵蓋黃金現(xiàn)貨延期、黃金期貨、紙黃金、實(shí)物金條、黃金首飾等投資品種。 工商銀行廣東省分行營(yíng)業(yè)部有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō),黃金投資已成為繼股票、基金后的投資新寵。第一季度,金價(jià)累計(jì)上漲7%,年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)14%。對(duì)于以平衡資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與保值需求的投資者而言,最佳投資品種應(yīng)是實(shí)物金;上海世博會(huì)和廣州亞運(yùn)會(huì)相繼登場(chǎng),與之相關(guān)的紀(jì)念金也開(kāi)始走俏市場(chǎng)。
金市投資泡沫初顯
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,目前黃金的高價(jià)位并不是民眾購(gòu)買首飾等黃金現(xiàn)貨的正常需求拉動(dòng),而是由投資需求主導(dǎo),黃金市場(chǎng)已初顯泡沫。 中原證券有色金屬分析師何衛(wèi)江說(shuō),當(dāng)前歐盟部分國(guó)家債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露,而美國(guó)和日本也是債臺(tái)高筑,如此困局促成了大量資金涌入黃金市場(chǎng)避險(xiǎn)。為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),確保負(fù)債水平降至安全線以內(nèi),美聯(lián)儲(chǔ)有意將聯(lián)邦基金利率維持在較低水平,黃金由美元計(jì)價(jià),與美元匯率呈90%以上的負(fù)相關(guān),美聯(lián)儲(chǔ)弱勢(shì)美元策略,使黃金價(jià)格堅(jiān)挺有了足夠理由。 “但黃金的生產(chǎn)成本僅為每盎司三四百美元,目前1100美元的價(jià)位顯示生產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)空間被迅速放大,確切地說(shuō)做空能量逐漸增強(qiáng),市場(chǎng)上投資風(fēng)險(xiǎn)慢慢聚集。”何衛(wèi)江提醒投資者。
中國(guó)應(yīng)增強(qiáng)金市話語(yǔ)權(quán)
不少業(yè)內(nèi)專家表示,中國(guó)黃金市場(chǎng)價(jià)格完全由世界黃金市場(chǎng)價(jià)格決定,使國(guó)內(nèi)投資者必須完全承受各種國(guó)際因素的風(fēng)險(xiǎn)以及國(guó)際投機(jī)者的炒作,這讓不少投資者蒙受損失。 “中國(guó)黃金市場(chǎng)在世界市場(chǎng)上幾乎沒(méi)有自己的聲音,目前全球黃金價(jià)格由倫敦、紐約、香港、蘇黎世這四大黃金市場(chǎng)決定,中國(guó)市場(chǎng)的影響力非常微弱!闭鐐ヤ撜f(shuō)。 與此形成鮮明對(duì)比的是,中國(guó)在2008年就以282噸黃金產(chǎn)量超過(guò)南非,成為世界第一大黃金生產(chǎn)國(guó),并在2009年以313.98噸的產(chǎn)量蟬聯(lián)第一。同時(shí),中國(guó)還是僅次于印度的世界第二大黃金消費(fèi)國(guó)。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)估計(jì),中國(guó)黃金年需求量將在未來(lái)十年內(nèi)翻番,達(dá)到290億美元。 專家認(rèn)為,要加強(qiáng)話語(yǔ)權(quán),必須加強(qiáng)我國(guó)黃金市場(chǎng)體系建設(shè)。據(jù)了解,目前我國(guó)黃金的交易市場(chǎng)主要由從事現(xiàn)貨黃金和黃金現(xiàn)貨延期(黃金T+D)的上海黃金交易所以及從事黃金期貨交易的上海期貨交易所構(gòu)成。 廣東省黃金協(xié)會(huì)首席黃金分析師朱志剛介紹,上海黃金交易所實(shí)行嚴(yán)格的會(huì)員制度,限制了規(guī)模的擴(kuò)大,而上海期貨交易所目前僅有數(shù)家外資銀行準(zhǔn)入,沒(méi)有夜市,在與國(guó)際接軌方面有待加強(qiáng)。而且,目前進(jìn)出口黃金仍需中國(guó)人民銀行審批,也限制了黃金的交易和消費(fèi)。 朱志剛等專家認(rèn)為,1983年開(kāi)始施行的《中華人民共和國(guó)金銀管理?xiàng)l例》在金銀處理、收購(gòu)、交易等方面實(shí)施了非常嚴(yán)格的管理,很多條文已經(jīng)不適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展,比如仍然規(guī)定“一切單位和個(gè)人不得計(jì)價(jià)使用金銀,禁止私相買賣和借貸抵押金銀”。他建議盡快修訂該條例,以促進(jìn)黃金市場(chǎng)的發(fā)展。 “四年前,我們一年的交易量還沒(méi)有其他市場(chǎng)一天的交易量多。去年兩大交易所總成交量在一萬(wàn)多噸,總算趕上來(lái)了。按照這個(gè)速度,中國(guó)未來(lái)5至8年內(nèi)將是全世界最大的黃金市場(chǎng)!闭鐐ヤ撜f(shuō)。
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