低碳經(jīng)濟催亮綠色照明板塊
    2009-12-04    作者:本報記者 劉振冬    來源:經(jīng)濟參考報

    雖然綠色照明在低碳板塊中并不顯眼,但是考慮到全球數(shù)量龐大的照明需求,分析師認為,LED照明技術(shù)為代表的綠色照明板塊,也將隨著哥本哈根會議的臨近而逐漸升溫。

  照明升級LED機會巨大

  世紀證券的研究報告表示,未來,隨著LED通用照明的技術(shù)的成熟,照明升級工程產(chǎn)業(yè)機會巨大。根據(jù)德國世界人口基金會(DSW)估算,2012年后全球的總?cè)丝跀?shù)可望超過七十億人。如果全球?qū)νㄓ谜彰鞯男枨蟀慈司褂脽襞?5盞計算,全球?qū)νㄓ谜彰鞯男枨罂偭课磥韺⑦_到1050億只,以21片機、每臺每年2.5萬片,每片0.5萬片計算相當于840臺機臺產(chǎn)能,這種大規(guī)模的需求估計會在2010年以后出現(xiàn)。
  世紀證券認為,目前來看,全球LED行業(yè)在現(xiàn)有應用領(lǐng)域的供需基本平衡。未來隨著技術(shù)的進步,一是會降低產(chǎn)品價格,二是技術(shù)進步導致LED在包括通用照明領(lǐng)域的廣泛運用,都將導致需求的大量增加。預計未來將會使供求關(guān)系從供求平衡向供不應求轉(zhuǎn)變。
  我國已經(jīng)先后啟動了綠色照明工程、半導體照明工程,在十大重點節(jié)能工程、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范工程、企業(yè)技術(shù)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整專項、863計劃新材料領(lǐng)域中也先后支持半導體照明技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目,初步形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。2008年我國半導體照明總產(chǎn)值近700億元,其中芯片產(chǎn)值19億元,封裝產(chǎn)值185億元,應用產(chǎn)品產(chǎn)值450億元。
  同時,我國LED行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)化規(guī)模水平有了新的提高。2008年,LED顯示應用行業(yè)內(nèi)的規(guī)模化企業(yè)數(shù)量和業(yè)績顯著提升,行業(yè)內(nèi)銷售額達上億元的企業(yè)有25家,其中有7家企業(yè)銷售額超過2億元?傮w來看,LED應用行業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展達到了規(guī);,重點技術(shù)產(chǎn)品發(fā)展比較成熟,產(chǎn)品質(zhì)量和可靠性總體上有了顯著提升。

  政策推動點亮綠色照明

  隨著“低碳經(jīng)濟”的全面推動,綠色照明也備受各國政府的重視。為了在照明領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)低碳經(jīng)濟,各國政府都提出和實施綠色照明工程,紛紛制定政策扶持LED照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
  美國從2006年到2011年每年安排5000萬美元用于半導體照明計劃(NGLI)的技術(shù)研發(fā)。2010年,美國將有55%的白熾燈和熒光燈被半導體燈所替代,每年可節(jié)電350億美元。日本于2003年開始實施半導體照明計劃第二期。預計2010年白光LED的發(fā)光效率達到120lm/w,到2020年希望能取代50%的白熾燈及全部熒光燈。歐洲計劃到2020年使用LED的發(fā)光效率達到200lm/w,能源消耗減少20%。
  2008年底,科技部、財政部啟動了“十城萬盞”示范工作,計劃到明年在10-20個城市推廣30萬盞以上LED市政照明。今年10月,發(fā)改委等六部委發(fā)布《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》。據(jù)《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》,到2015年,半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長率在30%左右;功能性照明達到20%左右;企業(yè)自主創(chuàng)新能力明顯增強,上游芯片規(guī);a(chǎn)企業(yè)3-5家;產(chǎn)業(yè)集中度顯著提高,擁有自主品牌、較大市場影響力的骨干龍頭企業(yè)10家左右;實現(xiàn)年節(jié)電400億千瓦時,相當于年減排二氧化碳4000萬噸。

  關(guān)注LED 產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)

  根據(jù)國家政策的傾向、發(fā)展目標以及LED行業(yè)利潤的分配,世紀證券認為,LED照明行業(yè)的投資主線在那些技術(shù)領(lǐng)先、具有規(guī)模優(yōu)勢、位于LED行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游的企業(yè)。因為位于LED上游的企業(yè),享有行業(yè)70%的利潤,可以最大程度地分享行業(yè)高成長。國內(nèi)LED上游業(yè)務相關(guān)的上市公司有三安光電、聯(lián)創(chuàng)光電、士蘭微、同方股份、方大A和天富熱電等。
  不過,在給予LED照明產(chǎn)業(yè)“增持”評級的同時,湘財證券提醒投資者關(guān)注投資風險。湘財證券認為,我國政府對LED產(chǎn)業(yè)的大力扶持,尤其是如“十城萬盞”這樣的示范性工程的實施,為我國LED產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展提供了寶貴契機,LED技術(shù)應用巨大的市場以及未來低碳經(jīng)濟的發(fā)展進一步為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展打開了空間。但單靠政府投入就要形成一個健全市場是十分困難的。當前國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“下肥上瘦”的不均衡情形,即國內(nèi)數(shù)量眾多的LED生產(chǎn)企業(yè)中有將近一千家企業(yè)分布在附加值相對較低的封裝領(lǐng)域,而在上游LED芯片卻落后國外和臺灣地區(qū)LED大廠許多,我國LED產(chǎn)業(yè)自身仍需要不斷在技術(shù)、價格、性能上取得突破,才能真正進入尋常百姓家,分享低碳經(jīng)濟盛宴。
  湘財證券建議投資者關(guān)注龍頭,緊追技術(shù)實力型企業(yè)。建議投資者在發(fā)現(xiàn)投資價值的過程中關(guān)注LED產(chǎn)業(yè)的技術(shù)發(fā)展方向,關(guān)注具備技術(shù)實力向“微笑曲線”兩端發(fā)展的企業(yè)。建議重點關(guān)注三安光電、士蘭微、德豪潤達、同方股份。
  湘財證券認為,國內(nèi)LED企業(yè)實力雖然與世界5大LED廠商仍存差距,但戶外照明市場的迅速啟動,國內(nèi)企業(yè)能夠憑借本土優(yōu)勢、成本優(yōu)勢把握這一難得的發(fā)展機遇。在此過程中,具備LED生產(chǎn)規(guī)模的龍頭企業(yè)將受益最大,同樣值得投資者關(guān)注。

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