在股市中,真是沒有什么事不可能發(fā)生的。最近美國(guó)的花旗銀行股價(jià)大漲,在短短幾天中翻江倒海的力量將股價(jià)炒高60%以上,因此帶動(dòng)道瓊斯指數(shù)強(qiáng)勁反彈。但是,對(duì)這樣的奇跡別高興得太早。因?yàn)橐荒昵盎ㄆ旃蓛r(jià)曾達(dá)到57美元,而今年3月6日跌到了0.97美元。就在花旗差點(diǎn)成為“仙股”之時(shí),絕地反彈了60%,即便現(xiàn)在站在1.60美元左右的位置,眺望那57美元的高峰,那似乎是地獄與天堂的差距。
不知不覺之中,工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行……,這些原本拿到世界上總感覺比別人矮半截的國(guó)有商業(yè)銀行,現(xiàn)在已經(jīng)成為世界銀行業(yè)的老大了;ㄆ爝@個(gè)原本世界上最大的商業(yè)銀行,現(xiàn)在的總市值比最高時(shí)縮水了95%,折合成人民幣只有376億元,比A股中的小盤銀行股如南京銀行、寧波銀行略大點(diǎn)。與此同時(shí),以國(guó)有銀行為主體的中國(guó)銀行業(yè)隨著股份制改革和大小非解禁正在成為真正市場(chǎng)化的商業(yè)銀行,而原本市場(chǎng)化的美國(guó)銀行業(yè)走國(guó)有化道路也許是其得以生存的唯一出路。
金融機(jī)構(gòu)如此,實(shí)體經(jīng)濟(jì)亦然。美國(guó)通用汽車最近的股價(jià)跌到了1美元多一點(diǎn),這是什么概念?跌到了1933年的股價(jià)水平。1933年時(shí),介于一戰(zhàn)與二戰(zhàn)之間的空當(dāng),當(dāng)時(shí)的通用與現(xiàn)在這個(gè)全球汽車業(yè)霸主根本不能同日而語。股價(jià)能跌到這份上就說明,這個(gè)股市乃至這個(gè)世界沒有什么事是不可能發(fā)生的,只不過人們沒想到而已。
1896年5月26日,道瓊斯指數(shù)從40.94點(diǎn)起步,走了100多年才越上10000點(diǎn)。而從14198點(diǎn)高位跌到如今的7000點(diǎn)左右,已經(jīng)腰斬,這個(gè)過程只用了一年半時(shí)間。美國(guó)的危機(jī)除了老百姓透支消費(fèi)已經(jīng)成為一種生活方式外,還有一個(gè)很重要的原因是老百姓的養(yǎng)老金完全是商業(yè)運(yùn)作的,而股市的危機(jī)將使這些養(yǎng)老金灰飛湮滅。有評(píng)論稱美國(guó)股市已經(jīng)成為美國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的“萬人坑”,此言一點(diǎn)不為過,F(xiàn)在,年收入5萬美元以上的中產(chǎn)階級(jí)家庭是美股持有者的主體,全美擁有股票賬戶的人超過8000萬,擁有各種股票的家庭占比約為60%。數(shù)以千萬計(jì)的美國(guó)人,把養(yǎng)老金存放在美國(guó)股市中。這些人不是富人,他們的積蓄并不多,接下來面臨的是養(yǎng)老金泡湯,同時(shí)收入減少無法供樓,斷供后一清盤一個(gè)個(gè)都成了“負(fù)產(chǎn)階級(jí)”,這樣的雙重夾擊正在將美國(guó)一步步拖向深淵。
相比之下,我國(guó)老百姓還是比較幸運(yùn)的。盡管現(xiàn)在同樣面臨許多問題,但至少我們老百姓信奉“有多少能力辦多少事”原則,老百姓的資產(chǎn)基本上是正資產(chǎn),不寅吃卯糧。即便如此,我們還是要從這場(chǎng)前所未見的危機(jī)中吸取教訓(xùn),在投資理財(cái)上努力做到如下幾點(diǎn):一是將自己的負(fù)債降到最低程度,個(gè)人和家庭最好做到?jīng)]有負(fù)債;二是個(gè)人的凈資產(chǎn)要始終處于正值狀態(tài)。凈資產(chǎn)是指總資產(chǎn)減去負(fù)債。如果有負(fù)債,總資產(chǎn)大于負(fù)債就會(huì)有處于正值的凈資產(chǎn)。像美國(guó)式負(fù)債的生活和消費(fèi)方式,現(xiàn)在就由于這個(gè)原因而面臨極大的生存危機(jī);三是現(xiàn)在全球出現(xiàn)通貨緊縮,CPI和PPI指標(biāo)出現(xiàn)負(fù)值是全球性的問題,在這種經(jīng)濟(jì)背景中,也許會(huì)買啥套啥,守住現(xiàn)金是最好的辦法;四是對(duì)經(jīng)濟(jì)惡化要有充分的思想準(zhǔn)備。今年經(jīng)濟(jì)惡化程度可能超出人們的想象,救市措施也同樣超出人們的預(yù)料。在這種背景中股市震蕩幅度加大在所難免,但這種機(jī)會(huì)只屬于敢于“沖浪”的博弈者。 |