在當今全球經(jīng)濟多極化發(fā)展格局下，單一主義的IMF必須改革，遵循多元化的原則重塑國際貨幣體系。而改革IMF，有三方面問題值得重點探討： IMF的投票權(quán)制度改革、改變IMF以推行匯率自由化及資本市場全面開放為核心的“華盛頓共識”、美國正確履行“美元責任”。IMF改革必須進一步強化美國的這種歷史責任。
　　國際金融危機后，如何改革國際貨幣體系又成為熱門話題，其中如何改革國際貨幣基金組織（IMF）則是核心內(nèi)容。而IMF改革關鍵是從單一主義到多極化。
　　IMF雖然在形式上看是聯(lián)合國下面的國際組織，但實際管理和決策在美國，是美國為主導的國際金融機構(gòu)。目前IMF的總份額為2040億特別提款權(quán)，約合3160億美元，美國所占份額為17.09%，占總投票權(quán)的比例為16.77%。IMF條款規(guī)定，基金組織的重要決策必須經(jīng)過85%以上投票權(quán)的表決通過。只要美國不同意，IMF無法做出任何重要決策，美國對主導國際貨幣制度具有一票否決權(quán)。IMF總裁由美國提名，總裁在提出重要決策前，要事先征詢美國財政部、國防部和外交部的意見，必須經(jīng)過聽證同意后才能提交美國國會審議。按照這樣的程序，IMF的決策必須符合美國的利益。
　　但目前IMF面臨嚴重的財政威脅。據(jù)專家估算，只要任何一個國家發(fā)生金融危機，IMF的現(xiàn)有美元儲備都難以用來拯救危機。為了防止波蘭、匈牙利等國出現(xiàn)金融危機，發(fā)生支付困難，歐盟曾提議發(fā)行特別的歐元債券，由西歐國家認購，用于救助東歐國家，但遭到德國的強烈反對未能實施。奧巴馬為此提出了美國支持IMF改革的一攬子計劃：增加基金組織的份額，美國份額擬從560億美元提高到640億美元；通過新借款協(xié)議（NAB）增加基金組織的信貸額度，由美國財長蓋特納提議，經(jīng)20國峰會確定新借款額度可高達5000億美元，美國在新借款協(xié)議的比例為20%，需提供1000億美元的貸款；建議出售基金組織的黃金403.3噸（約合12，965，649盎司），補充基金組織的收入來源；增加特別提款權(quán)（SDR）,倫敦20國領導人峰會同意增加2500億美元等值的特別提款權(quán)分配。
　　世界各國要求改革IMF的呼聲漸高，其根源就在于美國讓IMF增資，由世界其他國家為美國金融危機買單，而美國繼續(xù)維持對IMF的不合理霸權(quán)。想當年IMF成立時，英國陷入經(jīng)濟危機困境，凱恩斯為緩解英國國庫美元儲備告罄的難關，只為從美國借款2700萬美元，就不得不喪失掉英鎊作為國際儲備貨幣地位，被迫接受懷特計劃，設立以美國為中心的布雷頓森林體系。因此，無論是發(fā)展中國家，還是歐洲國家，對改革IMF都是有各自的看法，在當今全球經(jīng)濟多極化發(fā)展格局下，IMF的改革必須遵循多元化的原則重塑國際貨幣體系。
　　從目前世界經(jīng)濟發(fā)展的變化趨勢看，IMF改革面臨比較棘手的兩難選擇。一方面世界經(jīng)濟以美國為主導的格局并未完全改變，雖然美元與黃金脫鉤、美元發(fā)行泛濫和此次全球金融危機已使得全球經(jīng)濟嚴重不平衡，今后金融危機的頻率和不穩(wěn)定性進一步增加，但世界各國拋棄以美元為中心的國際貨幣體系時機還不成熟，IMF改革只能在完善舊有體制方面做些努力；另一方面國際經(jīng)濟多元化發(fā)展的局面，尤其是中國、印度、巴西和俄羅斯等國家經(jīng)濟的崛起，又使得現(xiàn)行國際貨幣體系已不能滿足現(xiàn)實需要。因此，后危機時代改革IMF有三方面問題是值得探討的：
　　其一， IMF的投票權(quán)制度改革逐步成為改革焦點。國際金融危機后，美國承擔國際金融體系穩(wěn)定的能力和作用越來越有限，以美元為中心的國際貨幣組織的代表性和作用會進一步弱化，改變美國主導IMF的國際貨幣體系模式將是未來的發(fā)展趨勢，取消美國的一票否決制，不斷擴大發(fā)展中國家在IMF的份額，使發(fā)展中國家享有更大的決策權(quán)力，將會使得21世紀的國際貨幣體系出現(xiàn)新變化、新模式和新功能，全球貨幣體系進入多極化和區(qū)域化的發(fā)展階段。中國需要認識國際貨幣體系演化的方向，確立國際貨幣體系改革的內(nèi)涵與方向，從而確定我國的國際金融戰(zhàn)略。
　　與此同時，IMF要改革其宗旨，其通過貸款來防止金融危機和保持全球金融系統(tǒng)穩(wěn)定的作用將越來越有限，推行金融市場自由化和國際化的做法并不能帶來全球金融體系的穩(wěn)定和金融行業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。IMF應適應全球多樣化和區(qū)域化的發(fā)展需要，更多地加強國際資本流動的監(jiān)測和風險控制，制定全球金融體系監(jiān)管的指導原則、操作規(guī)則和業(yè)務指引，跟蹤全球性金融產(chǎn)品銷售與交易的風險，防止過度投機與資產(chǎn)泡沫，建立與區(qū)域金融組織、各國金融監(jiān)管部門合作的全球性金融風險預警機制。
　　其二，改變IMF以推行匯率自由化，資本市場全面開放為核心的“華盛頓共識”。事實上，在美國放棄美元與黃金掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤后，IMF維護國際金融穩(wěn)定和保持國際支付平衡的宗旨已經(jīng)名存實亡。IMF以貸款作為政治條件要求發(fā)展中國家實行金融自由化的做法，既沒有解決發(fā)展中國家的貧困問題，也沒有消除金融危機，1997年的亞洲金融危機已經(jīng)是很好的證明。因此，IMF的改革，在宗旨上，應倡導國際金融領域的“北京共識”，適度檢討和遏制金融全球化的步伐，力求21世紀形成多樣化國際金融格局，加強地區(qū)性、雙邊性國際貨幣合作，充分發(fā)揮區(qū)域性金融機構(gòu)的作用。
　　其三，提出“美元責任”的概念，是解決當前國際金融體系屢次爆發(fā)危機重要措施。所謂“美元責任”，包涵美元維護國際貨幣幣值的責任與維護國際資本市場穩(wěn)定的責任兩方面內(nèi)容。美國近40年濫發(fā)紙幣的美元責任是不可推卸的，美國有責任有義務用黃金儲備和經(jīng)濟增長來保證全球流通的美元匯率穩(wěn)定，人為地投機性推高黃金市場價格，只會醞釀下一次金融市場危機。美國運用美元作為國際貨幣的天然優(yōu)勢，推行資本市場的全球化，逐步撤除新興市場金融監(jiān)管的籬笆，是醞釀和發(fā)展全球金融危機的重要原因。無論是拉美金融危機、墨西哥金融危機、東南亞金融危機和美國次貸危機，還是最近的迪拜債務危機，都可以看到美元和國際金融機構(gòu)跨國借貸，資本市場跨國交易帶來的問題。過去，資本市場全球化和自由化只是使新興市場遭受金融危機洗劫，現(xiàn)在，全球化泡沫玩大了，開始洗劫發(fā)達國家自身。因此，在21世紀國際貨幣體系尚未根本改變的情況下，美國正確履行“美元責任”，將是國際貨幣體系改革的重要內(nèi)容。IMF的改革必須進一步強化美國的這種歷史責任，而不是由人民幣取代美元承擔這種國際責任。

（作者單位系中國證監(jiān)會）