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| 金磚四國"由名至實(shí)"別再過度依賴美國市場 |
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| 2009-06-18 孫立堅(jiān) 來源:上海證券報(bào) |
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金磚四國領(lǐng)導(dǎo)人的首次會(huì)晤，之所以引起海內(nèi)外的高度關(guān)注，主要是來自以下幾方面的因素：一是全球金融大海嘯正在漸漸走出流動(dòng)性危機(jī)的階段，而進(jìn)入經(jīng)濟(jì)調(diào)整和發(fā)展的后危機(jī)時(shí)代，作為擁有最多的人口、資源和市場的金磚四國，當(dāng)然會(huì)被大家作為新的增長源而給予足夠高的重視。二是金磚四國的金融體系相對落后，金融創(chuàng)新在國民經(jīng)濟(jì)中的地位并不是至關(guān)重要，而且，他們受到的沖擊相對有限，所以，當(dāng)這些國家的政府致力于實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的時(shí)候，各國都看到了立竿見影的效果。他們的合作和游戲規(guī)則改革的勇氣和行動(dòng)當(dāng)然會(huì)受到越來越多人的關(guān)注。三是金磚四國自身的經(jīng)濟(jì)規(guī)模通過這幾年融入全球化過程已有了今非昔比的變化，無論是人均收入、開放程度和制度環(huán)境以及潛在的市場規(guī)模對后危機(jī)時(shí)代尋求穩(wěn)定增長的海外資本都有較大吸引力，所以，他們可能是后危機(jī)時(shí)代國際資本青睞的去處。而利用這樣的優(yōu)勢，來倡導(dǎo)國際貨幣體系的改革，當(dāng)然具有一定的震撼力。
不過，從會(huì)后的聯(lián)合聲明中，我們也可以感覺到四國首腦正在群策群力以應(yīng)對共同面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)：
首先，如何降低對美國市場的過度依賴，是所有四個(gè)國家都面臨的一個(gè)無法繞過的大問題。如果解決不了或解決不好，那么美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展命運(yùn)，依然還是會(huì)左右這些國家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和市場繁榮。而解決問題的關(guān)鍵，從長遠(yuǎn)來說還是在于提高本國市場的消費(fèi)能力——這涉及相關(guān)的制度改善、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、市場培育和文化引導(dǎo)。但是，這一切都需要時(shí)間，需要全社會(huì)上下的共識(shí)。目前無論從哪個(gè)國家來看，難度都很大，所以，金磚四國今天想通過他們自身的合作，來緩解美國市場的低迷所帶來的負(fù)面影響。從聯(lián)合聲明中對美元貨幣體系提出挑戰(zhàn)的詞句并沒有出現(xiàn)這一事實(shí)，就能看出金磚四國“脫美元”的愿望要轉(zhuǎn)變成可以接受的事實(shí)，還需要較為漫長的努力，過度強(qiáng)調(diào)美元體系的缺陷，反而會(huì)給目前賴以生存的美元體系的穩(wěn)定帶來麻煩。現(xiàn)在四國能做的事情，就是最大可能性地約束奧巴馬政府去加強(qiáng)金融監(jiān)管，并保持金融市場的充分透明度，以此來實(shí)現(xiàn)“建立一個(gè)穩(wěn)定的、可預(yù)期的、更加多元化的國際貨幣體系”的政策目標(biāo)。
其次，避免經(jīng)濟(jì)硬著陸和發(fā)揮自身產(chǎn)能擴(kuò)張的優(yōu)勢，進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代，金磚四國不僅不能保守，而且應(yīng)該加快開放的進(jìn)程。但是，這次危機(jī)并沒有推動(dòng)金磚四國本國金融體系的迅速發(fā)展，所以未必能夠提高其承受外部沖擊的能力。事實(shí)上，俄羅斯和巴西在這場危機(jī)中都有過失敗的教訓(xùn)，中國匯率制度和金融體系的改革并沒有徹底完成，經(jīng)受外部沖擊的能力也有限，挑戰(zhàn)的地方有很多很多。印度雖然開放程度高，市場化進(jìn)程快，但是，要發(fā)展自身強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)，沒有良好的投資環(huán)境是無法保證產(chǎn)業(yè)發(fā)展的持續(xù)性的。局勢的動(dòng)蕩和文化的沖突以及階層制度所造成的激勵(lì)機(jī)制的扭曲，都會(huì)在開放環(huán)境中更加凸顯。這些問題將阻礙印度經(jīng)濟(jì)更上一個(gè)臺(tái)階。
其三，由于這四個(gè)新興市場國家的發(fā)展階段還處于起步階段，而眼下墨西哥、蒙古、阿根廷等國的后發(fā)優(yōu)勢也不能小看，所以，金磚四國是否會(huì)演變成六國爭雄、或者萎縮成僅僅兩國繁榮的格局，還很難說，目前四國各自向前發(fā)展的意識(shí)非常鮮明，互相之間的競爭也會(huì)異常激烈。經(jīng)過這次危機(jī)的洗禮，西方國家在市場布局和資源爭奪上會(huì)變得相對謹(jǐn)慎，機(jī)會(huì)自然也就有可能集中在制度建設(shè)和開放程度較高的兩三個(gè)國家中。但是，我們不可否認(rèn)，金磚四國之間既具有合作的基礎(chǔ)也具有抗?fàn)幍内厔荩罢弑憩F(xiàn)在國與國之間投資、貿(mào)易和市場的互補(bǔ)性結(jié)構(gòu)上，后者則表現(xiàn)出你追我趕、甚至斤斤計(jì)較的沖突意識(shí)中。領(lǐng)土紛爭、貿(mào)易紛爭和政治立場的差異化等問題，都是我們在看待金磚四國的合作關(guān)系上不能忽視的。
當(dāng)然，對金磚四國而言，戰(zhàn)勝了上述的挑戰(zhàn)就意味著抓住了機(jī)遇。龐大的發(fā)展空間，低廉的生產(chǎn)投入要素，潛在的市場的規(guī)模和政府強(qiáng)大的市場化推進(jìn)的意識(shí)以及調(diào)控能力，都是在目前世界經(jīng)濟(jì)普遍疲軟、復(fù)蘇動(dòng)力不足的情況下，金磚四國走出危機(jī)率先繁榮的法寶。尤其重要的是，這些國家在經(jīng)歷變革和融入世界的過程中，還是需要外力的幫助，而今天這一外力，可能就是他們自己的相互合作，相互促進(jìn)。從這個(gè)意義上講，今天中國和其他金磚成員國的積極合作態(tài)勢，對增強(qiáng)各個(gè)國家走出危機(jī)的信心和擺脫本國發(fā)展瓶頸的壓力，都會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。當(dāng)然，合作是否能持續(xù)，還要取決于金磚四國對共同發(fā)展的認(rèn)識(shí)程度和求同存異、和平共贏的胸懷。
（作者系復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長、金融學(xué)教授） |
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