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1月2日,顧客在北京一家首飾店里選購黃金飾品。這家商店節(jié)日期間一天首飾飾品銷售營業(yè)額高達(dá)500多萬元,是平日的五倍。新華社記者
高學(xué)余
攝 | 隨著股市反復(fù)探底、金融“海嘯”影響的逐步顯現(xiàn),2009年投資理財(cái)市場有望再現(xiàn)新機(jī)會(huì)。記者就股票、基金、國債、保險(xiǎn)、黃金五大投資熱點(diǎn)走訪專業(yè)人士,以期對(duì)普通百姓在新的一年籌劃投資理財(cái)有所啟示。
股票:風(fēng)險(xiǎn)中孕育長期投資價(jià)值
2008年的中國股市跌宕起伏,持續(xù)下跌行情令投資者領(lǐng)教了股市的風(fēng)險(xiǎn)。一年時(shí)間里,國家采取了降低利率、降低企業(yè)稅負(fù)、提高出口退稅率、放寬銀行貸款規(guī)模等一系列措施,對(duì)保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長起到了積極的作用!笆袌鲆堰M(jìn)入到長期投資的價(jià)值區(qū)域,為投資者提供了陸續(xù)介入的時(shí)機(jī)”。不少專業(yè)分析人士在接受記者采訪時(shí)表示。 數(shù)據(jù)顯示,近六年來滬深兩市的平均市盈率在32倍至35倍,20倍以下是市場的低谷期。而目前滬深兩市的市盈率平均在14倍左右,低于同期美國相應(yīng)指數(shù)的估值水平。華安基金在2009年A股投資策略報(bào)告中指出,股票類資產(chǎn)的吸引力正在增強(qiáng)。分析指出,自2009年起,中國股市的長期底部有望逐步顯現(xiàn)。而在具體的資產(chǎn)配置方面,調(diào)控政策影響下的內(nèi)需導(dǎo)向型企業(yè)面臨發(fā)展機(jī)遇,新能源開發(fā)以及由此帶動(dòng)的相關(guān)產(chǎn)業(yè),也是不錯(cuò)的投資主題! 由于金融危機(jī)對(duì)全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的沖擊,如何在風(fēng)險(xiǎn)中尋找投資機(jī)會(huì),就成為2009年A股市場的主旋律。中國銀河證券在投資策略報(bào)告中提出了三條資產(chǎn)配置主線:新一輪經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力帶來的長期投資機(jī)遇,反周期政策作用下的中期投資機(jī)遇,在國際金融危機(jī)和全流通下的策略性投資機(jī)遇!
基金:估值偏低 機(jī)會(huì)顯現(xiàn)
渤海證券研究所副所長謝富華統(tǒng)計(jì)了近年來各類型基金的平均收益率,結(jié)果顯示:開放式股票型基金從2005年初到2008年末,經(jīng)歷多次起伏但累積收益率約為150%;封閉式基金、混合型基金、指數(shù)型基金呈現(xiàn)類似的收益特征,而債券型基金和貨幣市場基金則呈現(xiàn)良好的持續(xù)正收益。 從多份2009年基金公司投資策略報(bào)告中可以看出,“估值偏低”“機(jī)會(huì)顯現(xiàn)”等觀點(diǎn)開始為不少基金經(jīng)理所接受!暗捎跓o法準(zhǔn)確判斷股票市場的低點(diǎn)在何時(shí)出現(xiàn),為了防止踏空和追高,可采用分階段、逢低陸續(xù)介入的方式,‘精耕細(xì)作’是基金在2009年的主要投資策略。”謝富華說。 在眾多類型的基金產(chǎn)品中,行業(yè)選擇應(yīng)為投資者重點(diǎn)關(guān)注。中海基金在投資策略報(bào)告中表示,未來看好醫(yī)藥、食品飲料、旅游、IT、石化、電力等防御類資產(chǎn)。不少投資機(jī)構(gòu)建議,應(yīng)關(guān)注政府投資拉動(dòng)主題,降息和房地產(chǎn)政策主題,以及刺激內(nèi)需主題等,相關(guān)的行業(yè)有鐵路建筑、電力設(shè)備、水泥、房地產(chǎn)等。 “長期基金投資一定要將安全性放在首位,其次才是收益率的高低”,謝富華建議投資基金時(shí)關(guān)注兩點(diǎn):一是基金公司的綜合實(shí)力,這包括基金公司管理運(yùn)作基金的總規(guī)模,投資與研究綜合實(shí)力,公司高層及基金經(jīng)理的相對(duì)穩(wěn)定性等,這是長期投資的基本前提;二是基金的過往業(yè)績,由于國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變,基金經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、投資管理能力等,都是能否獲得理想收益的關(guān)鍵問題。
國債:降息周期中最穩(wěn)妥的投資品種
2008年下半年,受股市繼續(xù)震蕩調(diào)整,我國開始進(jìn)入新一輪降息通道,國債交易重新抬頭。濟(jì)南市商業(yè)銀行理財(cái)規(guī)劃師衛(wèi)彩虹說:“從2008年下半年開始,(憑證式)國債銷售的速度比2007年同期明顯加快了很多,一般一個(gè)星期左右就能賣完,而2007年同期10天都賣不完是常有的事情!薄 與2007年下半年國債銷售“慘淡經(jīng)營”的狀況相比,2008年下半年憑證式國債交易明顯“升溫”。不僅如此,在國債投資的隊(duì)伍中,除了傳統(tǒng)的中老年投資者外,一些青年人也加入了進(jìn)來! 衛(wèi)彩虹說:“目前,我國已經(jīng)進(jìn)入新一輪降息通道,憑證式國債相比同期定期存款而言利息高,收益也有絕對(duì)保障,而且越早投資就可以越早鎖定較高收益,可以說是降息周期中最穩(wěn)妥的投資品種。” 相比憑證式國債而言,二級(jí)市場上的記賬式國債收益是浮動(dòng)的,有時(shí)發(fā)行利率甚至低于同期銀行定期存款利率。衛(wèi)彩虹說,但由于記賬式國債流動(dòng)性較好,2008年下半年行情一路看漲,2009年繼續(xù)上漲的空間將有所縮小,風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有所加大,建議投資者以中短期投資為主,并關(guān)注記賬式國債交易的風(fēng)險(xiǎn)控制。
保險(xiǎn):競爭焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向分紅險(xiǎn)
2008年下半年,許多在2007年股市高位入市的“投資連接型保險(xiǎn)產(chǎn)品”(以下簡稱“投連險(xiǎn)”)收益紛紛上演“高臺(tái)跳水”,全國部分地區(qū)甚至一度出現(xiàn)“退保潮”,一些地方甚至停止了“投連險(xiǎn)”的銷售! 平安人壽理財(cái)專家王勇說,目前市場上投資型保險(xiǎn)主要有投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)三種。 投連險(xiǎn)可以將最高95%的資金投資于股票、基金、債券等市場,投資者還可以根據(jù)自己的判斷在不同風(fēng)險(xiǎn)程度的賬戶間進(jìn)行投資轉(zhuǎn)換而無須繳費(fèi),投連險(xiǎn)適合于有中等風(fēng)險(xiǎn)偏好并要求一定保障功能的長期投資者。萬能險(xiǎn)每月公布一次結(jié)算利率,并與央行利率進(jìn)行“同步調(diào)整”,隨著2009年中國進(jìn)入“降息年”,萬能險(xiǎn)收益也將進(jìn)一步回調(diào)和降低。 正因?yàn)槿绱,多家保險(xiǎn)公司已將2009年投資型保險(xiǎn)的競爭焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向了分紅險(xiǎn)。王勇說,在降息周期中,分紅險(xiǎn)兼具固定收益與保障功能的雙重優(yōu)勢凸顯出來,這一險(xiǎn)種尤其適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的中老年投資者購買。 值得一提的是,“保險(xiǎn)的核心價(jià)值在于提供風(fēng)險(xiǎn)保障,風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能是保險(xiǎn)業(yè)獨(dú)有的,其他行業(yè)不可替代!2008年底中國保監(jiān)會(huì)主席吳定富在全國保險(xiǎn)工作會(huì)議上的這句話,既是給2009年保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展定調(diào),同時(shí)也是對(duì)投資者投資保險(xiǎn)產(chǎn)品最好的提醒!
黃金:依舊是投資“避風(fēng)港”
即便在2008年價(jià)格起伏不小,黃金卻仍是投資首選的“避風(fēng)港”。世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)發(fā)布的《黃金需求趨勢》顯示,2008年第三季度按美元計(jì)算的黃金需求達(dá)到320億美元,創(chuàng)下有史以來最高季度紀(jì)錄! “黃金具有較強(qiáng)的保值功能,可以在一定程度上抵御通貨膨脹,未來應(yīng)成為個(gè)人資產(chǎn)的重要組成部分!碧旖螯S金飾品協(xié)會(huì)黃金理財(cái)分析師趙洋說。 2009年,有多種黃金投資方式可以供投資者選擇。資金比較充足的投資者可參與Au99.99等品種的交易,如果投資額比較小,則可在商場選取喜愛的黃金飾品和生肖金條等,但需注意其價(jià)格包含了一部分加工費(fèi)用。此外,還可以通過商業(yè)銀行參與實(shí)物黃金、紙黃金等業(yè)務(wù)。 黃金本身是貴重的金屬,價(jià)值具有相對(duì)的獨(dú)立性,也具有很強(qiáng)的可變現(xiàn)性。有分析認(rèn)為,隨著金融危機(jī)的不斷蔓延和主要經(jīng)濟(jì)體的持續(xù)降息政策,黃金在2009年將仍然成為核心的金融資產(chǎn)之一。而在中國,黃金理財(cái)業(yè)務(wù)剛剛興起,未來的市場潛力十分巨大。 |