中國北車:軌道交通制造業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)
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2010-07-16 作者:方燁 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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公司是國內(nèi)產(chǎn)品系列最齊全、技術(shù)水平最先進(jìn)、研發(fā)制造能力最強(qiáng)的軌道交通制造業(yè)領(lǐng)軍企業(yè),與中國南車并列為國內(nèi)兩壟斷寡頭,也是全球規(guī)模最大的軌道交通裝備制造商之一。 據(jù)西南證券介紹,公司動(dòng)車組即將爆發(fā),未來三年有望分別實(shí)現(xiàn)100億、300億和400億的收入,成為公司增長最大動(dòng)力;機(jī)車業(yè)務(wù)未來三年收入復(fù)合增長率將超過35%;城軌地鐵業(yè)務(wù)市場空間巨大,未來三年有望分別實(shí)現(xiàn)60億、70億和90億的收入規(guī)模。大型養(yǎng)護(hù)機(jī)械和風(fēng)電電機(jī)等多元化業(yè)務(wù)將為業(yè)績增長增添新的光彩。 西南證券表示,公司基本面優(yōu)秀,在手訂單充足,未來三年增長明確;同時(shí),高鐵運(yùn)行密度加大帶來車輛新增需求;動(dòng)車組維修服務(wù)、出口和城軌地鐵等業(yè)務(wù)也保障了公司更長遠(yuǎn)的業(yè)績增長;在市場總體環(huán)境不甚明朗的背景下,公司具備較好的防御性,是穩(wěn)健的投資選擇,適合做中長期投資。綜合考慮相對(duì)和絕對(duì)估值結(jié)果,給予6個(gè)月目標(biāo)價(jià)6.75元,首次給予“買入”評(píng)級(jí)。
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