銀行理財(cái)熱衷避險(xiǎn) 信貸產(chǎn)品稀缺
2010-09-15   作者:  來源:新聞晨報(bào)
 

    股市連續(xù)震蕩,方向不明,全球經(jīng)濟(jì)增速下滑,存在二次探底風(fēng)險(xiǎn),市民理財(cái)?shù)囊庠父呏?jǐn)慎。近期銀行推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)為熱衷規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),追求穩(wěn)健。統(tǒng)計(jì)顯示,下周在售的106只銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品中,除了3只掛鉤股票的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,其余均為穩(wěn)健收益型理財(cái)產(chǎn)品。

  信貸產(chǎn)品日益稀缺

  下周在售的銀行理財(cái)產(chǎn)品種類還是跟以前差不多,綜合類產(chǎn)品、債券貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品、票據(jù)類產(chǎn)品、信貸類產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和其他類產(chǎn)品,盡管產(chǎn)品類型如此豐富,但絕大多數(shù)產(chǎn)品的風(fēng)格都屬于穩(wěn)健型。前幾類產(chǎn)品自不用說,風(fēng)險(xiǎn)向來不大。
    對(duì)于信貸類產(chǎn)品,暫時(shí)來看,下周只有光大銀行推出兩只,分別是陽光理財(cái)套餐計(jì)劃2010年第十七期212天和210天產(chǎn)品。該產(chǎn)品為中國(guó)光大銀行陽光理財(cái)產(chǎn)品的套餐計(jì)劃,產(chǎn)品投向?yàn)槿嗣駧沤Y(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和信托投資理財(cái)產(chǎn)品,投資比例分別為50%和50%。兩只產(chǎn)品均為非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品,前者年化收益率為3.45%,后者為3.6%。這一收益率水平在穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品中有一定優(yōu)勢(shì)。
  本周,《信托公司凈資本管理辦法》正式面世,各家信托公司在近幾日先后拿到了該文件。分析人士表示,信托公司的各類業(yè)務(wù)都要計(jì)提一定比例的風(fēng)險(xiǎn)資本,凈資產(chǎn)扣除風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提后即為凈資本,并且凈資本有一定的下限要求。這樣一套規(guī)定下來,信托公司信托業(yè)務(wù)的規(guī)模就被牢牢限制住了。預(yù)計(jì)未來銀信合作理財(cái)產(chǎn)品會(huì)更少,這種收益率較高的穩(wěn)健型產(chǎn)品會(huì)越來越稀缺。

  結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品也“靠譜”

  債券、票據(jù)類產(chǎn)品一直以來不溫不火,由于貨幣市場(chǎng)近期相對(duì)穩(wěn)定,此類產(chǎn)品的收益率水平基本沒什么變化。此類產(chǎn)品雖然普遍低于綜合類產(chǎn)品,但也有異類,如中國(guó)銀行推出的搏·弈BY1009C9M(中銀安穩(wěn)回報(bào))期限可變產(chǎn)品,產(chǎn)品募集資金主要投資于債券、央票等貨幣市場(chǎng)工具,產(chǎn)品期限僅為9個(gè)月,年化收益率高達(dá)3.6%。同樣投資債券的南京銀行的“聚喜(1008期Ⅱ)”人民幣銀行間市場(chǎng)投資理財(cái)產(chǎn)品,期限僅3個(gè)月,預(yù)期年化收益率達(dá)2.5%,已超過1年期定存利率。
  受前兩年“零收益”事件的影響,結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品向來給投資者的感覺是“不靠譜”。不過,現(xiàn)在不少結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品不但“靠譜”,而且收益穩(wěn)定。如北京銀行推出的“本無憂”系列2010186號(hào)人民幣SHIBOR掛鉤理財(cái)產(chǎn)品(3個(gè)月),收益就是產(chǎn)品成立當(dāng)天3個(gè)月SHIBOR利率扣掉0.1%的管理費(fèi)。昨日的3個(gè)月SHIBOR(上海銀行間同業(yè)拆借利率)為2.5388%,假如產(chǎn)品昨天成立,則此期產(chǎn)品年化收益率固定為2.4388%,這一收益率水平與南京銀行同期限產(chǎn)品類似,值得一體的是,這款產(chǎn)品連續(xù)發(fā)行,也就是說當(dāng)SHIBOR突然大漲的時(shí)候推出的此款產(chǎn)品,收益率必定誘人。

  不透明的產(chǎn)品盡量遠(yuǎn)離

  盡管下周絕大多數(shù)產(chǎn)品都是穩(wěn)健型的,但是幾只掛鉤股票和匯率的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品還是“相對(duì)”不穩(wěn)健。之所以說“相對(duì)”,是因?yàn)榇卧诋a(chǎn)品雖然保本或部分保本,但是產(chǎn)品最終收益很不確定,要根據(jù)掛鉤標(biāo)的的表現(xiàn)。當(dāng)然,喜歡博高收益的投資者可以考慮,如果只希望獲得穩(wěn)定收益的投資者還是遠(yuǎn)離。
  下周市場(chǎng)中還有一款產(chǎn)品比較特殊,就是郵儲(chǔ)銀行推出的“天富5號(hào)二期”人民幣理財(cái)計(jì)劃,期限為2年,預(yù)期年化收益率高達(dá)5.1%。不過,該產(chǎn)品既不保本也不保收益,記者無論通過該行官網(wǎng)還是電話銀行客服,都查不到該產(chǎn)品的資金投向,因此無法確定該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益有多大的可能性。建議投資者還是選擇資金投向透明的理財(cái)產(chǎn)品,至少買個(gè)心安。

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