今年以來,銀行理財產(chǎn)品的貨架上出現(xiàn)了一些新變化。一位光大銀行的客戶經(jīng)理告訴中國證券報記者,“現(xiàn)在加息的預(yù)期強(qiáng)烈,客戶對一些較長期限理財產(chǎn)品根本不感冒,我們也是從善如流,現(xiàn)在銀行主推的是一些收益率較高的短期和超短期理財產(chǎn)品�！�
某業(yè)內(nèi)人士也表示,近期股市動蕩,新股上市后頻繁破發(fā),已經(jīng)讓不少資金開始轉(zhuǎn)向更為穩(wěn)健、風(fēng)險較小的銀行理財產(chǎn)品,預(yù)計銀行理財產(chǎn)品2011年依然會成為市民投資的首選。
元旦后收益率跳水
2010年底還火爆異常的理財市場如今稍顯平淡。某銀行基層客戶經(jīng)理表示,由于收益率出現(xiàn)下滑,理財產(chǎn)品的吸引力有所減弱,現(xiàn)在的銷售情況只能說是一般。
光大銀行某理財經(jīng)理對記者表示,元旦過后,銀行流動性有所緩解,貨幣市場利率開始回調(diào),這導(dǎo)致理財產(chǎn)品市場上占主流的信貸債券類產(chǎn)品收益下降,整個市場的收益率重心也有所降低。
他指出,在售的信貸、債券類理財產(chǎn)品期限大多在1個月、2個月和3個月,預(yù)期年化收益率在3.1%到3.5%之間。就在半個月之前,銀行為在年底吸引資金進(jìn)來,甚至發(fā)行過4天的超短期理財產(chǎn)品,而其年化收益率更是高達(dá)5%以上。而期限在一個月左右的信貸類理財產(chǎn)品的收益率也從之前的3.5%下調(diào)至3.3%。
這種情況已經(jīng)引起不少客戶的抱怨。尤其是新年后,年終獎陸續(xù)下發(fā),客戶購買理財產(chǎn)品的意愿有所增強(qiáng),但是下滑的收益率讓大部分客戶選擇持幣觀望。
在外企工作的白領(lǐng)王先生對記者表示,春節(jié)快到了,銀行為了擴(kuò)大理財產(chǎn)品的銷售,肯定會在收益率上搞一些噱頭。
而記者從市場中了解到,日前部分銀行針對性地推出了數(shù)款預(yù)期高收益產(chǎn)品。這些產(chǎn)品一經(jīng)發(fā)售,確實(shí)激起了很多客戶的購買熱情。
據(jù)北京銀行銷售人士表示,春節(jié)前客戶閑錢較多,所以該行近期推出一款產(chǎn)品,配置的是銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票及企業(yè)短期借款相關(guān)的理財產(chǎn)品,年化收益率超過許多配置債券的1年期產(chǎn)品。
不過,某銀行人士表示,即使銀行為招徠客戶推出了高收益產(chǎn)品,但是理財產(chǎn)品市場的“新年行情”顯然無法在春節(jié)期間重現(xiàn)。2010年底,商業(yè)銀行資金空前緊張,貨幣市場利率大幅上升,貨幣市場上7天質(zhì)押式回購利率已經(jīng)上漲至7%左右,當(dāng)時發(fā)售的理財產(chǎn)品收益率水漲船高是自然的。
而目前銀行資金面已經(jīng)大為寬松,所以產(chǎn)品收益率下滑也順理成章。他預(yù)計,未來一段時間,商業(yè)銀行的資金面將保持充裕,所以理財產(chǎn)品的收益率也將保持穩(wěn)定,春節(jié)期間發(fā)行的產(chǎn)品很難重現(xiàn)去年底的高收益率了。
短期受青睞
一邊是理財產(chǎn)品收益率的跳水,一邊卻是存款利息的不斷上漲。客戶開始擔(dān)心,如果買了較長期限的理財產(chǎn)品,是否會被套牢？
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平此前表示,春節(jié)前后都有加息的可能,一季度之前加息一到兩次的可能性大。“這是為了促使負(fù)利率狀態(tài)有所改善,縮小負(fù)利率程度,使得利率水平能夠進(jìn)一步提升,對于抑制通脹的發(fā)展進(jìn)一步發(fā)揮貨幣政策的作用。”連平說。
在加息窗口臨近時,投資者對理財產(chǎn)品的期限格外關(guān)注。某銀行客戶王女士表示,現(xiàn)在一年期理財產(chǎn)品的年化收益在3%左右,而銀行存款的基準(zhǔn)利率在2.75%,只有0.25個百分點(diǎn)的利差,顯然現(xiàn)在的收益對客戶來說并不理想。
“如果春節(jié)前再次加息,存款利率將有望和理財產(chǎn)品的收益率持平,但是大家也知道,理財產(chǎn)品是有風(fēng)險的,我們沒有享受到任何風(fēng)險收益�！�
所以,王女士最近更多的關(guān)注于短期或者超短期的理財產(chǎn)品,“畢竟期限短,即使加息,對客戶的影響也不大�！彼f。
建設(shè)銀行某理財經(jīng)理建議,今年進(jìn)入加息通道,隨著存款利率的調(diào)整,短期理財產(chǎn)品的收益將有所提高,甚至一些超短期限產(chǎn)品的預(yù)期收益已經(jīng)超過一年期存款利率。有的銀行發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品,投資期限為20天,預(yù)期年化收益已經(jīng)達(dá)到3%,將閑余資金投向這類產(chǎn)品,在加息的進(jìn)程中對投資者來說是一種不錯的選擇。
西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所副所長羅志華表示,投資者應(yīng)該更加重視所配置資產(chǎn)的流動性和盈利能力。通過保持所配置資產(chǎn)的流動性,可根據(jù)形勢和機(jī)會將持有的資產(chǎn)池進(jìn)行自由配置和轉(zhuǎn)換,以提高收益率,規(guī)避通脹的影響。
選超短期產(chǎn)品因人而異
新年以來,股市的疲軟以及打新股遭遇的連續(xù)破發(fā),讓很多出逃的避險資金開始在理財市場選擇短暫的停留。而加息窗口的臨近也導(dǎo)致部分資金開始選擇一些預(yù)期收益率較高的超短期產(chǎn)品。
華夏銀行個人業(yè)務(wù)部資深專家趙鷹表示,現(xiàn)在有部分投資者熱捧短期理財產(chǎn)品,主要是因?yàn)槭袌龅牟淮_定性因素較多,股市持續(xù)低迷、樓市亦不明朗、加息預(yù)期等等因素,都導(dǎo)致了大量資金在無奈之下選擇超短期理財產(chǎn)品,因?yàn)榇祟惍a(chǎn)品流動性最強(qiáng)。
但是有專家提醒,超短期產(chǎn)品并不適用于所有投資者,尤其是資金長期閑置的投資者更是不適宜投資這種產(chǎn)品。主要原因在于,短期理財產(chǎn)品在募集期內(nèi),收益是按活期計算的;其次,產(chǎn)品到期后,3-5個工作日本金和收益回到投資者的賬戶,這段時間利息按活期計算;產(chǎn)品到期后,選擇下一期產(chǎn)品還需要一定的時間,等待期間,資金收益按活期計算。