高華證券點(diǎn)評稱：我們重申對大秦鐵路的買入評級，因?yàn)樵谖覀兛磥�，由于估值存在不合理的折讓，由于市場預(yù)測存在顯著上行空間，該股2011年表現(xiàn)將超過同業(yè)。我們認(rèn)為市場低估了大秦鐵路的盈利和增長狀況。
高華證券回應(yīng)投資者對該股的三大擔(dān)憂時(shí)分析：大秦線在2011年將繼續(xù)增長；朔黃線和山西省境內(nèi)線路將成為2011年以后的增長因素；更嚴(yán)格的成本控制和電氣化將推動利潤率擴(kuò)張；未來不會出現(xiàn)大量資本開支，預(yù)計(jì)2011—2012年自由現(xiàn)金流收益率為10%—11%。
在上調(diào)了大秦線煤炭運(yùn)量以及朔黃線和山西省境內(nèi)線路運(yùn)量假設(shè)后，該券商將2010/2011/2012年每股盈利預(yù)測分別上調(diào)至人民幣0.79/0.90/0.98元�；�1.7倍的EV/GCI計(jì)算的12個月股票目標(biāo)價(jià)為12元，新目標(biāo)價(jià)格隱含的2011年預(yù)期市盈率和市凈率分別為13.4倍和2.5倍。