新股頻頻破發(fā)，公募基金往日熱衷的打新正慢慢成為一種雞肋。
Wind資訊統(tǒng)計顯示，截至5月9日，今年以來，352只公募基金在一級市場打新鎖定股票的浮動盈虧總額約為-2億元，也就是說截至昨日仍處于鎖定期的股票，目前整體上仍處于虧損狀態(tài)。
另一方面，公募基金同時付出了巨大的資金成本。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，上述352只基金今年一共參與了918次打新，其中參與新股的首發(fā)申購為892次，參與已上市公司定向增發(fā)26次，首發(fā)申購和定向增發(fā)申購動用打新的資金總量約2900億元。
過半基金申購新股
昨日，華鼎錦綸(601113)上市，最終收于13.42元，相比發(fā)行價14元下跌了0.58元或4.14%，這讓參與申購該股的機構“很受傷”。資料顯示，在華鼎錦綸的前十大股東中，其中公募基金有4只，全國社保基金組合1只，券商集合理財組合3只，其持有的股份均為97.12萬股，按此計算，上述機構在該股上市首日即浮虧450.6368萬元。
實際上，華鼎錦綸并不是個例。據(jù)統(tǒng)計顯示，截至上周末收盤，今年以來上市的120只股票中，上市首日便破發(fā)的個股達到了46只，占全部新股的比例高達38.33%，而目前仍處于破發(fā)狀態(tài)的個股達到了79只，占新股發(fā)行總數(shù)的65.83%，破發(fā)已經(jīng)成為常態(tài)。
實際上，此前有基金經(jīng)理對新股發(fā)行高股價進行了抱怨，但是即使如此，在一級市場基金仍對新股申購報以熱情。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，今年以來參與新股首發(fā)申購的基金高達339只，其中這些基金由為偏股型基金和債券型基金組成，而偏股型基金則占了絕大多數(shù)。
另一方面，根據(jù)Wind資訊的分類，截至目前，股票型基金共有372只，混合型基金共有169只，債券型基金共有110只，合計651只，也就是說，今年以來偏股型基金和債券型基金中的總數(shù)中，超過一半的數(shù)量曾經(jīng)進行了新股的申購。
其中，富國天利增長債券基金參與首發(fā)申購共有17次，為參與首發(fā)申購新股次數(shù)最多的基金，工銀瑞信信用天利債券型基金和華夏債券型基金分別參與新股首發(fā)申購各16次和15次。而參與新股首發(fā)申購10次以上的基金共有11只，且均為債券型基金。
一位基金人士表示，由于債券型基金收益較低，打新往往成為債券型基金增加收益來源的重要途徑之一。至于偏股型基金，盡管今年以來對參與打新比較謹慎，但畢竟不可能停止參與。
浮盈主要來自定增
事實上，基金參與首發(fā)的熱情并沒有帶來高額的收益。
Wind資訊統(tǒng)計顯示，仍處于鎖定期的股票浮動盈虧最高的為信達澳銀領先增長股票型基金，其鎖定浮漂浮盈約2533萬元。排名第二的則為易方達價值價值成長混合基金，其鎖定股票浮動收益為1224萬元，新華優(yōu)選成長股票型基金則以1067萬元的收益排名第三位。
值得一提的是，上述三只基金今年以來均沒有參與新上市公司的首發(fā)申購，而是參與已上市公司的定向增發(fā)。其中，信達澳銀領先股票參與海利得(002206)和海正藥業(yè)(600267)的定向增發(fā)，分別浮盈853萬元和1680萬元。易方達價值成長和新華優(yōu)選成長股票則分別參與黑貓股份(002068)和洪城水業(yè)(600461)的定向增發(fā)。
實際上，在352只基金中，其鎖定股票的浮動盈利在1000萬元以上的僅有4只基金。除了上述3只基金外，寶盈資源優(yōu)選股票型基金浮動盈利1045.6萬元。
從整體上看，鎖定股票處于浮盈的基金共有43只。這43只基金的浮動盈利總計為1.32億元。而其中過半的浮動盈利來自基金參與定向增發(fā)申購，比如華夏成長基金定向增發(fā)鎖定股票浮動盈利875萬元，新華優(yōu)選分紅混合基金和新華鉆石品質企業(yè)股票基金參與定向增發(fā)各自鎖定股票浮動盈利394.4萬元、新華泛資源靈活配置混合型基金參與定增鎖定股票浮盈371.2萬元。
據(jù)不完全統(tǒng)計，上述僅參與定向增發(fā)的基金鎖定股票浮動盈利約6860萬元，超過了上述43只基金總盈利的一半。
QFII打新收益率4.04%
在公募基金參與打新的同時，今年以來共有7只QFII基金參與了打新，不過其收益率整體上好于公募基金。
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，上述344只基金鎖定股票浮動虧損約1.6億元。而QFII同期處于鎖定期股票的收益為浮盈9473萬元，其動用的申購資金總計則為23.46億元，據(jù)此測算的收益率則為4.04%。
其中，浮動盈利最高的為耶魯大學，其打新主要為參與美的電器(000527)增發(fā)，獲配約3337萬股。截至昨日，其浮動盈利為7875萬元。排名第二的則為富通銀行，其鎖定股票浮動盈虧為1937.8萬元。
資料顯示，其參與新股首發(fā)申購和定向增發(fā)分別為2次。其中參與定向增發(fā)澳洋科技(002172)浮盈為290萬元，參與拓日新能(002218)鎖定浮動盈利約1647.8萬元。
而鎖定股票浮動盈虧收益最差的則為斯坦福大學。Wind資訊顯示，其共計參與6次新股發(fā)行的申購，動用資金約7.36億元，截至5月9日，尚有輝隆股份(002556)和名牌珠寶(002574)兩只股票處于鎖定期，分別浮動虧損207萬元和132.6萬元。