7月7日央行年內第三次加息，這也是自2008年12月22日的利息低點之后，央行第5次加息。而上次從2006年8月19日到2007年12月21日的加息周期，則正好經歷了7次加息。不少分析人士認為，此輪加息周期已進入尾聲，如果再有加息，可能也就有1～2次。進入后加息時代，又該如何理財呢？

　　加息時代或進入尾聲

    經過7月7日加息后，市民們的銀行存款收益將略有提升，但是，通脹壓力仍然存在，CPI仍在不斷走高，負利率的狀況繼續(xù)延續(xù)。光大銀行南寧分行財富中心金融理財師黃琳認為，目前的負利率水平仍然高達2個百分點以上，存款負利率短期內還將持續(xù)。負利率即意味著財富縮水，也意味著相同貨幣購買力的下降。坊間流傳一句話：你可以跑不過劉翔，但一定要跑贏CPI。這也說明，投資者要讓自己的投資收益盡可能超越CPI。部分學者認為，當前加息將漸進尾聲，但下半年仍可能還會加息1～2次。
　　興業(yè)銀行南寧分行貴賓理財中心理財師則認為，近期管理層不斷表示有信心控制不斷高漲的CPI，而且中國制造企業(yè)承受高利息的能力并不高，如果基準利率繼續(xù)漲上去，實體經濟將受到更大的沖擊。另一方面，中國的經濟已經融入全球，而在全球范圍內，許多發(fā)達國家都處于低利率的狀態(tài)，因而，如果央行繼續(xù)加息的話，就會有熱錢進入中國套利�，F(xiàn)在不少香港人把港幣兌換成人民幣存在深圳的銀行里，一方面獲得利息，另一方面則是防范港幣貶值的風險。因此，如果通脹能得到有效控制，利率在未來一段時間進行多次上漲的可能性變小。
　　理財師們普遍認為，利率是不會與CPI同步的，單一靠存款很難跟得上CPI的速度。

　　是否轉存要看“臨界點”

　　7月15日下午5時，記者在一家銀行門口碰到了50多歲的陳女士。她本來打算把自己的定期存款轉存一下，好“吃上”最新的利率，因為銀行已經關門，陳女士只好等第二天再到銀行來。
　　記者從邕城部分銀行網(wǎng)點了解到，加息后到營業(yè)廳排隊轉存的客戶比較多，大多是老人，或收入較少的打工一族。從事家庭清潔工作的韋女士說：“那有什么辦法，又沒有錢買理財產品，總不能存一點錢到最后還比別人得的利息少吧？”不過，也有不少人到了銀行，才知道自己的定期存款沒必要轉存了，再轉就虧了。
　　接觸到不少轉存客戶的光大銀行財富中心金融理財師肖軍提醒市民，加息后轉存是否合算，客戶需要根據(jù)定期存款的期限和已存天數(shù)來計算“轉存臨界點”，如果定期存款存入的天數(shù)已大于轉存臨界點，就不適宜進行轉存，相反，則可以選擇轉存獲得更劃算的收益。“轉存臨界點”計算公式為：360天×存期年限×(新利率－原利率)÷(新利率－活期利率)＝轉存時限。依此計算，一年期的臨界天數(shù)為360×1×（3.5-3.25）÷（3.5-0.5）=30天。也就是說，上一筆存款已存期限超過30天，再轉存會得不償失。
　　由于銀行取消了早前加息無需辦轉存、自動分段計息的業(yè)務，所以眾多市民不得不排隊轉存。尤其是對于老年客戶而言，因為定期存款的時間不同，計算“轉存臨界點”更是費勁，只能選擇到銀行排隊辦理業(yè)務。在銀行排隊還耗費大量的時間和精力，實在有點得不償失。對此，銀行也是有話要說：如果自動轉存了，最后到期的時間有可能跟客戶的要求不一樣，那么少得的收益該由誰負責呢？
　　那么有沒有一種折中的辦法？記者了解到，不少銀行推出加息自動計算是否轉存的服務，但要客戶自己與銀行簽約才行。如光大銀行的陽光“加息寶”業(yè)務就能在加息時自動計算客戶轉存是否劃算，如果劃算，則系統(tǒng)會自動幫助客戶轉存；不劃算，則保持賬戶不變。工商銀行(601398,股吧)推出的自動轉存業(yè)務，則是在客戶的定期存款到期后，會自動相同時間的定期存款，并按照最新的利率來計算。
　　雖然有“轉存臨界點”的計算方法，但是對于長期定期存款的客戶來說，也并不是每次轉存都會劃算，因為轉存前的定期利率都得按活期來算。因此，也有理財師建議，經常有錢進賬，又喜歡定期存款的客戶，不妨把自己的錢分成幾份分期進行存款，這樣既可以隨時享受最新利率，又不會因為經常轉存而損失利息。

　　銀行理財產品多選中短期

　　對于存款達到5萬元以上的客戶，銀行通常會推薦購買理財產品，因為理財產品的預期收益率，通常都高于同期的存款利率。最近，銀行理財產品被媒體炒得火熱，普通老百姓也不明白，這銀行的理財產品到底有什么貓膩呢？
　　興業(yè)銀行南寧分行貴賓理財中心理財師介紹，其實這并沒有什么貓膩，只是有的客戶并不了解，有的大堂經理又不解釋清楚而已。在銀行銷售的理財產品，很多是銀行代理發(fā)行的，這時候就要擦亮眼睛，根據(jù)自己的風險承受能力來選擇了。類似于基金、券商集合理財產品、信托理財產品等，就不是銀行本身發(fā)行的，其收益不同，風險也不同。這位理財師建議：“風險承受能力較弱的客戶，最好選擇銀行自主發(fā)行的收益相對穩(wěn)定的理財產品。”這類產品是類存款產品，甚至也適合老年人。
　　理財師認為，加息對銀行理財產品是利好消息。光大銀行南寧分行財富中心金融理財師黃琳介紹，加息后，貨幣市場、債券市場、信托市場等市場價格均會應聲上漲，銀行理財產品也會受益，產品收益率會有所提高。這位經理建議，當前形勢下選擇產品，投資者最好根據(jù)流動性大于收益性、風險收益匹配的原則來選擇。目前來看，銀行3～6個月的中短期理財產品比較適合加息通道。雖然加息已進入尾聲，但年內還有加息預期，因此理財產品不宜購買半年期限以上的產品。
　　理財師還介紹，一個月以內尤其是星期類的超短期理財產品不大合適，一方面是產品到期就要重新選擇購買新的理財產品，既不省心也不省力，另一方面理財產品都有5天～10天的募集期，這樣平均下來，實際收益率將大大減少。因此，投資者購買3個月～6個月期的理財產品比較合適。期限比較靈活，也不會踏空未來再次加息而推出的收益增加的理財產品。
　　值得一提的是，購買理財產品最好加上一個前提條件，即要備足6個月的緊急儲備金，以備不時之需。在南寧，每個月最好備3000元的基本生活費，也就是1.8萬元的家庭緊急儲備金，剩下的錢才能購買理財產品。目前，很少有銀行允許客戶提前支取理財賬戶里的錢，因為銀行已經把這筆錢拿去投資了。只有少部分銀行對于兩年以上的理財產品，每個季度有一次贖回的機會。

　　房奴是否提前還貸費思量

　　在加息的過程中，最糾結的就屬房奴了。此次加息后，五年期貸款利率更是達到7.05%的高位。由于享受了近四年低于7%的利率，許多房奴已經習慣了�，F(xiàn)在一方面要面對通脹的壓力，另一方面又要在新的一年里承受調高后的利率，房奴們本就捉襟見肘的資金就顯得更難以調配了。還款壓力增大后，不少房貸借款人憂心忡忡，開始籌劃提前還款以減少利息損失，提前還款再度引起關注。要不要提前還貸？還是等待下一輪降息？
　　“以前很多房貸都打了七折的，折后貸款年利率還不到5%，這部分人我們建議不用提前還貸。”興業(yè)銀行南寧分行貴賓理財中心理財師認為，現(xiàn)在隨便買一款銀行的長期理財產品，都能獲得與5%相當甚至更高的收益，沒必要把錢提前還貸。往后不管是什么貸款，獲得利率打折的機會就很小了。
　　光大銀行南寧分行的理財經理也提醒，并不是所有的房貸都適合提前還款，除了上述已經獲得貸款折扣的提前還款不一定劃算外，還有三種情況也是不適合提前還貸的：1.選擇等額本息還款、且已到還款中期的貸款，因為后期還款時更多的是償還本金，節(jié)約的利息有限。2.使用等額本金還款、且已達到還款期1/4的貸款，因為此時每月的還款金額中本金開始多于利息。3.投資收益率高于貸款利率。如果借款人有其他投資理財項目，且投資收益高于貸款利息支出的，借款人也沒有必要選擇提前還貸。
　　理財師還提出，房貸是一個長期投資決策行為，在做這個決定時就應該預料到市場利率的變化，房屋貸款期限一般都比較長，不建議因為一時的加息就輕易變動自己的決策。根據(jù)目前的形勢判斷，房貸政策只會趨緊，購房者一旦還清借款，再貸款的幾率就比較小了。
　　其實，對于房奴的糾結，各家銀行也早就摸得一清二楚，不少銀行推出了“存貸通”業(yè)務。在光大銀行，客戶可以把活期存款與個人貸款結合起來管理，只要活期存款超過一定數(shù)額，銀行就會把超出部分按一定比例將其視作提前還貸，節(jié)省的貸款利息作為理財收益返還到客戶賬上，但客戶賬上的資金并沒有真正動用，需要周轉時方可隨時支取。
　　據(jù)了解，建設銀行(601939,股吧)、工商銀行等也都紛紛推出了這項業(yè)務，但各銀行的計算方式不同，“劃算”程度也不同，但總的來說，有時候放在房貸賬戶里的存款利率，比一年定期存款還高，還是值得嘗試的。