從幾年前翩翩起舞的大笨象，到如今僵臥孤村的瘦駱駝，銀行板塊股價前后表現(xiàn)判若霄壤；從曾經技術破產的國有銀行，到眼下日進斗金、笑傲同儕的賺錢機器，中國銀行業(yè)擁有了領先全球的基本面。股價與基本面嚴重背離，是市場明顯失靈還是提前預報晴雨？也許銀行的業(yè)績報告能給出一些答案。本專題梳理了已經公布的12份銀行半年報，重點關注業(yè)績增長原因、資本管理新規(guī)、平臺貸款狀況和鐵路貸款風險防范等熱點問題，希望能給讀者些許啟發(fā)。
　　以半年180天計算，12家銀行上半年日均進賬23.4億元，可謂名副其實的“賺錢機器”。
　　與國際同行業(yè)績橫向比較可看出中國銀行業(yè)的國際地位。數(shù)據(jù)顯示，富國銀行、匯豐銀行這兩家國際知名銀行盈利額均排在中國四大行之后。
　　目前，中國銀行業(yè)仍嚴重依賴息差收入，這是一條“高耗能”發(fā)展道路，即對資本消耗速度較快。隨著近年來商業(yè)銀行信貸的快速擴張，銀行業(yè)資本充足狀況不容樂觀。
　　在信貸額度受到嚴格控制背景之下，有業(yè)內人士擔憂嚴重依賴利差收入的銀行業(yè)績可能會增長乏力，而剛剛公布的銀行2011年半年報數(shù)據(jù)表明，這種擔憂實屬多余，原因在于利差收入擴大的正面效應完全可以彌補信貸增速放緩的負面影響。與此同時，不受調控影響的中間業(yè)務收入保持了較快的增長速度，在利潤構成中所占比例呈擴大趨勢。

　　12家銀行日均進賬23.4億

　　截至8月29日，共有工行、農行、中行、建行、交行等12家銀行公布了2011年半年報。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，這12家銀行上半年凈利潤合計達4210億元。以半年180天計算，12家銀行上半年日均進賬23.4億元，是名副其實的“賺錢機器”。
　　在盈利排行榜上，工行以1096億元的凈利潤穩(wěn)居榜首，也是兩市當中唯一一家凈利潤超過千億的上市公司。排在第二的是建行，上半年凈利潤為929.53億元，同比增長31.33%；農行排名第三，上半年實現(xiàn)凈利潤666.79億元，同比增長45.4%，增長幅度在大行當中位居首位；中行上半年實現(xiàn)凈利潤665.13億元，同比增長27.86%。
　　業(yè)績變化的縱向比較可以說明銀行盈利的持續(xù)性，與國際同行的橫向比較則可以看出中國銀行業(yè)的國際地位。據(jù)已公布的業(yè)績，富國銀行上半年實現(xiàn)75.2億美元的凈利潤，匯豐銀行上半年的凈利潤為89.29億美元，若換算成人民幣，這兩家國際知名銀行的盈利額均排在中國四大行之后。

　　利息收入以價補量

　　利息收入是中國銀行業(yè)安身立命的根本，收入增幅同信貸增量和利差大小有關。由于央行實施穩(wěn)健的貨幣政策，上半年信貸增量與去年同期基本持平，所以增加利息收入的希望只能寄托于息差的擴大。因為信貸額度受限，議價能力提升，銀行如愿以償。
　　據(jù)央行此前披露的數(shù)據(jù)，上半年金融機構對非金融企業(yè)及其他部門貸款利率繼續(xù)上升。6月份，貸款加權平均利率為7.29%，較3月份上升0.38個百分點。從利率浮動情況看，執(zhí)行下浮利率和基準利率的貸款占比下降，執(zhí)行上浮利率的貸款占比上升。6月份，執(zhí)行下浮利率的貸款占比為9.94%，比3月份下降4.02個百分點；執(zhí)行基準利率的貸款占比為28.91%，比3月份下降1.31個百分點；執(zhí)行上浮利率的貸款占比為61.15%，比3月份上升5.33個百分點。
　　工行半年報顯示，該行上半年實現(xiàn)利息凈收入1745.04億元，同比增加311.92億元，增長21.8%，占營業(yè)收入的75%。利息收入2727.19億元，同比增加528.54億元，增長24%。工行稱，上半年該行努力提高利率管理水平，增強貸款議價能力，調整和優(yōu)化投資組合結構，繼續(xù)提升資產收益率；同時采取各項措施，努力降低加息政策對負債成本的不利影響，盈利能力進一步增強。凈利息差和凈利息收益率分別為2.49%和2.6%，同比分別上升21個基點和23個基點，比2010年全年分別上升14個基點和16個基點。
　　息差上升是一個普遍現(xiàn)象。在已公布半年報的銀行當中，建行凈利息收益率同比上升25個基點，交行凈利息收益率同比上升11個基點，民生銀行的凈利息收入同比增長39.59%，光大銀行的凈利息收益率同比上升39個基點。

　　中間業(yè)務收入成為亮點

　　受制于資本監(jiān)管要求提高，商業(yè)銀行必須尋求更多資本節(jié)約型的利潤增長點，不占用資本或者占用資本較少的中間業(yè)務品種是努力的方向。從已經公布的銀行半年報來看，銀行業(yè)在發(fā)展中間業(yè)務方面都取得了不小的進展。
　　在大行當中，中行的非利息收入占比一直較高。據(jù)剛剛公布的半年報，中行上半年非利息收入占比達到33.6%，同比提高2.73個百分點，繼續(xù)保持同行業(yè)領先地位。公司金融、個人金融、金融市場各業(yè)務條線中間業(yè)務凈收入均實現(xiàn)較快增長。其中，結算與清算、代理、信用承諾業(yè)務手續(xù)費收入增速達到30%以上。
　　與大型銀行相比，一些股份制銀行增加非利息收入方面成績更加優(yōu)異。上半年，民生銀行的手續(xù)費收入同比增長75.63%，深發(fā)展的手續(xù)費和傭金收入增長58%，交行的手續(xù)費和傭金凈收入同比增長40.97%，華夏銀行手續(xù)費收入同比增幅更是達到了310.53%。