消息稱(chēng)監(jiān)管層將推動(dòng)基金股權(quán)政策及發(fā)行制度
2012-05-16   作者:  來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)
 
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    接近監(jiān)管層的知情人士日前透露,監(jiān)管層將推動(dòng)基金產(chǎn)品向注冊(cè)制轉(zhuǎn)變,《基金法》修訂將私募基金納入監(jiān)管范疇
  有接近監(jiān)管層的知情人士日前向記者透露,監(jiān)管部門(mén)將以持有人利益優(yōu)先為根本出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)的公司治理為方向,推動(dòng)完善基金公司股權(quán)政策、促進(jìn)公司獨(dú)立運(yùn)作、形成多元化的組織結(jié)構(gòu)與股權(quán)形式,其中包括推動(dòng)專(zhuān)業(yè)人士持有基金公司股權(quán),建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。
  他同時(shí)透露,監(jiān)管層還將研究公募基金行業(yè)如何更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、如何通過(guò)創(chuàng)新推動(dòng)行業(yè)發(fā)展,適時(shí)開(kāi)展房地產(chǎn)信托投資基金試點(diǎn)(REITS)、黃金ETF試點(diǎn)等工作。
 
  推動(dòng)專(zhuān)業(yè)人士持有基金公司股權(quán)

  證監(jiān)會(huì)4月20日公布的《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》,增加了建立基金從業(yè)人員與基金份額持有人的利益綁定機(jī)制。同時(shí),擬允許基金從業(yè)人員通過(guò)在證券交易所開(kāi)立的只能投資基金、債券等非股票類(lèi)產(chǎn)品的基金賬戶投資封閉式基金,擬取消對(duì)基金從業(yè)人員持有貨幣市場(chǎng)基金以及其他現(xiàn)金管理工具基金的期限限制。
  上述人士向記者透露,目前監(jiān)管層正在對(duì)收到的部分意見(jiàn)進(jìn)行整理,并對(duì)《規(guī)定》進(jìn)行修改、完善。
  該人士同時(shí)透露,監(jiān)管部門(mén)將以持有人利益優(yōu)先為根本出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)的公司治理為方向,推動(dòng)完善基金公司股權(quán)政策、促進(jìn)公司獨(dú)立運(yùn)作、形成多元化的組織結(jié)構(gòu)與股權(quán)形式,探討長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制,推動(dòng)實(shí)現(xiàn)持有人、員工、股東利益有機(jī)統(tǒng)一。
  “據(jù)了解,目前監(jiān)管層正在研究推動(dòng)的工作包括:修訂運(yùn)作管理辦法,鼓勵(lì)基金公司高級(jí)管理人員、投研負(fù)責(zé)人、基金經(jīng)理等購(gòu)買(mǎi)本公司或本人管理的基金產(chǎn)品,并承諾鎖定,實(shí)現(xiàn)利益綁定;推動(dòng)專(zhuān)業(yè)人士持有基金公司股權(quán),建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制,目前基金管理公司股權(quán)變動(dòng)在5%以下的不再審批!痹撊耸客嘎丁

  推動(dòng)基金產(chǎn)品向注冊(cè)制轉(zhuǎn)變

  知情人士透露,監(jiān)管層人士日前表示,將放松基于機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的準(zhǔn)入性管制,推動(dòng)基金產(chǎn)品從核準(zhǔn)制向注冊(cè)制轉(zhuǎn)變。推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新,開(kāi)發(fā)滿足投資者需求的產(chǎn)品,促進(jìn)基金公司的差異化、國(guó)際化發(fā)展。嚴(yán)格行為準(zhǔn)則,加強(qiáng)行為監(jiān)管,嚴(yán)厲打擊“老鼠倉(cāng)”、不公平交易和其他形式的利益輸送行為。
  要進(jìn)一步擴(kuò)大QFII試點(diǎn),降低準(zhǔn)入門(mén)檻,放松額度限制,鼓勵(lì)更多境外長(zhǎng)期資金入市,提高我國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化程度。
  借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn),支持養(yǎng)老金、企業(yè)年金、住房公積金、慈善基金等進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作、專(zhuān)業(yè)化管理。鼓勵(lì)全國(guó)社;、企業(yè)年金、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者增加對(duì)資本市場(chǎng)的投資比重,積極推動(dòng)全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、住房公積金等長(zhǎng)期資金入市。
  對(duì)此,上述知情人士透露,監(jiān)管層目前正在研究探索按照對(duì)稱(chēng)浮動(dòng)的方式調(diào)整基金管理費(fèi)的收取,在基金公司投資業(yè)績(jī)好于預(yù)定目標(biāo)上線時(shí)上浮管理費(fèi),在投資業(yè)績(jī)低于預(yù)定目標(biāo)下限時(shí)必須同等水平降低管理費(fèi)。浮動(dòng)幅度必須適當(dāng),保證基金能夠收取一定的管理費(fèi)用。同時(shí)在現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金外,設(shè)定特別的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,鼓勵(lì)基金按照管理費(fèi)的一定比例計(jì)提業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,在基金年度投資業(yè)績(jī)低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí),基金公司可以將業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金返還基金資產(chǎn),以彌補(bǔ)持有人的損失。

  鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者增加對(duì)資本市場(chǎng)的投資比重

  知情人士透露,監(jiān)管層人士日前表示,將放松基于機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的準(zhǔn)入性管制,推動(dòng)基金產(chǎn)品從核準(zhǔn)制向注冊(cè)制轉(zhuǎn)變。推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新,開(kāi)發(fā)滿足投資者需求的產(chǎn)品,促進(jìn)基金公司的差異化、國(guó)際化發(fā)展。嚴(yán)格行為準(zhǔn)則,加強(qiáng)行為監(jiān)管,嚴(yán)厲打擊“老鼠倉(cāng)”、不公平交易和其他形式的利益輸送行為。
  要進(jìn)一步擴(kuò)大QFII試點(diǎn),降低準(zhǔn)入門(mén)檻,放松額度限制,鼓勵(lì)更多境外長(zhǎng)期資金入市,提高我國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化程度。
  借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn),支持養(yǎng)老金、企業(yè)年金、住房公積金、慈善基金等進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作、專(zhuān)業(yè)化管理。鼓勵(lì)全國(guó)社;、企業(yè)年金、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者增加對(duì)資本市場(chǎng)的投資比重,積極推動(dòng)全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、住房公積金等長(zhǎng)期資金入市。同時(shí),對(duì)現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)投資管理模式進(jìn)行調(diào)整和創(chuàng)新,鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)委托基金管理公司或購(gòu)買(mǎi)基金等方式投資資本市場(chǎng),吸引更多的管理機(jī)構(gòu)參與到機(jī)構(gòu)投資管理市場(chǎng),加強(qiáng)投資者投資人才隊(duì)伍建設(shè),提高管理機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)能力和服務(wù)水平。
  要積極協(xié)調(diào)相關(guān)部門(mén),建立和完善支持養(yǎng)老金發(fā)展的政策措施,對(duì)于養(yǎng)老金的繳費(fèi)和投資收益給予稅收減免、遞延等優(yōu)惠政策,以充分調(diào)動(dòng)企業(yè)和個(gè)人繳納養(yǎng)老金的積極性,促進(jìn)養(yǎng)老金發(fā)展。

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