存款搬家不如“屯兵”貨幣基金
2012-06-26   作者:  來(lái)源:第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)
 
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    本月央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的同時(shí),允許金融機(jī)構(gòu)上浮存款利率。面對(duì)商業(yè)銀行就此展開的“價(jià)格戰(zhàn)”,不少儲(chǔ)戶醞釀存款“搬家”。不過(guò)理財(cái)專家提示,頻繁轉(zhuǎn)存可能反而帶來(lái)利息損失,當(dāng)下不如“屯兵”貨幣基金。
  據(jù)了解,目前各大國(guó)有商業(yè)銀行的一年期定存利率調(diào)至3.5%,多數(shù)股份制商業(yè)銀行和中小銀行執(zhí)行1.1倍基準(zhǔn)利率,即3.575%。由此出現(xiàn)的利差,讓不少儲(chǔ)戶開始醞釀轉(zhuǎn)換門庭,以獲取更高的利息收入。
  理財(cái)專家提示,一旦轉(zhuǎn)存,之前存期將按活期利息計(jì)算,儲(chǔ)戶可能反而會(huì)損失利息。因此,轉(zhuǎn)存前應(yīng)先算好臨界天數(shù)。
  根據(jù)專家提供的計(jì)算公式,臨界天數(shù)=360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)。以一年期定存計(jì)算,如果儲(chǔ)戶存款尚未超過(guò)8天,則辦理轉(zhuǎn)存可以獲得更高的利息收入;如果超過(guò)8天,則沒(méi)必要轉(zhuǎn)存。且通過(guò)銀行柜臺(tái)辦理轉(zhuǎn)存,需要將存款搬來(lái)搬去,耗時(shí)耗力,選擇跨行轉(zhuǎn)賬則還要支付不同金額的跨行手續(xù)費(fèi)。
  另外,流動(dòng)性問(wèn)題也是儲(chǔ)戶在定存時(shí)需要考慮的問(wèn)題。若定存期間出現(xiàn)突發(fā)狀況急需用錢,則只能享受當(dāng)前最高0.44%的活期利息。
  綜合收益率和流動(dòng)性考慮,有著“現(xiàn)金管家”之稱的貨幣基金,或許是當(dāng)下打理閑散資金的不錯(cuò)選擇。
  來(lái)自銀河證券的數(shù)據(jù)顯示,截至6月8日,內(nèi)地市場(chǎng)83只(A、B類分開計(jì)算)貨幣市場(chǎng)基金今年以來(lái)7日年化收益率為4.1%。即使受到降息影響,截至6月18日仍有46只貨幣基金7日年化收益率超過(guò)3.5%,占比逾五成半。
  大摩貨幣基金經(jīng)理李軼分析認(rèn)為,基礎(chǔ)利率調(diào)整對(duì)于貨幣市場(chǎng)利率有著直接影響,其帶來(lái)的市場(chǎng)流動(dòng)性變化也會(huì)間接影響貨幣基金的收益率,但對(duì)具體貨幣基金的影響不可一概而論。目前仍然持有較大比例短期信用債的貨幣基金能夠保持較高收益。
  李軼表示,在存款利率上限上浮的情況下,貨幣基金與銀行商談協(xié)議存款時(shí)占有更多優(yōu)勢(shì),也有助于貨幣基金維持較高收益率。另外,在年中流動(dòng)性緊張的情況下貨幣基金收益率反而有可能上升。從這個(gè)角度而言,貨幣市場(chǎng)基金仍是資金較為理想的“避風(fēng)港”。
  嘉實(shí)基金專家表示,隨著降息政策效應(yīng)以及利率市場(chǎng)化的實(shí)際效果逐步顯現(xiàn),短期內(nèi)貨基高收益態(tài)勢(shì)有望延續(xù),跑贏定存和CPI仍是“大概率事件”。就流動(dòng)性而言,貨幣基金僅次于活期儲(chǔ)蓄,投資者只需提前一天贖回即可滿足資金使用需求,且申購(gòu)、贖回費(fèi)率均為零。
  海通證券也在其下半年基金投資策略報(bào)告中指出,盡管收益率或有所下滑,貨幣基金仍是良好的現(xiàn)金管理工具,建議投資者重點(diǎn)關(guān)注其流動(dòng)性管理功能。

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