相較于去年A股的持續(xù)震蕩，海外市場的穩(wěn)健行情將QDII基金最終推上了2012年收益冠軍的寶座。今年開年以來，得益于港股的強勢反彈，QDII基金繼續(xù)領(lǐng)跑眾基金。另據(jù)消息透露，QDII2基金也有望在未來適時推出
港股QDII領(lǐng)跑
繼2012年奪得年度收益冠軍后，QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）基金在今年以來繼續(xù)領(lǐng)跑市場，其中去年表現(xiàn)較為突出的QDII基金增長勢頭依舊強勁。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至1月14日，得益于港股開年來的強勢反彈，不少Q(mào)DII基金均獲得不錯的收益。其中，排名前三位的分別是：南方中國基金（收益率為6.47%）、博時大中華亞太精選基金（收益率為5.765%）、富國中國中小盤基金（收益率為4.711%）。74只可統(tǒng)計的各類QDII基金基本為正收益，7只QDII基金的收益超過4%。
市場人士分析，相較于去年A股的持續(xù)震蕩，海外市場的穩(wěn)健行情將QDII基金最終推上了2012年收益冠軍的寶座。在這種市場背景下，香港中小盤股票表現(xiàn)尤為搶眼。其中，成立于2012年9月4日的富國中國中小盤基金在短短4個月時間中，累計回報率已經(jīng)達到17.9%，成為港股行情的主要投資收益者之一。
富國中國中小盤基金經(jīng)理張峰表示，就港股市場而言，宏觀不確定因素逐漸消退，經(jīng)濟持續(xù)向好，流入香港市場的資金有棄債轉(zhuǎn)股的趨勢。
“從經(jīng)濟面來看，美國經(jīng)濟復(fù)蘇跡象明顯，房地產(chǎn)價格上漲，失業(yè)率下降；歐債危機得到紓緩，西班牙等國的國債收益率顯著下行；此外，內(nèi)地市場伴隨著領(lǐng)導(dǎo)層的平穩(wěn)換屆之后，市場信心顯著恢復(fù)，宏觀經(jīng)濟顯示出觸底回升的跡象。這些都為香港市場提供了支撐。”張峰表示。
目前，A股中小盤股市盈率（PE）在20倍左右，而港股中資中小盤股PE僅為10倍左右，具備較為明顯的估值優(yōu)勢。張峰表示，港股中未來比較看好醫(yī)藥消費領(lǐng)域的中小盤股票、金融地產(chǎn)類股票，以及一些周期復(fù)蘇比較明顯的股票。
QDII2呼之欲出
在QDII基金大展雄風(fēng)之時，QDII2（合格境內(nèi)個人投資者）基金也有望在未來適時推出。
1月14日，證監(jiān)會主席郭樹清在2013亞洲金融論壇上透露，內(nèi)地將在適合時間推廣QDII2。而上周末舉行的2013年央行工作會議也明確提出，積極做好QDII2試點相關(guān)準備工作。這是央行口徑中首次出現(xiàn)QDII2的有關(guān)提法。
上海證券基金研究中心首席分析師代宏坤表示，QDII2是指在人民幣資本項下不可兌換條件下，有控制地允許境內(nèi)個人投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業(yè)務(wù)的一項制度安排。
“其實QDII2就是允許境內(nèi)的投資者直接投資海外市場，以前的是針對境內(nèi)的機構(gòu)，這個是針對境內(nèi)的個人�！贝昀ふf。
不過，代宏坤認為，目前QDII2推出可能尚早，各方面的制度還有待完善。分析人士認為，QDII2試點的開展必將對A股及港股產(chǎn)生一定影響，并對資本項目自由兌換、人民幣國際化均有推動作用。
投資收益可期
更值得關(guān)注的是，QDII基金后市仍可期。
財通基金表示，2013年的國際環(huán)境將好于2012年，美國經(jīng)濟2013年將渡過財政難關(guān)而持續(xù)復(fù)蘇，而貨幣放松的可能性較大。歐洲也度過了最艱難的時期，經(jīng)濟或?qū)⒅饾u筑底。
博時大中華亞太精選基金經(jīng)理張溪岡表示，展望2013年投資，繼續(xù)持樂觀態(tài)度。從基本面來看，隨著美國的經(jīng)濟明顯復(fù)蘇，香港市場也將受益；從資金面上看，海外資金面將持續(xù)寬裕，從近期來看，資金持續(xù)流入股市，說明投資者的風(fēng)險偏好增強了。整體而言，市場的系統(tǒng)性風(fēng)險在2011年已經(jīng)釋放得差不多了，泥沙俱下的情況再次出現(xiàn)的可能性很小，2013年港股的大趨勢可能還是向上，有望走出比2012年好的行情，會有很多投資機會。
“香港市場特點明顯，一方面，香港市場和美國市場的關(guān)系緊密，相對來講比較理性，香港股票投資也非常注重投資邏輯。因此，只要了解好基本面和香港本地投資者的預(yù)期，就有機會獲得超額收益。另一方面，香港市場有很多公司是內(nèi)地的國企和民企，這對于內(nèi)地的基金經(jīng)理來說，比較有優(yōu)勢。”上海某中型基金公司QDII基金經(jīng)理如是說。
華寶興業(yè)海外中國成長基金經(jīng)理周欣也表示，港股市場2013年將進一步小幅上揚，銀行、地產(chǎn)等盈利增速相對確定并且前期國際投資者配置較少的板塊將有進一步表現(xiàn)的機會。下一步將在不降低整體倉位的前提下，減持前期漲幅較大的板塊，同時可選擇消費、非銀行金融等板塊。