在當前世界經(jīng)濟仍未走出國際金融危機泥潭、中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力凸顯、金融體系尚不健全的情況下,如何看待中國金融業(yè)的開放?如何看待開放中的金融安全問題?在日前由《經(jīng)濟參考報》和新華社世界問題研究中心聯(lián)合主辦的“中國金融業(yè)開放與安全”研討會上,各位與會專家就上述問題各抒己見。其中,中國應該確定金融開放的目標,但開放應逐步推進,金融應回歸服務實體的本質(zhì),成為研討會的共識。
金融與實體經(jīng)濟關(guān)系扭曲,何來安全?
中國社科院金融研究所所長王國剛明確表示,當前我國的金融體系,相當大一部分不是在我國的經(jīng)濟環(huán)境中產(chǎn)生的,而是“舶來品”。本來金融應該內(nèi)生于實體經(jīng)濟,但是中國的金融“外植”于實體經(jīng)濟的特征非常明顯。“這是‘根’的問題,必須解決,必須恢復金融的本來面目!彼f,“否則,何來金融安全?”
國際金融論壇副秘書長王元龍分析稱,金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心,但我國現(xiàn)在很難說已發(fā)展到現(xiàn)代經(jīng)濟這一階段!皬哪壳扒闆r來看,全民搞金融,企業(yè)抱怨給銀行打工,這就是金融業(yè)的非理性發(fā)展。我們多年來,不是金融服務實體經(jīng)濟,而是實體經(jīng)濟圍繞金融轉(zhuǎn),也就是說金融和實體經(jīng)濟地位顛倒了。金融機構(gòu)長期享受著國家特殊的支持,比如有固定的利率,利差很大,非常容易獲得利潤。這就導致所有的企業(yè)都想搞金融,許多央企、國企業(yè)務都延伸到了金融領(lǐng)域,民企也把注意力和投資方向都放到了金融領(lǐng)域,從而導致實體經(jīng)濟得不到應有的支持!蓖踉堈f。
“從市場環(huán)境來看,各地地方政府也都把金融作為地方經(jīng)濟的支撐。全國七十多個城市打造金融中心,都是想利用金融圈錢,盲目地擴大金融。另外,整個市場投機、賭博心態(tài)嚴重,全民炒股、炒房,追求一夜暴富。這一系列的問題都來自于金融和實體經(jīng)濟關(guān)系的扭曲!蓖踉堉毖浴
近年來,民間高利貸危機波及銀行,從去年起銀行不良貸款節(jié)節(jié)攀升。截至今年3月末,商業(yè)銀行不良貸款余額達5265億元,同比增長20.15%,為最近三年來的最高值,不良貸款率為0.96%,也有所上升。不過,監(jiān)管層認為,在接近300%的撥備覆蓋率下,銀行業(yè)具有較強的風險抵御能力,盈利能力也趨于穩(wěn)健。
對此,王元龍基本認同。但他同時指出,隨著中國金融資產(chǎn)迅速擴大,其中蘊含的風險將會暴露。“目前國內(nèi)人民幣貸款余額已經(jīng)超過了65萬億元,如果銀行的不良貸款要出現(xiàn)問題,那么這個時間節(jié)點可能會在今年底或者明年。因為2009年銀行系統(tǒng)中長期貸款占比為70%,2010年占比為60%,貸款集中度非常高。如果這部分貸款是三到五年到期的話,那么今年和明年會是償債高峰期,一旦一些企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問題,風險就會集中暴露。”王元龍說。
資本項目推進應逐步推進
從國際環(huán)境可見,如果一個國家的貨幣是主要的國際儲備貨幣,那么,這個國家就能夠擁有制定國際金融規(guī)則的主導權(quán)。業(yè)內(nèi)專家普遍認為,一些發(fā)達國家擁有相當健全的金融體系,并且在國際中占據(jù)主導地位,他們擁有的金融資源非常豐富。而發(fā)展中國家在金融領(lǐng)域處于劣勢,金融發(fā)育程度低,金融體系相對脆弱。因此,應對外部沖擊的能力就要受到影響,并有可能受到來自發(fā)達國家的金融資本控制。
王元龍說:“從國際金融危機爆發(fā)的經(jīng)驗來看,國際游資都是在一個國家內(nèi)部出現(xiàn)明顯缺陷的時候,把它選為首要沖擊目標。在這種沖擊下,市場劇烈波動,必然影響投資者對市場的預期和信心,引起恐慌導致資本大量外逃。”
“我們應該把金融安全放在金融全球化的背景下來界定。一個國家金融是否安全要看在它的金融發(fā)展過程中,是否具備夠抵御國內(nèi)外各種危險的能力,這種能力能夠確保其金融體系和金融主權(quán)不受侵害,使金融體系正常運行!蓖踉埍硎荆拔覈趪H金融體系中仍然處于劣勢地位,容易受到外部沖擊。對于資本項目開放問題,還是應該逐步推進!
國家行政學院決策咨詢部研究員陳炳才則認為:“就風險抵御條件而言,目前已基本成熟。但是,資本項目開放要把握一個原則,要分類按幣種來開放。過去都是與美元相關(guān),然而,現(xiàn)在所有出現(xiàn)的危機,都是外幣項下的資本可兌換,讓外幣自由進出,對于外幣的儲備貨幣應該有一個總量控制,對于本幣和非儲備貨幣,應該加大開放力度!
復旦大學法學院教授龔柏華在發(fā)言時指出,“開放不可怕,關(guān)鍵是在規(guī)則制度下、透明度制度下來實行開放,最終目的是允許中外資企業(yè)能夠同臺競爭。這就要求中國政府要審慎監(jiān)管,并且在全球化的背景下要適應和結(jié)合國際的監(jiān)管規(guī)則。”
真正的風險在于管理失效調(diào)控失效
日前,國務院批轉(zhuǎn)發(fā)改委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》。在金融體制改革方面,《意見》要求,穩(wěn)步推進利率匯率市場化改革,其中包括逐步擴大存貸款利率浮動幅度,建立健全市場基準利率體系。去年6月和7月,央行首次雙向擴大存貸款利率浮動區(qū)間,并且兩次宣布將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限擴大,最終存款利率上限調(diào)整為基準利率的1.1倍,貸款下限可至基準利率的0.7倍。這被市場認為是提供了利率市場化改革的契機。
王國剛指出,中國人民銀行目前不斷調(diào)整的是商業(yè)銀行存貸款利率,不是中央銀行利率。他直言,一套行政機制無法創(chuàng)造出一套市場機制。單純調(diào)整存貸款利率,放大或縮小存貸款浮動區(qū)間均是行政手段,而真正的人民幣利率市場化是按照市場機制形成市場價格。
他指出,調(diào)整商業(yè)銀行存貸款利率只是“內(nèi)科治療”,而真正的利率市場化需要“外科手術(shù)”,他認為應從金融市場入手,大力發(fā)展存貸款的替代品、各種債券以及在債券基礎(chǔ)上的債券債務工具。“比如面向居民發(fā)行企業(yè)債券!
“要保證金融安全,那么對外就應該有足夠的外匯儲備,來抵御外來沖擊,承受損失。對內(nèi)則要有足夠自信,保證政府債務的償還能力,有足夠的辦法應對銀行業(yè)金融機構(gòu)出現(xiàn)的破產(chǎn)、倒閉或者不良貸款,有了這兩點應該就能避免風險!标惐盘寡,“目前,金融真正的風險在于我們的管理失效、調(diào)控失效。今后我們需要加大力度減政放權(quán),在金融領(lǐng)域更多地讓市場機制發(fā)揮作用!