最使煤炭企業(yè)擔(dān)憂的當(dāng)屬資金問題。包括盤江集團(tuán)、吉煤集團(tuán)、龍煤集團(tuán)、淮北礦業(yè)以及山東能源集團(tuán)等國內(nèi)大型煤炭企業(yè)都已面臨資金嚴(yán)重不足
已歷時(shí)兩年的“寒冬”還未顯示出一絲暖意。2014年一季度,煤炭價(jià)格持續(xù)下滑,市場(chǎng)形勢(shì)更加嚴(yán)峻,煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行壓力超過去年6、7月份最困難時(shí)期。弱市下的煤炭企業(yè)正面對(duì)煤炭銷售難、財(cái)務(wù)費(fèi)用大增、還貸壓力加大、融資困難、現(xiàn)金流極度趨緊等問題。
其中,最使煤炭企業(yè)擔(dān)憂的當(dāng)屬資金問題!兜谝回(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者了解到,包括貴州盤江投資控股(集團(tuán))有限公司(下稱“盤江集團(tuán)”)、吉林省煤業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱“吉煤集團(tuán)”)、黑龍江龍煤礦業(yè)控股集團(tuán)有限責(zé)任公司(下稱“龍煤集團(tuán)”)、安徽淮北礦業(yè)集團(tuán)以及山東能源集團(tuán)、晉城煤業(yè)集團(tuán)等國內(nèi)大型煤炭企業(yè)都已面臨資金嚴(yán)重不足。
山西一大型煤炭企業(yè)人士對(duì)記者表示,現(xiàn)在煤炭成本和售價(jià)已經(jīng)倒掛,5000大卡動(dòng)力煤每噸虧損10元,但是不能停產(chǎn),一停產(chǎn)就直接倒閉,煤礦開著還能拿點(diǎn)銀行貸款發(fā)工資,只能挨著等待市場(chǎng)好轉(zhuǎn)。而這樣的狀況目前已經(jīng)是大多數(shù)煤炭企業(yè)所處的窘境。
巨額虧損
從今年1月份開始,以神華集團(tuán)領(lǐng)銜,國內(nèi)動(dòng)力煤、煉焦煤價(jià)格出現(xiàn)全面下滑,降價(jià)比往年提早了兩三個(gè)月。
3月末,秦皇島5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格525元/噸,比年初下降105元/噸;3月份當(dāng)月下降了25元/噸,比2013年全年平均價(jià)格下降65元/噸。同時(shí),煉焦煤價(jià)格一季度下降了130~150元/噸,其中3月份下降50~80元/噸。
今年一季度,盤江集團(tuán)煤炭價(jià)格已下調(diào)3次,其中冶煉精煤下降237元/噸,化工精煤下降178元/噸,省內(nèi)電煤下降10元/噸。降價(jià)趨勢(shì)仍在持續(xù)。
煤炭價(jià)格持續(xù)下跌也在侵蝕著煤炭生產(chǎn)企業(yè)的利潤。中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年1~2月,全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入4324億元,同比下降11.5%;企業(yè)利潤總額219億元,同比下降42.5%。
同時(shí),煤炭企業(yè)虧損范圍也在逐步擴(kuò)大。今年前2個(gè)月,煤企虧損額為126億元,同比增長38.7%,其中大型煤炭企業(yè)虧損面達(dá)到44.4%,比2013年擴(kuò)大了13個(gè)百分點(diǎn),黑龍江、安徽、河北、吉林、青海等8個(gè)省的規(guī)模以上煤炭企業(yè)虧損。然而,隨著煤炭價(jià)格的下行,3月份煤炭企業(yè)利潤仍在大幅下降,虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大。
上述山西煤炭企業(yè)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示,現(xiàn)在神華集團(tuán)的煤炭每噸能賺15元,中煤集團(tuán)是不虧不賺,所以目前來看除這兩大集團(tuán)能維持盈利外,國內(nèi)其他大型煤炭企業(yè)基本都處于虧損邊緣,甚至很大一部分企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)巨額虧損。
以安徽淮北礦業(yè)集團(tuán)為例,今年一季度,公司煤炭收入39億元,僅與去年同期比就下降3億元,其中因價(jià)格下降影響收入減少7.5億元。雖然公司煤炭產(chǎn)量在增加,原煤成本同比降幅也較大,但淮北礦業(yè)集團(tuán)1~3月份財(cái)務(wù)顯示,預(yù)計(jì)虧損1.46億元。
相比之下,東北三省的煤炭企業(yè),由于礦區(qū)老化、運(yùn)輸格局相對(duì)封閉以及市場(chǎng)反應(yīng)滯后等原因,目前已處于嚴(yán)重的虧損狀態(tài)。吉煤集團(tuán)一季度完成銷售收入11.14億元,同比下降8.38億元;而虧損額為3.99億元,比去年同期超虧3.7億元。
同樣位于東北地區(qū)的龍煤集團(tuán),自煤炭價(jià)格下行以來,公司就一直掙扎在虧損的泥沼中。龍煤集團(tuán)初步測(cè)算,今年一季度公司虧損達(dá)到15億元。
雖然也有煤炭企業(yè)實(shí)現(xiàn)了扭虧,但并不是依靠煤炭主業(yè)。今年一季度,盤江集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入54億元,同比增長2%;利潤總額1.35億元,同比減虧增盈3億元。
“公司一季度營業(yè)收入和利潤的增加主要來自煤炭產(chǎn)業(yè)以外的其他產(chǎn)業(yè),煤炭產(chǎn)業(yè)因價(jià)格大幅下降,同比減收2億多元,僅實(shí)現(xiàn)微利。”盤江集團(tuán)一位人士介紹。
銀行停貸
已持續(xù)兩年處于低谷的煤炭市場(chǎng)導(dǎo)致煤炭企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益大幅下滑,同時(shí)也因下游用戶資金困難,煤款回籠危機(jī)充分顯現(xiàn)。
截至今年3月末,淮北礦業(yè)集團(tuán)煤炭應(yīng)收賬款余額14.8億元,比年初上升5.5億元;一季度,公司煤款回籠率僅89%,然而現(xiàn)金比率僅占37%。
淮北礦業(yè)集團(tuán)一位負(fù)責(zé)人也坦言,這樣的現(xiàn)金回款比例已經(jīng)不足以支付工資費(fèi)用,公司每月均須向銀行申請(qǐng)貸款和貼現(xiàn),現(xiàn)金流進(jìn)一步呈現(xiàn)周轉(zhuǎn)難、籌資大、籌資難的特點(diǎn),僅資金運(yùn)行成本上就給企業(yè)“雪上加霜”。
現(xiàn)在,并非僅淮北礦業(yè)集團(tuán)一家處于貨款回收困境。山西晉城煤業(yè)集團(tuán)一季度回收貨款70.57億元,其中現(xiàn)款占22.39%,銀行承兌匯票占77%。此外,盤江集團(tuán)公司下屬4家煤炭企業(yè)一季度應(yīng)收賬款同比增長28.52%,貨款回收率只有59%,且貨款回收中現(xiàn)匯僅為20%,現(xiàn)金流日趨緊張,再加上融資困難,公司面臨資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。
龍煤集團(tuán)的處境則更加危險(xiǎn)。一季度,公司應(yīng)收貨款增加近8億元,回款質(zhì)量下降。此外,企業(yè)資信等級(jí)下降,國有四大銀行已經(jīng)停止向龍煤集團(tuán)增加貸款。這些都導(dǎo)致職工開支難保,鐵路運(yùn)費(fèi)繳納困難,資金鏈瀕臨斷裂。
目前,除煤炭企業(yè)外,處于產(chǎn)業(yè)鏈上的鋼鐵、焦炭、化工、焦炭等企業(yè)均陷入困境,經(jīng)營狀況也在持續(xù)惡化,導(dǎo)致煤炭企業(yè)貨款回收更加困難,欠款、承兌比例維持高位。
港富集團(tuán)黑色行業(yè)首席分析師張志斌向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者介紹,煤炭市場(chǎng)好的時(shí)候,下游用戶都是拿現(xiàn)金買,承兌的比較少,但從去年開始承兌比例大量增加,由于承兌最快要兩個(gè)月才能匯現(xiàn),所以除神華集團(tuán)外,其他煤炭企業(yè)的現(xiàn)金流已經(jīng)非常緊張。
即便煤炭行業(yè)下游主要用戶發(fā)電企業(yè)的盈利狀況已經(jīng)好轉(zhuǎn),但拖欠貨款也是常事。秦皇島煤炭貿(mào)易商趙遠(yuǎn)輝表示,雖然發(fā)電企業(yè)盈利,但也存在高負(fù)債率的問題,而占據(jù)主導(dǎo)地位的發(fā)電企業(yè)也不著急給煤企貨款,能拖則拖,能欠則欠,同時(shí)能給承兌就不會(huì)給現(xiàn)金。
另外,本報(bào)記者還了解到,由于煤炭行業(yè)盈利前景不被金融機(jī)構(gòu)看好,且企業(yè)負(fù)債率已處于較高水平,煤炭企業(yè)2014年的融資環(huán)境也更加嚴(yán)峻,融資成本進(jìn)一步上升,目前新增貸款利率銀行均已要求上浮,貸款額度也有所壓縮。
實(shí)際上,煤炭企業(yè)日常運(yùn)營所需的資金量非常大,但在盈利能力下降、融資手段單一、融資困難加劇等形勢(shì)下,企業(yè)運(yùn)營資金保障能力已出現(xiàn)嚴(yán)重不足。今年一季度,山東能源集團(tuán)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量-25.5億元,4家權(quán)屬企業(yè)負(fù)債率超過70%,部分企業(yè)應(yīng)急資金儲(chǔ)備不足、資金周轉(zhuǎn)困難。
張志斌表示,煤炭企業(yè)回款從前年開始不好,去年更加惡化,僅用三年時(shí)間,整個(gè)煤炭行業(yè)中大部分企業(yè)的資金鏈就處于斷裂邊緣。
不能停產(chǎn)
雖然部分企業(yè)煤炭產(chǎn)量有所下降,但巨額的虧損仍不能阻止大型煤炭企業(yè)的持續(xù)生產(chǎn),甚至產(chǎn)量較大,幅度增加。
中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)快報(bào)顯示,今年一季度,全國煤炭產(chǎn)量完成8.5億噸,同比下降0.1%。1~2月份大型企業(yè)原煤產(chǎn)量同比增長0.5%,非國有煤礦產(chǎn)量同比下降6.9%。
其中,晉城煤業(yè)集團(tuán)一季度本部累計(jì)完成原煤產(chǎn)量1187.1萬噸,同比增長8.24%;幢钡V業(yè)集團(tuán)實(shí)際生產(chǎn)原煤925萬噸,同比增長5.9%。
上述山西煤炭企業(yè)人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者介紹,現(xiàn)在山西朔州地區(qū)5000大卡動(dòng)力煤的成本價(jià)格每噸470元,而實(shí)際交易價(jià)格只有460元,一噸就賠10元錢,但是煤炭企業(yè)不能停產(chǎn),因?yàn)橐煌.a(chǎn)就直接倒閉。
由于虧損嚴(yán)重,部分大型煤炭企業(yè)也采取了減產(chǎn)、限產(chǎn)等措施。例如,一季度,吉煤集團(tuán)完成產(chǎn)量548.76萬噸,比同期減產(chǎn)84.08萬噸;龍煤集團(tuán)原煤產(chǎn)量完成1154.45萬噸,同比減少95.11萬噸。另外,山東能源集團(tuán)一季度原煤產(chǎn)量2628.03萬噸,同比下降3.92%。
一位不愿透露姓名的煤炭行業(yè)人士也表示,國內(nèi)小型煤礦扛不住的已經(jīng)大面積停產(chǎn),但大型煤礦為了保證現(xiàn)金流,因此不能停產(chǎn),只可以減少生產(chǎn)。
“在煤企利潤虧損的情況下,只要保證正常生產(chǎn),做到現(xiàn)金流是正的就可以了,這樣才能從銀行繼續(xù)貸款,同時(shí)作為當(dāng)?shù)氐闹еa(chǎn)業(yè),地方政府也不可能讓企業(yè)停產(chǎn),這關(guān)系到地方就業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定!鄙鲜雒禾啃袠I(yè)人士透露。
然而,在進(jìn)口煤大量沖擊、國內(nèi)產(chǎn)能持續(xù)釋放的形勢(shì)下,市場(chǎng)預(yù)計(jì)煤炭價(jià)格在第二季度難言好轉(zhuǎn),全國煤炭價(jià)格在今后一段時(shí)間里仍將下跌,煤炭市場(chǎng)也持續(xù)走低。
中國煤炭市場(chǎng)網(wǎng)首席評(píng)論員侯玉春表示,在煤炭供過于求的情況下,發(fā)電企業(yè)庫存保持在合理水平,不會(huì)大量存煤,因此煤炭價(jià)格在二季度回升的概率為零,更差的情況是煤炭價(jià)格會(huì)進(jìn)一步下探,但探幅不會(huì)太大。