券商股再成攪市利器
崛起勢(shì)頭似上輪牛市
2014-11-25    作者:趙陽戈    來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞
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    整個(gè)板塊所有標(biāo)的漲幅都在5%以上!券商陣營對(duì)昨日 (11月24日)滬指大漲46點(diǎn)的貢獻(xiàn)毋庸置疑。
  交易所盤后數(shù)據(jù)顯示,該板塊所面臨的機(jī)遇已經(jīng)受到機(jī)構(gòu)的關(guān)注,其中中信證券總部和一機(jī)構(gòu)席位因大量吃進(jìn)招商證券(600999,收盤價(jià)16.34元)而榮登龍虎榜;同時(shí),錦龍股份(000712,收盤價(jià)26.61元)的買入前五席中,也有兩家機(jī)構(gòu)的身影!睹咳战(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,這一幕與2006~2007年之際頗為相似。

  多重利好疊加

  除華泰證券(601688,前收盤價(jià)12.66元)、西南證券(600369,前收盤價(jià)10.54元)停牌外,券商股昨日全部漲幅超過5%,其中招商證券、廣發(fā)證券(000776,收盤價(jià)14.82元)、方正證券(601901,收盤價(jià)8.13元)漲停,證券板塊整體漲幅達(dá)到7.11%,位列漲幅榜第一,如此驕人戰(zhàn)績(jī)與央行降息有直接關(guān)系。
  據(jù)平安證券分析,2014年以來券商的資本中介業(yè)務(wù)飛速發(fā)展,截至上周券商融資融券規(guī)模已經(jīng)達(dá)到7600億元,股權(quán)質(zhì)押規(guī)模已經(jīng)超過5300億元。資本中介業(yè)務(wù)飛速發(fā)展的背后,是券商公司對(duì)資金強(qiáng)大的需求。但是受制于融資渠道和融資成本,券商在資金獲取的過程中,遇到成本較高,利差較窄的問題。央行此次降息打開降息通道,有助于券商利用直接融資的優(yōu)勢(shì),獲得低成本資金,在資產(chǎn)端利率并未產(chǎn)生明顯下降的階段中,進(jìn)一步擴(kuò)大資本中介業(yè)務(wù)的利差。與此同時(shí),降息還有利于資本市場(chǎng)的活躍,在對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)構(gòu)成直接利好之外,也會(huì)加速資本市場(chǎng)直接融資的規(guī)模和步伐,而發(fā)股、發(fā)債和并購活躍都有助于提升券商的投行業(yè)務(wù)收入。
  當(dāng)然,對(duì)于券商板塊來說,利好消息不僅于此,除了此前滬港通、優(yōu)先股、IPO等推行有利于券商之外,11月21日證監(jiān)會(huì)還發(fā)布了《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》,并起草了配套規(guī)則。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這一規(guī)定的發(fā)布將加快證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展,開辟券商多項(xiàng)業(yè)務(wù)藍(lán)海,潛在收益豐厚。

  格局悄然變化

  乘著這股利好勢(shì)頭,券商板塊也在加速發(fā)展壯大。
  中紡?fù)顿Y(600061,收盤價(jià)10.37元)11月18日消息,公司擬以每股6.22元的價(jià)格向國家開發(fā)投資公司等14名交易對(duì)手發(fā)行29.38億股購買其持有的安信證券100%股份。受此影響,中紡?fù)顿Y復(fù)牌以來,連續(xù)5天 “一字板”,且始終無人放出籌碼,勢(shì)頭之猛猶如火箭。
  而宏源證券 (000562,收盤價(jià)16.57元)的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)已在11月獲得證監(jiān)會(huì)的無條件審核通過。據(jù)此前公告,申銀萬國與宏源證券將以換股吸收合并的方式重組,預(yù)計(jì)交易金額近400億元,吸收合并宏源證券后,申萬市值預(yù)計(jì)將超過700億元,一舉躋身行業(yè)前三。
  此外,廣發(fā)證券也邁出了在港上市的步伐。據(jù)其公告,廣發(fā)證券擬發(fā)行的H股股數(shù)不超過發(fā)行后公司總股本的20%(超額配售權(quán)執(zhí)行前),并授予簿記管理人不超過上述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。所得的募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后,全部用于增加公司資本金,補(bǔ)充公司營運(yùn)資金,和推動(dòng)境內(nèi)外證券相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展。廣發(fā)證券昨日剛剛復(fù)牌,“一字板”收工。
  長(zhǎng)江證券(000783,收盤價(jià)9.05元)也抓住了時(shí)代契機(jī),公司已發(fā)行總額50億元的公司債,債票面利率確定為4.87%,所募資金用于補(bǔ)充公司營運(yùn)資金。11月21日復(fù)牌的光大證券(601788,收盤價(jià)15.51元)也提出了募資訴求,計(jì)劃以不低于10.42元/股的價(jià)格向特定對(duì)象增發(fā)不超過6億股,募集資金不超過80億元,將全部用于增加公司資本金和補(bǔ)充公司營運(yùn)資金。另外,停牌的華泰證券,其140億元的次級(jí)債券發(fā)行工作已于11月20日結(jié)束。
  此外,九牧王(601566,收盤價(jià)13.02元)、物產(chǎn)中大(600704,前收盤價(jià)10.38元)、嘉欣絲綢(002404,收盤價(jià)12.39元)都有意財(cái)通證券的股權(quán),充分顯示出券商籌碼的稀缺。而遼寧成大(600739,收盤價(jià)18.73元)、吉林敖東(000623,收盤價(jià)27.29元)、亞泰集團(tuán)(600881,收盤價(jià)6.63元)等參股券商的標(biāo)的,也都在這波行情中風(fēng)光了一把。

  崛起勢(shì)頭似06-07年

  有意思的是,眼下券商所面臨的時(shí)代機(jī)遇與06-07年時(shí)類似。
  當(dāng)年,市場(chǎng)同樣疊加著各種利好,如2006年股權(quán)分置改革的全面鋪開,開放式基金大規(guī)模推出以及IPO的啟動(dòng)等。這期間,不少券商也籌備著登陸資本市場(chǎng)的計(jì)劃,擴(kuò)大板塊的規(guī)模效應(yīng)。期間包括海通證券(600837,收盤價(jià)13.54元)借殼都市股份、東北證券 (000685,收盤價(jià)13.65元)借殼錦州六陸、國元證券(000728,收盤價(jià)21.28元)借殼S*ST化二、國金證券 (600109,收盤價(jià)16.09元)借殼成都建投、西南證券借殼ST長(zhǎng)運(yùn)、長(zhǎng)江證券借殼S*ST石煉,以及廣發(fā)證券借殼S延邊路等,陣容的增擴(kuò)速度史無前例。恰恰是這些新鮮血液,在當(dāng)年攪動(dòng)了整個(gè)市場(chǎng),凝聚的人氣空前高漲,也帶動(dòng)了整個(gè)市場(chǎng)的上攻。
  時(shí)過境遷,如今券商股的勢(shì)頭與之相比,頗為相似,有了券商股的攪市,那么昔日的輝煌能否再現(xiàn)呢?

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