去年,當(dāng)英國政府及倫敦金融城開始表達(dá)要將倫敦建成人民幣離岸中心的愿望時(shí),不少人認(rèn)為倫敦的條件還很不成熟,倫敦要成為離岸人民幣中心應(yīng)是一個(gè)遙遠(yuǎn)的夢(mèng)想。一年來,英國政府部門及倫敦跨國金融機(jī)構(gòu)的努力不絕于耳,人們看到,倫敦正向目標(biāo)一步一步邁進(jìn),步子不大,但很穩(wěn)。
近期,研究公司TrustedSources對(duì)倫敦人民幣離岸市場(chǎng)的現(xiàn)狀進(jìn)行了調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示,與中國有業(yè)務(wù)往來的歐洲企業(yè)及機(jī)構(gòu)投資者普遍對(duì)倫敦的人民幣產(chǎn)品持開放和歡迎態(tài)度。
目前,歐洲企業(yè)使用離岸人民幣的主要方式包括開設(shè)人民幣賬戶、人民幣即期外匯交易、跨境資金轉(zhuǎn)賬及涉及人民幣資金流的全球現(xiàn)金池解決方案。對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言,最受歡迎的人民幣產(chǎn)品為即期和遠(yuǎn)期外匯交易以及人民幣無本金交割遠(yuǎn)期產(chǎn)品(NDF)。
TrustedSources的調(diào)查認(rèn)為,目前倫敦基本能滿足歐洲市場(chǎng)對(duì)人民幣產(chǎn)品的需求。這背后有兩層含義:一是歐洲市場(chǎng)對(duì)人民幣產(chǎn)品的需求還不是很大,二是倫敦人民幣市場(chǎng)的產(chǎn)品創(chuàng)新需求不大。
渣打銀行主管歐洲市場(chǎng)業(yè)務(wù)的菲利普·林頓告訴筆者,目前倫敦離岸人民幣市場(chǎng)的流動(dòng)性和深度還相當(dāng)有限。他說,盡管一些大公司、尤其是跨國企業(yè)已開始使用人民幣產(chǎn)品,但是絕大多數(shù)中小企業(yè)對(duì)人民幣產(chǎn)品還十分不熟悉。
事實(shí)上,人民幣產(chǎn)品的開發(fā)過程相對(duì)簡單。由于跨國大銀行基本都在香港和倫敦分別設(shè)有分支機(jī)構(gòu),倫敦完全可以復(fù)制香港的人民幣產(chǎn)品;并且,倫敦是美元等其它外匯的交易中心,人民幣產(chǎn)品設(shè)計(jì)也可借鑒美元產(chǎn)品的成熟體系。倫敦的離岸人民幣市場(chǎng),應(yīng)該既是香港市場(chǎng)在地域上的延伸,也是倫敦外匯交易在幣種上的擴(kuò)展。
關(guān)鍵就在于流動(dòng)性和深度。倫敦作為一個(gè)成熟的國際金融中心,其發(fā)展離岸人民幣市場(chǎng)擁有諸如時(shí)區(qū)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)管機(jī)制、成熟的外匯交易和大量銀行業(yè)人才等優(yōu)勢(shì),如今“萬事俱備,只欠東風(fēng)”,投資者紛紛表示,只要市場(chǎng)流動(dòng)性充分,倫敦將是其首選交易市場(chǎng)。
流動(dòng)性和深度的積累需要時(shí)間,同時(shí)需要相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)做大量的“教育”工作,不斷向潛在客戶推廣人民幣產(chǎn)品和服務(wù),宣傳使用人民幣的好處和機(jī)會(huì),幫助更多的企業(yè)和投資者深入了解使用人民幣的積極影響,使其能夠接受并開始使用人民幣;最好還能專門針對(duì)缺乏國際貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)或不熟悉中國商業(yè)環(huán)境的中小企業(yè),為其量身定制服務(wù),促進(jìn)與中國的雙邊貿(mào)易。
今年4月18日,在英國財(cái)政部的支持下,倫敦金融城啟動(dòng)“倫敦-人民幣計(jì)劃”,旨在推動(dòng)倫敦發(fā)展成為人民幣國際業(yè)務(wù)的西方中心,參與該計(jì)劃的銀行包括中國銀行、德意志銀行、巴克萊銀行、匯豐銀行和渣打銀行。該計(jì)劃的主導(dǎo)者將在“教育”歐洲企業(yè)的過程中扮演重要角色。