歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟面臨新難關(guān)
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在9月14日結(jié)束的歐盟28國財長會議上,強(qiáng)化和推進(jìn)銀行業(yè)聯(lián)盟再次成為財長們爭論的焦點議題。此前,歐洲議會于12日正式批準(zhǔn)通過了歐洲銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制,這一方面使歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟建設(shè)和歐洲金融穩(wěn)定機(jī)制受到鼓舞,同時也預(yù)示著歐洲開始艱難邁向建立銀行業(yè)聯(lián)盟的下一個目標(biāo)——建立單一的清算機(jī)制。 客觀而言,歐洲銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制的建設(shè)已是非常困難,而單一清算機(jī)制的建設(shè)只能是難上加難。單一監(jiān)管機(jī)制要解決的是銀行業(yè)危機(jī)的預(yù)防問題,主要涉及監(jiān)管權(quán)力的讓渡和分配;而單一清算機(jī)制要解決的,則是危機(jī)沖擊下的銀行業(yè)穩(wěn)定和損失補(bǔ)償問題,即銀行遭遇危機(jī)時發(fā)生的損失和成本由誰來分擔(dān)的問題。在加強(qiáng)監(jiān)管方面,歐元區(qū)各成員國的利益交匯點比較多,只是在如何加強(qiáng)監(jiān)管上有不同的主張。在國際金融危機(jī)和歐債危機(jī)的雙重沖擊下,歐元區(qū)各個國家的銀行,均不同程度地出現(xiàn)了問題。因此,各成員國至少對切實加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管和有效預(yù)防銀行危機(jī)發(fā)生等問題都存在共識。不過,對于危機(jī)中銀行損失補(bǔ)償?shù)膯栴},歐元區(qū)各成員國卻都在打著自己的小算盤:如何讓別的國家多承擔(dān)責(zé)任從而減少自己的成本,尤其是主權(quán)債務(wù)危機(jī)嚴(yán)重的成員國,一直在琢磨如何通過建設(shè)歐洲單一清算機(jī)制,在危機(jī)中借助情況較好的成員國的信譽和資金來減少自己的損失。在建立銀行業(yè)聯(lián)盟的進(jìn)程中,實現(xiàn)這兩個目標(biāo)的難易程度可謂一目了然。 當(dāng)前,歐元區(qū)各成員國在建設(shè)單一清算機(jī)制方面的主張相當(dāng)對立。銀行信譽較差且自身財政狀況糟糕的國家,力主建立歐洲層面的銀行危機(jī)單一清算機(jī)制。一方面,主張建立銀行業(yè)共同穩(wěn)定基金,將本國銀行的信用與情況較好國家銀行的信用進(jìn)行綁定,以此減少融資成本和受沖擊的風(fēng)險;另一方面,這些國家要求歐洲穩(wěn)定機(jī)制為銀行業(yè)共同穩(wěn)定基金提供擔(dān);蜃①Y,以進(jìn)一步強(qiáng)化其信用和資金擔(dān)保! 在歐洲邁向銀行業(yè)聯(lián)盟的下一個目標(biāo)中,歐元區(qū)各國在這種重大利益方面的博弈將非常激烈,而德國在過去和現(xiàn)在都是最大的阻力。由于擔(dān)心自己成為歐元區(qū)銀行破產(chǎn)成本的最終承擔(dān)者,德國盡量回避上述處理方式。作為替代,德國提出了優(yōu)勝劣汰的處理機(jī)制,主張堅決關(guān)閉或重組那些經(jīng)營不善的銀行,并要求對這些銀行進(jìn)行了錯誤投資的市場主體承擔(dān)損失。如果德國的建議得以實施,那么,那些遭遇危機(jī)的國家,不僅不能從德國等經(jīng)濟(jì)實力較強(qiáng)國家的腰包里掏出多少真金白銀,還很可能抬高本國銀行的經(jīng)營成本,導(dǎo)致資金外流。 盡管在歐洲單一清算機(jī)制的建設(shè)上各國存在著看似難以彌合的分歧,但銀行業(yè)聯(lián)盟帶給歐元區(qū)的種種好處幾乎是不存在爭議的。因此,歐盟借危機(jī)推進(jìn)銀行業(yè)聯(lián)盟建設(shè)的信心和決心一直沒有改變。當(dāng)然,歐洲人也很可能如以往一樣,在爭執(zhí)中慢慢達(dá)成一致,逐漸形成各方認(rèn)可的單一清算機(jī)制。
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