解決影子銀行問題 須監(jiān)管與改革兩手抓
2014-01-08   作者:譚浩俊  來源:每日經(jīng)濟新聞
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  近日,一份旨在厘清影子銀行概念,明確影子銀行監(jiān)管責任分工,以及完善監(jiān)管制度的文件備受輿論關(guān)注。監(jiān)管層對影子銀行加強監(jiān)管,將有利于控制整體經(jīng)濟的債務風險,也將推動機構(gòu)去杠桿。

  在金融市場化步伐不斷加快、金融體系不斷完善的情況下,影子銀行也是不可缺少的重要組成部分。隨著金融業(yè)務的不斷拓展、服務范圍的不斷擴大,很多影子銀行最終也會轉(zhuǎn)化成真正的金融機構(gòu)。

  現(xiàn)在的問題是,由于相關(guān)的制度法規(guī)不健全,以及對影子銀行業(yè)務的拓展沒有統(tǒng)一規(guī)范和要求,導致影子銀行對金融市場秩序產(chǎn)生不利的沖擊和影響,并隱藏了經(jīng)濟金融風險。

  加強影子銀行監(jiān)管,無疑是規(guī)范其行為、控制其風險、減少其對經(jīng)濟金融沖擊的重要內(nèi)容。但如果監(jiān)管過度,或者監(jiān)管過嚴,在目前的金融環(huán)境下,對經(jīng)濟、特別是實體經(jīng)濟發(fā)展也會產(chǎn)生負面沖擊和影響。

  影子銀行能夠生存并迅速擴大,很重要的一個原因就是資金市場資源配置不合理,特別是實體經(jīng)濟和中小企業(yè),很難得到資金支持。為什么實體經(jīng)濟發(fā)展較好、中小企業(yè)較多的地區(qū),影子銀行的數(shù)量也明顯多于其他地區(qū),就在于這些地區(qū)的金融機構(gòu)沒有能夠充分考慮實體經(jīng)濟和中小企業(yè)的利益,迫使實體企業(yè)和中小企業(yè)只能通過影子銀行來緩解資金矛盾。在這些地區(qū),不僅是影子銀行,地下金融也十分活躍。

  如果金融機構(gòu)能夠充分考慮實體經(jīng)濟和中小企業(yè)的融資需求,在資金資源配置過程中,更多地給實體企業(yè)和中小企業(yè)以資金支持,那影子銀行就不會有如此大的市場,也就不可能出現(xiàn)許多不規(guī)范行為。

  如果在對影子銀行的管理中,只看到監(jiān)管方面存在的問題,而看不到整個金融管理和金融體系方面存在的問題,即便有效果,也是短暫的。畢竟,依據(jù)目前的監(jiān)管力量,是不可能將如此繁多的影子銀行監(jiān)管好的。影子銀行的誕生,本身就是市場供求關(guān)系出現(xiàn)不平衡的結(jié)果。只要市場供求關(guān)系不調(diào)節(jié)好,只要市場仍然存在嚴重的資源配置不合理,影子銀行就不可能做到行為規(guī)范。

  要從根本上解決影子銀行的問題,除加強監(jiān)管之外,最緊迫的就是加大金融改革力度,讓銀行成為真正的市場經(jīng)濟主體,讓銀行與其他市場經(jīng)濟主體之間能夠處于平等地位,并依據(jù)市場規(guī)則對其他市場經(jīng)濟主體提供金融服務。而如何解決好實體經(jīng)濟和中小企業(yè)的融資問題,是最主要的方面。

  僅僅依靠銀行的自覺,也無法徹底解決問題。畢竟,銀行也是企業(yè),也需要講求效益。那么,通過改革,增強金融市場的競爭性,就是十分重要的方面。如何才能增強金融市場的競爭性,當然是讓更多的民間資本進入金融市場。對一些行為相對規(guī)范、管理水平較高、業(yè)務拓展能力較強的影子銀行,轉(zhuǎn)化成小型金融機構(gòu),則是增強金融市場競爭性不可忽視的重要方面。如果有大批中小民營銀行出現(xiàn)在金融市場,并為實體企業(yè)和中小企業(yè)提供良好的金融服務,那么,金融市場之水也就活了,實體企業(yè)和中小企業(yè)也就不需要過多地依賴影子銀行與地下金融了。

  要改變目前影子銀行的現(xiàn)狀、解決影子銀行的問題,就必須一手抓監(jiān)管、一手抓改革,并通過改革從根本上解決影子銀行存在的問題。

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