中、日、韓三國和東盟十國財政部長5月4日一致同意,出資至少800億美元籌建共同外匯儲備基金,以幫助參與國抵御可能發(fā)生的金融危機(jī)。其中,中日韓三國分擔(dān)80%,余下20%由東盟國家負(fù)擔(dān)。東亞金融合作由此發(fā)生了一次新的飛躍。
早在1995年9月,澳大利亞儲備銀行就曾倡議創(chuàng)立亞洲國際清算銀行。然而,長期以來,東亞各國和地區(qū)均以美國為最大貿(mào)易伙伴,其貨幣匯率正式或非正式地釘住美元,區(qū)域金融合作備受冷落,是震撼世界的1997年亞洲金融危機(jī)改變了這種局面。由于東亞各國和地區(qū)幾乎無一幸免于金融危機(jī)的傳染,而國際貨幣基金組織(IMF)主導(dǎo)的國際救援不僅姍姍來遲、力度薄弱,且指導(dǎo)思想存在嚴(yán)重問題,反而加重了他們的災(zāi)難,東亞各國和地區(qū)失望之余,紛紛將目光投向區(qū)域金融協(xié)作,亞洲金融合作由此獲得了發(fā)展動力。日本政府也正是在1997年9月的IMF和亞洲開發(fā)銀行會議上提出“亞洲貨幣基金”(AMF)構(gòu)想,主張由日本、中國、韓國和東盟籌資1000億美元組建,向遭受危機(jī)的國家提供援助。盡管這個構(gòu)想在美國和IMF的強(qiáng)烈反對下無疾而終,但為日后誕生的操作性更強(qiáng)的構(gòu)想奠定了基礎(chǔ)。 1999年11月,東盟十國與中、日、韓三國于馬尼拉峰會通過《東亞合作的共同聲明》,一致同意加強(qiáng)金融、財政政策的對話、協(xié)調(diào)與合作,并確定了監(jiān)督進(jìn)程的框架協(xié)議。10+3集團(tuán)宣告成立,包括金融合作在內(nèi)的亞洲區(qū)域合作由此建立了正式的合作框架。2000年5月6日,十三國財政部長在泰國清邁達(dá)成《建立雙邊貨幣互換協(xié)議》(即《清邁協(xié)議》),東亞金融合作正式全面起步。根據(jù)該協(xié)議,東盟和中日韓將向共同外匯儲備基金投入一定數(shù)額的外匯儲備資金,以便在某個成員面臨外匯資金短缺困難時幫助其緩解危機(jī)。 八年來,從建設(shè)區(qū)域貨幣危機(jī)早期預(yù)警系統(tǒng),到擴(kuò)大、深化以貨幣互換和回購網(wǎng)為標(biāo)志的區(qū)域融資合作,再到建立亞洲債券基金,東亞金融合作步步為營走向深化。此次同意建立的800億美元外匯儲備基金,將10+3集團(tuán)的雙邊貨幣互換和回購網(wǎng)絡(luò)提升到了區(qū)域多邊層次,是東亞金融合作發(fā)展的又一塊里程碑。 不得不提的是,亞洲金融危機(jī)肆虐之時,正是中國堅守人民幣匯率穩(wěn)定,阻止了危機(jī)的進(jìn)一步擴(kuò)大。這種負(fù)責(zé)任大國的姿態(tài),為今后更廣泛的合作奠定了信任基礎(chǔ)。此次中日韓將拿出約640億美元的外匯儲備,再次展現(xiàn)了地區(qū)負(fù)責(zé)任大國的姿態(tài)。 就近期而言,在國際金融市場危機(jī)有不斷深化、擴(kuò)大之勢的背景下,東亞外匯儲備基金的建立有助于顯著增強(qiáng)東亞各國抵御投機(jī)性貨幣攻擊的能力,御危機(jī)于國門之外,其長期意義更為重大。按照合作的深度排列,國際貨幣合作的方式有國際融資合作、聯(lián)合干預(yù)外匯市場、宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)、建立聯(lián)合匯率機(jī)制、建立單一貨幣區(qū)五種。迄今東亞金融合作的實質(zhì)內(nèi)容不過處于國際貨幣合作的初級階段———國際融資合作,共同外匯儲備基金標(biāo)志著東亞金融合作發(fā)展到第二層次,但歐洲金融合作已經(jīng)達(dá)到最高階段———單一貨幣區(qū)。倘若東亞金融合作能夠逐步走向單一貨幣區(qū),將對整個國際貨幣體系產(chǎn)生巨大的影響。 當(dāng)前國際貨幣體系不穩(wěn)定、不公正的癥結(jié)之一在于國家貨幣(主要是美元)擔(dān)任著國際貨幣的角色,美國由此不僅得以憑借不兌現(xiàn)紙幣占用了世界其他國家的巨額實際資源,這筆巨額國際“鑄幣稅”對美國經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)揮了關(guān)鍵作用,而且美國的貨幣政策變動時常誘發(fā)其他國家和地區(qū)的貨幣危機(jī),1994年底的墨西哥金融危機(jī)就與當(dāng)年美國聯(lián)儲連續(xù)提高利率導(dǎo)致外資回流美國有關(guān)。東亞是全世界外匯儲備最多、外匯儲備對GDP比率最高的地區(qū),因此蒙受的無形損失也最大。一旦東亞統(tǒng)一貨幣能夠問世并與美元、歐元鼎足而立,東亞就能夠徹底擺脫向美國繳納巨額“鑄幣稅”的被動局面,并大大提高抵御美、歐貨幣政策變動沖擊的能力,由此大幅度提高國際貨幣體系的穩(wěn)定性和公正性。 |