私募股權躋身美國銀行業(yè)
    2009-06-19    王云編譯    來源:經(jīng)濟參考報
    6月15日出版的美國《商業(yè)周刊》刊文指出,一方面,美國眾多的銀行急需現(xiàn)金,而另一方面,私募股權玩家急于給錢。兩者之間的交易將會拯救銀行,還是為以后的麻煩埋下禍根?
    最近幾周內(nèi),不斷有大型收購公司將銀行納入囊中,以后可能還會有更多類似的交易發(fā)生。包括凱雷集團和LightyearCapital在內(nèi)的一個投資財團有望就佐治亞州倒閉的錫爾弗頓銀行達成一項交易。在另一宗交易中,LightyearCapital和另外兩家公司將向FirstSouthernBancorp投資4.5億美元。
    新近的這些交易正在改變銀行的所有權構(gòu)成。幾十年來,美國只允許受到嚴密監(jiān)管的銀行控股公司擁有銀行。如今,監(jiān)管者正允許尋覓一切投資渠道的私募股權公司控制銀行。分析人士擔心,私募股權公司將掠奪銀行資源來資助它們的其他業(yè)務或投資。美國服務行業(yè)雇員國際工會的董事約翰·阿德勒說:“我們認為這是個最糟糕的主意!
    在上次大蕭條中發(fā)生銀行倒閉潮之后,監(jiān)管者決定銀行所有權應該限于銀行控股公司。為什么呢?因為一些銀行所有人挪用資產(chǎn)支持零售商和制造商等其他所屬產(chǎn)業(yè),從而造成了銀行的倒閉。如今,由于有305家銀行處于瀕臨倒閉的境地,監(jiān)管者開始放松管制。據(jù)悉,美聯(lián)儲將允許一家私募股權公司擁有一家銀行33%的股份。幾家私募股權公司可以聯(lián)合起來買下整個銀行。
    但是不同的監(jiān)管者使用不同的標準。1月份,美國儲蓄管理局給紐約MatlinPatterson公司收購密歇根FlagstarBancorp開了綠燈。一些立法者對此非常不滿意。
    批評人士擔心私募股權公司將受到和上世紀30年代銀行所有人同樣的誘惑。羅奇代爾證券公司銀行分析師迪克·博韋說:“如果我有一家銀行,同時還有一家將要倒閉的公司,你認為銀行資金將會流向哪里?”
    如果私募股權公司以失敗而告終,那么可能將由納稅人來支付賬單。例如,當凱雷集團、黑石集團、WLRoss和約翰·卡納斯以九億美元收購佛羅里達州的BankUnitedFinancial時,聯(lián)邦儲蓄保險公司同意吃掉該銀行100億美元貸款組合遭受的巨額損失。凱雷集團的蘭德爾·夸爾斯表示,批評人士的擔心是多余的,原因之一就是,根據(jù)交易條款,BankUnitedFinancial的所有者將不會在銀行和他們的其他資產(chǎn)之間進行任何交易。
    其實,監(jiān)管者作出這樣的改變也是無奈的選擇,因為他們沒有足夠的資金來救援每家陷入困境的銀行,也很少有投資者擁有像私募股權公司那樣的雄厚財力。哈佛大學的金融法律教授哈爾·斯科特指出,銀行“需要資金,而私募股權公司擁有資金”。
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