中資金融機(jī)構(gòu)再掀海外收購潮
通過股權(quán)投資方式入股包括商業(yè)銀行在內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)
    2008-03-11    記者 衛(wèi)容之 實(shí)習(xí)生 勞佳迪    來源:國際金融報(bào)

  中國銀行董事長肖鋼昨日表示,將考慮對(duì)外資公司進(jìn)行進(jìn)一步戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)投資,繼續(xù)通過旗下的資產(chǎn)管理子公司尋求股權(quán)投資。此前,中國銀行曾以9.65億美元現(xiàn)金成功收購新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司的100%已發(fā)行股本。而中國人壽和交通銀行近日也相繼表示,希望通過換股和認(rèn)購的方式,入股包括商業(yè)銀行在內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)。
  種種跡象表明,中資金融機(jī)構(gòu)正加大“走出去”的力度。

次貸危機(jī)帶來并購良機(jī)

  “這些機(jī)構(gòu)看中了由次貸危機(jī)造成的全球股價(jià)大幅下降的機(jī)會(huì),將閑置剩余的外匯儲(chǔ)備大量引入國際市場(chǎng)。當(dāng)然,其中還可能有鑒于人民幣持續(xù)升值,為外資尋找出處以避免匯兌損失的考慮。”上海社會(huì)科學(xué)院金融研究中心副主任潘正彥接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。
  之前,央行行長周小川公開表示,將鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行設(shè)立和發(fā)展境外機(jī)構(gòu),包括探索采取并購方式參股境外金融機(jī)構(gòu),為“走出去”的企業(yè)提供便利的金融服務(wù)。政府層面的聲音對(duì)中資銀行海外發(fā)展提供了有力的支持。
  2007年是中資金融機(jī)構(gòu)海外擴(kuò)張風(fēng)生水起的一年。工商銀行率先發(fā)力,收購印尼哈林姆(Halim)銀行90%股權(quán)。其后,又分別斥資將澳門誠興銀行80%的股權(quán)和南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%的股權(quán)納入囊中,成為去年海外擴(kuò)張金融機(jī)構(gòu)中當(dāng)之無愧的收購明星。緊隨其后的,是認(rèn)購英國老牌銀行巴克萊銀行股份的國家開發(fā)銀行和出資收購美國聯(lián)合銀行控股公司股權(quán)的民生銀行。

謹(jǐn)防海外并購潛在風(fēng)險(xiǎn)

  對(duì)于2008年行將再度掀起的海外收購潮,銀行業(yè)分析師指出,從防范風(fēng)險(xiǎn)角度而言,內(nèi)地銀行要注意購買增長性強(qiáng)的機(jī)構(gòu)的股權(quán),以及注意購買價(jià)格。
  潘正彥對(duì)記者說,“海外收購具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。國際金融市場(chǎng)正處于衰退和收縮的周期中,目前投資前景變數(shù)極大。如果不能對(duì)國際市場(chǎng)的走勢(shì)有準(zhǔn)確的判斷,對(duì)所投資金融股權(quán)本身的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)沒有充分的認(rèn)識(shí),那么,潛在的風(fēng)險(xiǎn)肯定會(huì)大于利潤!
  上海社會(huì)科學(xué)院金融研究中心主任楊建文表示,從盈利角度看,這是分享跨國企業(yè)和外資金融機(jī)構(gòu)成長成果的機(jī)會(huì),而原材料、能源等領(lǐng)域的投資又能與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)形成互動(dòng)。更為長遠(yuǎn)的是,這是中國納入全球化體系的重要標(biāo)志,股權(quán)投資對(duì)海外被投資企業(yè)的影響遠(yuǎn)大于其他資本投資。
  楊建文對(duì)于海外市場(chǎng)的敏感系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)也有著更為宏觀的認(rèn)識(shí),“激烈的國際競(jìng)爭和金融市場(chǎng)的震蕩是一種不可或缺的歷練,這將刺激中資金融機(jī)構(gòu)從全球規(guī)則和理念的角度,重新考慮布局,更好地進(jìn)行自主安排!贝送猓提出,中資金融機(jī)構(gòu)的投資應(yīng)該注意3個(gè)方面:“第一,必須結(jié)合自身業(yè)務(wù)的海外拓展,將業(yè)務(wù)成績帶上去。第二,在‘走出去’的同時(shí),也是‘引進(jìn)’國際管理技能和自身運(yùn)營方式的機(jī)遇,企業(yè)應(yīng)該借機(jī)完善治理結(jié)構(gòu)!倍趥(gè)體利益的基礎(chǔ)上,企業(yè)之間能否形成一種合力,為中國的全球化部署帶來根本性的貢獻(xiàn),則成為楊建文的最主要考慮!暗谌,也是最重要的,盡管單個(gè)企業(yè)的力量有限,但其努力形成的合力應(yīng)該促成我國尋找國際市場(chǎng)整體需要的歷史性起點(diǎn)!

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