隨著中國(guó)以至整個(gè)亞洲商品交易和消耗量方面的迅速增長(zhǎng),亞洲地區(qū)對(duì)于一個(gè)國(guó)際性商品交易所的需求日益強(qiáng)烈。昨日(6月25日),香港商品交易所在香港宣告成立,預(yù)計(jì)明年第一季度投入運(yùn)營(yíng)。該所首份交易合約將是燃料油合約。 分析人士指出,作為連通中國(guó)與國(guó)際商品市場(chǎng)的橋梁,香港商品交易所將為最終用戶及全球商品交易體系提供一個(gè)既高效又透明的定價(jià)平臺(tái),從而買(mǎi)賣(mài)量身訂做的商品合約,對(duì)沖中國(guó)以至亞洲區(qū)內(nèi)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。此外,交易所的成立有助于降低交易成本,促進(jìn)更多中國(guó)商品交易商參與交易。
境內(nèi)外機(jī)構(gòu)參與投資
“目前正是香港推出商品交易所的最佳時(shí)機(jī)!”剛出任香港商品交易所主席的張震遠(yuǎn)指出,過(guò)去數(shù)年來(lái),中國(guó)以至整個(gè)亞洲在商品交易和消耗量方面迅猛增長(zhǎng)。與此同時(shí),對(duì)沖有關(guān)產(chǎn)品買(mǎi)賣(mài)的機(jī)制遠(yuǎn)不成熟。通過(guò)商品交易所提供的商品交易價(jià)格,可更有效地反映中國(guó)內(nèi)地不同商品的供求情況,讓內(nèi)地交易商在國(guó)際商品市場(chǎng)上享有更大的議價(jià)能力。 作為一家沒(méi)有香港政府投資參與的交易所,香港商品交易所將由眾多來(lái)自不同專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的世界級(jí)企業(yè)及金融中介機(jī)構(gòu)投資。 張震遠(yuǎn)表示,該所首期資本金約5000萬(wàn)美元,資本金主要由股東投入,并不需要其它融資,而股東架構(gòu)則于今年三季度末才會(huì)落實(shí)。 該所表示,不少機(jī)構(gòu)已有意成為香港商品交易所的潛在策略性投資者及會(huì)員。這些機(jī)構(gòu)涵蓋投資銀行、最終用家、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)商品交易公司及大型中國(guó)企業(yè),包括Arctos
Capital、Barclays Capital、Cantor Fitzgerald、Capstone Investment Advisors
LLC、中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司、中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司、華潤(rùn)集團(tuán)、中信集團(tuán)、雷曼兄弟、美林集團(tuán)、MF Global、摩根士丹利、來(lái)寶集團(tuán)、RBS
Sempra Commodities、泰山石化集團(tuán)、TransMarket Group
及美國(guó)華平投資集團(tuán)等。 在香港商品交易所建立過(guò)程中,泰山石化(01192.HK)擔(dān)當(dāng)了一個(gè)重要的支持角色。張震遠(yuǎn)此前擔(dān)任泰山石化執(zhí)行董事兼副主席。他透露,他個(gè)人或持有該交易所股權(quán),泰山石化也是股東之一,并不排除內(nèi)地石油公司會(huì)參與投資該交易所。
與港交所競(jìng)爭(zhēng)不可避免
香港商品交易所表示,預(yù)期可在今年底前取得香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)的批準(zhǔn),2009年第一季度開(kāi)始投入營(yíng)運(yùn)。首份交易合約將是燃料油合約。 張震遠(yuǎn)指出,香港商品交易所會(huì)專(zhuān)注發(fā)展較有經(jīng)驗(yàn)的商品交易,推出的首份燃料油交易合約,將按現(xiàn)貨交收,希望半年后再推出其它合約。他表示,香港政府會(huì)提供具透明度的監(jiān)管機(jī)制,讓交易所妥善運(yùn)作。 值得關(guān)注的是,近日香港交易所表示,將于10月份推出黃金期貨,并將研究石油期貨產(chǎn)品。香港商品交易所的成立已經(jīng)被市場(chǎng)人士看成與港交所形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。港交所股票(00388.HK)價(jià)格昨日跌2.29%。 港交所主席夏佳理昨日指出,香港商品交易所與港交所互相競(jìng)爭(zhēng)是不可避免,不過(guò)這會(huì)是一件好事,這將使得香港金融市場(chǎng)變得更多樣化,吸引更多投資者來(lái)港投資。 他透露,張震遠(yuǎn)在24日曾與他會(huì)面半小時(shí),但雙方未達(dá)成任何合作方案。另外,曾經(jīng)有投資銀行與港交所商討,要求合作成立商品交易所,不過(guò)雙方暫未有合作計(jì)劃,港交所也無(wú)意入股香港商品交易所。 張震遠(yuǎn)對(duì)此表示,商品交易市場(chǎng)十分龐大,并非只有一個(gè)交易所可以參與,而且香港商品交易所的首份交易合約,是市場(chǎng)未有相同種類(lèi)的燃料油合約,因此該所不會(huì)與港交所產(chǎn)生直接競(jìng)爭(zhēng)。 他指出,雖然內(nèi)地也有期貨交易市場(chǎng),但主要為滿足內(nèi)地交易者需要。日本及新加坡的期貨交易所也未能滿足中國(guó)及國(guó)際客戶之間的商品交易需求。而上海期貨交易所只能以人民幣進(jìn)行結(jié)算,并非以美元結(jié)算。香港商品交易所會(huì)借鑒其它交易所的發(fā)展經(jīng)驗(yàn),但不會(huì)與亞洲區(qū)內(nèi)的交易所進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。 |