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 盡管這場發(fā)端于美國的金融危機(jī)已經(jīng)蔓延到了中國，但中國的本土銀行業(yè)似乎并沒有受到太多影響。這著實(shí)讓人感到驚奇，要知道，在中國銀行業(yè)近10年的改革開始之前，這些本土銀行已處在崩潰的邊緣。
如今的情況已截然不同了。按照市值計(jì)算的全球三大銀行中，有兩家都是中國銀行：中國工商銀行名列榜首，中國建設(shè)銀行位居第三。正如前世界銀行官員、現(xiàn)為約翰·霍普金斯大學(xué)教授的鮑泰利(Pieter
Bottelier)所指出的那樣，頗具諷刺意味的是，10年前中國的銀行被視為是最弱小的，如今它們已成為最強(qiáng)大的。它們是如何由弱變強(qiáng)的呢？
簡單來說，這主要因?yàn)橹袊晒梃b了西方國家的市場規(guī)則，加強(qiáng)了監(jiān)管、引進(jìn)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本的管理要求、修改了不良貸款標(biāo)準(zhǔn)和撥備制度，等等。中國政府也開始允許國內(nèi)銀行上市，這意味著它們必須依據(jù)西方會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)公布它們的收益狀況。
從1998年開始，中國政府開始調(diào)整銀行資本結(jié)構(gòu)。幾年后，政府又從巨額外匯儲(chǔ)備中拿出約600億美元來幫助完成這項(xiàng)龐大工程。銀行可以將它們的呆壞賬注入國有資產(chǎn)管理公司，同時(shí)獲取財(cái)政部作擔(dān)保的安全債券。2006年，中國工商銀行60%的獲利都來自這些調(diào)整后的資產(chǎn)。在中國以往的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系下，這些銀行可以宣布給國有企業(yè)提供的貸款是零風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀行往往都可以把資產(chǎn)負(fù)債表做得很漂亮，實(shí)際上卻沒有資金。不過，現(xiàn)在的情況不同了。截至去年9月30日，中國上市銀行資本充足率的平均水平為13%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了政府規(guī)定的8%標(biāo)準(zhǔn)。
中國的銀行撥備制度——貸款呆賬準(zhǔn)備金制度也發(fā)生了很大改變。在改革開始之前，銀行甚至不必為貸款呆賬建立準(zhǔn)備金。改革后的結(jié)果是，截至去年9月30日，上市銀行的貸款呆賬準(zhǔn)備金占不良貸款的比例已經(jīng)高達(dá)123%。
2003年，中國監(jiān)管者將外國投資者在本土銀行的投資比例從15%提高到20%。這一舉措不僅為本土銀行從2005年開始的首次公開募股鋪平了道路，也使中國金融機(jī)構(gòu)有更多機(jī)會(huì)接觸西方的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)。
不過，中國的本土銀行并不像它們的西方同行那樣富有極端冒險(xiǎn)精神。一方面，中國的上市銀行在2008年第三季度的凈收入比上年同期增長53%，而另一方面，它們又沒有受到次貸危機(jī)帶來的過多沖擊。彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所的高級(jí)研究員拉迪指出，美國有害的債券最多讓他們注銷0.1%的資產(chǎn)。
然而，全球性的經(jīng)濟(jì)衰退讓中國銀行業(yè)改革取得的進(jìn)展面臨風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)雖然沒有直接損害中國，但隨之而來的全球經(jīng)濟(jì)低迷導(dǎo)致中國出口品的需求減少，而出口仍然是中國經(jīng)濟(jì)的一個(gè)關(guān)鍵組成部分。拉迪認(rèn)為，如今經(jīng)濟(jì)放緩，很多企業(yè)利潤很快就會(huì)變成負(fù)數(shù)，到時(shí)就會(huì)更加清楚銀行貸款的質(zhì)量。
中國的銀行是脆弱的。不良貸款肯定會(huì)上升，但是不大可能會(huì)發(fā)生危機(jī)。中國政府有多種武器應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)減速。而且與若干年前相比，銀行可以更好地應(yīng)對(duì)貸款損失。
(肖瑩瑩
周玉潔編譯自1月12日美國《新聞周刊》) |