外資險(xiǎn)企眼熱中國(guó)并購(gòu)險(xiǎn)
    2010-01-29    作者:黃晶華 夏璟璟    來源:國(guó)際金融報(bào)

    金融危機(jī)后,中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)日漸增多,而一向嗅覺靈敏的外資保險(xiǎn)公司似乎聞到了其中的商機(jī),紛紛推出并購(gòu)保障保險(xiǎn)。據(jù)知情人士稱,一款名為“并購(gòu)保證賠償保險(xiǎn)”的新險(xiǎn)種已在保監(jiān)會(huì)報(bào)備,而外資保險(xiǎn)中,已經(jīng)有美亞保險(xiǎn)和蘇黎世保險(xiǎn)先后引入了海外母公司的險(xiǎn)種,其中蘇黎世保險(xiǎn)北京分公司昨日就宣布,將正式推出該款保險(xiǎn)。
  并購(gòu)保證補(bǔ)償保險(xiǎn),顧名思義,就是為并購(gòu)交易服務(wù)的保險(xiǎn),其可以承保交易的雙方(收購(gòu)方與被收購(gòu)方)由于并購(gòu)協(xié)議中的保證條款的違約而造成的損失,以及因此引起的訴訟而導(dǎo)致的抗辯費(fèi)用;賣方的欺詐行為等。
  據(jù)記者了解,與其他已在國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)成功運(yùn)作多年后才被引入中國(guó)的險(xiǎn)種不同,并購(gòu)保證賠償保險(xiǎn)在全球也只有10年的歷史。
  蘇黎世保險(xiǎn)中國(guó)區(qū)金融與保證保險(xiǎn)負(fù)責(zé)人曾萬(wàn)里昨日就表示,不僅是中國(guó),即便是在國(guó)際上,并購(gòu)保證補(bǔ)償保險(xiǎn)也是一個(gè)新興的險(xiǎn)種,隨著全球并購(gòu)兼并案的快速發(fā)展,其蘊(yùn)藏的各種風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和隱蔽性,都會(huì)給交易雙方帶來巨額的損失。
  而對(duì)于并購(gòu)保險(xiǎn)在中國(guó)的發(fā)展,保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè),由于中國(guó)企業(yè)“出!睗u多以及其防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不斷加強(qiáng),所以將來中國(guó)的并購(gòu)保險(xiǎn)市場(chǎng)會(huì)非常巨大。
  據(jù)麥肯錫統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,在過去20年的全球大型企業(yè)并購(gòu)或者兼并事件中,真正取得預(yù)期效果的只有50%,而中國(guó)有67%的海外收購(gòu)不成功,經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額巨大。
  達(dá)信保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)(Marsh)高級(jí)副總裁魏鋼近日在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)就表示,“一個(gè)企業(yè)的價(jià)值不單是它的廠房和土地的價(jià)格,而是其能夠產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的能力,與此相關(guān)的項(xiàng)目需要在收購(gòu)過程中由出賣方作出陳述和保證,例如:公司的續(xù)存和權(quán)利、資產(chǎn)、報(bào)表、勞工責(zé)任、稅責(zé)責(zé)任、環(huán)境責(zé)任等,并且承擔(dān)因這些保證違約造成的賠償責(zé)任!
  美亞保險(xiǎn)澳大利亞的并購(gòu)核保部負(fù)責(zé)人Andrew Stubbings也表示,“這個(gè)險(xiǎn)種是伴隨并購(gòu)交易的大規(guī)模產(chǎn)生而開發(fā)的,自該產(chǎn)品問世以來,美亞保險(xiǎn)在全球共承保了300余起收購(gòu)兼并交易,而且近幾年全球的并購(gòu)交易絕大部分在中國(guó)進(jìn)行,美亞保險(xiǎn)目前也正在努力爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)該保險(xiǎn)在中國(guó)的首單!
  而對(duì)于這一新興險(xiǎn)種的開展渠道,曾萬(wàn)里告訴記者,保險(xiǎn)公司在開始階段會(huì)非常謹(jǐn)慎的挑選風(fēng)險(xiǎn),會(huì)以高質(zhì)量的大型跨國(guó)并購(gòu)為主要目標(biāo)。而這一新險(xiǎn)種的市場(chǎng)推廣也需要非傳統(tǒng)的保險(xiǎn)渠道的參與,比如律師事務(wù)所、財(cái)務(wù)顧問公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。
  “鑒于并購(gòu)保證及補(bǔ)償保險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)尚屬創(chuàng)新類金融保險(xiǎn)產(chǎn)品,涉及金額相對(duì)較高,承保期限也多為中長(zhǎng)期,企業(yè)在考慮如何選擇和利用該類產(chǎn)品時(shí),需要對(duì)產(chǎn)品和保險(xiǎn)公司充分了解。同時(shí),誠(chéng)實(shí)、完整地提供相關(guān)信息將有助于保險(xiǎn)公司提供更加準(zhǔn)確和有效的保險(xiǎn)方案!睂(duì)于有意于投保并購(gòu)補(bǔ)償保險(xiǎn)的中國(guó)企業(yè),曾萬(wàn)里如此建議。

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