哪些上市公司股票能夠成為融資融券標(biāo)的證券,是市場投資者比較關(guān)注的問題。根據(jù)2006年4月公布的滬深證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則規(guī)定,作為融資買入標(biāo)的證券和融券賣出標(biāo)的證券,須經(jīng)交易所許可并由交易所向市場公布,標(biāo)的證券為股票的,要滿足上市時間、流通股本或市值、股東人數(shù)及交易流動性、波動性等方面的一定條件。
滬深交易所實(shí)施細(xì)則規(guī)定,融資融券標(biāo)的股票應(yīng)當(dāng)在交易所上市交易滿三個月。融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元,融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。從股票集中度看,細(xì)則規(guī)定其股東人數(shù)不少于4000人。
就交易流動性、波動性指標(biāo)而言,實(shí)施細(xì)則要求標(biāo)的股票在過去3個月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%;日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值不超過4%;波動幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)波動幅度的5倍以上。
此外,股票發(fā)行公司被要求已完成股權(quán)分置改革,股票交易未被交易所實(shí)行特別處理,以及交易所規(guī)定的其他條件。
初步統(tǒng)計,兩市已完成股改、股票交易未被特別處理,且流通股本不少于1億股的股票多達(dá)近1100只,不少于2億股的股票有680多只。如果考慮到股東人數(shù)、交易流動性、波動性等指標(biāo),融資融券標(biāo)的股票的可選范圍將進(jìn)一步縮減。
實(shí)際上,融資融券標(biāo)的證券并不僅限于符合實(shí)施細(xì)則規(guī)定的股票,還包括了證券投資基金、債券及其他證券。
目前滬深證券交易所均表示,將按照“從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大”的原則,從滿足實(shí)施細(xì)則規(guī)定的證券范圍內(nèi),審核、選取并確定試點(diǎn)初期可作為標(biāo)的證券的名單,并向市場公布。
根據(jù)相關(guān)解讀,證券公司可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營情況、市場狀況以及客戶資信等因素,自行確定標(biāo)的證券名單,但向其客戶公布的標(biāo)的證券名單,不得超出交易所公布的標(biāo)的證券范圍。因此,投資者融資買入、融券賣出的標(biāo)的證券必須在交易所公布的標(biāo)的證券范圍內(nèi),同時也必須在證券公司自行確定的標(biāo)的證券名單上。
值得投資者注意的是,當(dāng)證券出現(xiàn)被調(diào)出標(biāo)的證券范圍情況時,在調(diào)整實(shí)施前未了結(jié)的融資融券關(guān)系仍然有效,投資者可以選擇在到期日了結(jié)相關(guān)融資融券關(guān)系,也可以根據(jù)其與證券公司的約定選擇提前了結(jié)融資融券關(guān)系。標(biāo)的證券暫停交易,未確定恢復(fù)交易日或恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期日之后的,投資者可以選擇延長融資融券關(guān)系期限,也可以根據(jù)其與證券公司的約定選擇提前了結(jié)融資融券關(guān)系。
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