一、遏制氣候變化與碳交易活動(dòng)的產(chǎn)生

　　當(dāng)前，“氣候變化”已成為在國際政治經(jīng)濟(jì)文化活動(dòng)中使用頻率最高的名詞。這是因?yàn)樽?0世紀(jì)90年代以來，世界各國越來清楚地認(rèn)識(shí)到氣候變化對(duì)人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、特別是生存條件的重大影響。聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會(huì)（IPCC）的科學(xué)家則證明，地球大氣層中溫室氣體濃度的增加主要來自人類對(duì)化石燃料的使用。而化石燃料的使用則是世界各國在工業(yè)化進(jìn)程中為推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而慣常使用的助推劑。因此，如何減少溫室氣體排放、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，遏制人類活動(dòng)對(duì)大氣環(huán)境的破壞成為全球性的熱點(diǎn)問題。聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會(huì)通過艱難談判，于1992年5月9日通過《聯(lián)合國氣候變化框架公約》（UNFCCC，簡稱《公約》）。1997年12月于日本京都通過了《公約》的第一個(gè)附加協(xié)議，即《京都議定書》（簡稱《議定書》）�！蹲h定書》）把市場機(jī)制作為解決二氧化碳為代表的溫室氣體減排問題的新路徑，即把二氧化碳排放權(quán)作為一種商品，從而形成了二氧化碳排放權(quán)的交易，簡稱碳交易。
　　從遏制氣候變暖的角度看，碳交易表明一方向另一方購買溫室氣體排放資產(chǎn)，用以履行減緩氣候變化的義務(wù)。從經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性的角度看，碳交易支付可以通過以下一種或幾種方式：現(xiàn)金、等價(jià)物、債券、可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證、或?qū)嵨锝灰兹缣峁�減排技術(shù)。從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的角度看，碳交易是實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的排放企業(yè)將其碳排放權(quán)根據(jù)各個(gè)實(shí)體的減排成本不同進(jìn)行交易；由于不同企業(yè)的排放量，減排成本不同，一些持有較多排放權(quán)的企業(yè)可以將多余的指標(biāo)出售給排放權(quán)不足的企業(yè)；碳排放權(quán)可以像一般的商品在排放企業(yè)間交易；這樣一來，碳交易把原本一直游離在資產(chǎn)負(fù)債表外的氣候變化因素納入了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，改變了企業(yè)的收支結(jié)構(gòu)。從虛擬經(jīng)濟(jì)的角度看，金融機(jī)構(gòu)為了防范氣候變化的不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)以及為了獲得更多、更可持續(xù)的利潤開發(fā)了一些基于碳排放權(quán)的保險(xiǎn)產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品；于是碳排放權(quán)逐漸成為一種金融工具，其價(jià)格越來越依賴于金融市場；這意味著金融資本介入碳排放權(quán)市場，便使碳排放權(quán)不再是簡單的商品。
　　從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，碳交易遵循了科斯定理，即以二氧化碳為代表的溫室氣體需要治理，而治理溫室氣體則會(huì)給企業(yè)造成成本差異；既然日常的商品交換可看作是一種權(quán)利（產(chǎn)權(quán)）交換，那么溫室氣體排放權(quán)也可進(jìn)行交換；由此，借助碳權(quán)交易便成為市場經(jīng)濟(jì)框架下解決污染問題最有效率方式。這樣，碳交易把氣候變化這一科學(xué)問題、減少碳排放這一技術(shù)問題與可持續(xù)發(fā)展這個(gè)經(jīng)濟(jì)問題緊密地結(jié)合起來，以市場機(jī)制來解決這個(gè)科學(xué)、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)綜合問題。需要指出，碳交易本質(zhì)上是一種金融活動(dòng)，但與一般的金融活動(dòng)相比，它更緊密地連接了金融資本與基于綠色技術(shù)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)：一方面金融資本直接或間接投資于創(chuàng)造碳資產(chǎn)的項(xiàng)目與企業(yè)；另一方面來自不同項(xiàng)目和企業(yè)產(chǎn)生的減排量進(jìn)入碳金融市場進(jìn)行交易，被開發(fā)成標(biāo)準(zhǔn)的金融工具。